Le ProShares UltraPro Short S &; P 500 (NYSEARCA: SPXU SPXUPrShs UlPr Sh12 73 + 0. 63% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) est un fonds négocié en bourse inverse (ETF) à effet de levier cherchant à fournir aux traders spéculateurs avec un rendement qui est trois fois l'inverse de la performance quotidienne du S &; P 500 Index. Au 30 juin 2015, depuis la création du fonds le 23 juin 2009, SPXU affiche un rendement annualisé du marché de -46. 95%.

Pour fournir trois fois l'exposition quotidienne inverse au S &; P 500 Index, SPXU détient des swaps de plusieurs contreparties et de contrats à terme. Par exemple, en date du 5 août 2015, les 10 principaux titres de SPXU sont S &; P 500 Index Swap - Citibank NA; S &; Swap d'indice P 500 - Bank of America NA; S &; P 500 Index Swap - Société Générale; S &; P 500 Index Swap - Morgan Stanley &; Co. International PLC; S &; Swap d'indice P 500 - Credit Suisse International; S &; Échange d'indices P 500 - UBS AG; S &; P 500 E-Mini Future expirant le 18 septembre 2015; S &; Échange d'indices P 500 - Goldman Sachs International; S &; Échange d'indices P 500 - Deutsche Bank AG; et SPDR S &; P 500 Swap - Goldman Sachs International.

Puisque SPXU investit dans des instruments financiers avec quelques contreparties, elle est considérée comme un fonds non diversifié. Cela pourrait faire en sorte que le crédit de ces contreparties ait un impact sur la performance de SPXU. Comme tous les FNB à effet de levier, SPXU ne devrait pas être détenue plus d'une journée en raison de la composition des rendements quotidiens. Le niveau d'exposition du fonds varie au jour le jour en raison du rééquilibrage quotidien du portefeuille.

Caractéristiques

SPXU a été émis par ProShares le 23 juin 2009. Le ProShares UltraPro Short S &; P 500 ETF est coté à la Bourse de New York Arca, et les traders spéculatifs peuvent l'échanger sur plusieurs plateformes. Le fonds est structuré juridiquement comme une société d'investissement à capital variable et son conseiller est ProShares Advisors. Le fonds a des actifs sous gestion de 484 $. 7 millions.

SPXU a un ratio de dépenses élevé de 0,92%, et les investisseurs doivent garder à l'esprit que le ratio n'inclut pas les frais de courtage et de courtage, qui varient entre les traders. Le ratio élevé des frais du fonds peut être attribué à son rééquilibrage quotidien.

Adéquation et recommandations

Comme tout investissement, le ProShares UltraPro Short S &; P 500 ETF comporte des risques. Les traders et les investisseurs sont exposés à une multitude de risques, tels que le risque de corrélation, le risque actions, le risque de marché, le risque intrajournalier, le risque de contrepartie et le risque de non-diversification, lors de la négociation de SPXU.
Au 31 juin 2015, sur la base des données de cinq ans, SPXU avait un alpha, par rapport au S &; P 500 Total Return, de -9. 74; un bêta, contre le S &; P 500 Total Return, de -2.71; un R au carré de 97. 56; et un ratio de Sharpe de -2. 15.

Basé sur la théorie moderne du portefeuille (MPT), l'alpha du fonds indique qu'il a sous-performé le S &; P 500 indice de rendement total par un annualisé 9. 74%. Le bêta du fonds indique qu'il est inversement corrélé et théoriquement plus volatil que le S &; P 500 Total Return Index; cela peut indiquer que SPXU comporte plus de risques. Le R-carré du fonds de 97,56 indique 97. 56% de ses fluctuations de prix passées ont été expliquées par les fluctuations de son indice de référence. Le ratio Sharpe du fonds de -2. 15 indique que le fonds a mal fait pour offrir aux investisseurs un rendement adéquat compte tenu du niveau de risque pris. Le ratio de Sharpe négatif du fonds indique qu'il a sous-performé les titres qui rapportent le taux sans risque.

SPXU est l'un des FNB inversés les plus agressifs sur le marché et permet aux traders de placer des opérations sur une journée contre le S &; P 500 Index. Depuis le ProShares UltraPro Short S &; P 500 ETF cherche à fournir trois fois le rendement journalier inverse du S &; P 500 Index, il est extrêmement risqué et ne convient pas à tout le monde. Selon MPT, SPXU est le mieux adapté aux traders spéculatifs et aux investisseurs qui surveillent leurs positions quotidiennement et qui sont baissiers sur le S &; P 500 Index. Si les investisseurs sont extrêmement baissiers sur l'indice et souhaitent une exposition inverse à effet de levier pendant plus d'un jour, les positions doivent être ajustées quotidiennement.