Deux des tendances de plus en plus marquées de l'investissement personnel sont l'utilisation de robo-advisors et de fonds gérés de manière passive. Les deux services profitent aux petits investisseurs. Un environnement de marché évolue qui met fin à la nécessité de faire un choix entre les deux.

Qu'est-ce qu'un fonds à gestion passive?

Les fonds à gestion passive sont appelés fonds indiciels. La théorie centrale des fonds indiciels repose sur l'incapacité de la plupart des gestionnaires de placement actifs à dépasser la performance des moyennes du marché - exprimée par les indices - sur de longues périodes. Les fonds gérés activement facturent des frais basés sur les frais de recherche et les coûts de transaction pour la sélection des gagnants hors de l'univers des actions.

Les fonds à gestion passive n'essaient pas de choisir les gagnants et les perdants. Au lieu de cela, le fonds investit dans toutes les actions d'un indice choisi, en relation directe avec la pondération des titres individuels dans la moyenne. Un investisseur dans un fonds indiciel Standard & Poor's (S & P) 500 détient une petite partie de chacune des 500 sociétés qui composent l'indice. Le rendement du fonds correspond au rendement de l'indice, moins les frais de gestion. L'un des avantages des fonds indiciels est que les ordinateurs gèrent la majeure partie du travail de gestion passive, ce qui permet de réduire considérablement les frais.

Les fonds indiciels, initialement offerts à titre de fonds communs de placement, constituent la majorité de tous les fonds négociés en bourse (FNB). Les fonds gérés de manière passive gagnent régulièrement en popularité. En juin 2016, les investisseurs ont retiré 30 $. 2 milliards provenant de fonds actifs, tout en ajoutant 29 $. 2 milliards aux fonds passifs.

Qu'est-ce qu'un Robo-Advisor?

Les Robo-conseillers sont un phénomène de l'ère Internet. Les entrepreneurs Fintech ont créé des services basés sur les algorithmes informatisés utilisés par les gestionnaires de fortune pour déterminer la répartition de l'actif des investissements des clients. Les investisseurs paient un faible pourcentage d'actifs - 0,15 à 0,5% - au lieu des taux horaires, des commissions ou des frais d'actifs plus élevés facturés par les conseillers personnels.

L'investisseur remplit un questionnaire concernant la tolérance au risque, les actifs et les objectifs financiers. L'algorithme robo-advisor choisit une suite de portefeuilles pour le client et investit l'argent. Le robo-conseiller procède même à un rééquilibrage périodique pour s'adapter aux taux de rendement variables du portefeuille. Ce système est idéal pour les investisseurs sans besoins financiers compliqués.

Les Robo-Advisors contre les fonds à gestion passive

Les Robo-conseillers sont bons pour les personnes qui ne veulent pas être dérangées par les détails et qui veulent simplement que leurs investissements soient gérés en pilotage automatique. Ils ne perdent pas les avantages des fonds gérés passivement; Les robo-conseillers utilisent des fonds gérés passivement par de grandes sociétés financières pour les portefeuilles d'investisseurs.

Investir directement dans des fonds gérés passivement est simple, tout comme un rééquilibrage périodique d'un portefeuille.Un investisseur avec même une petite quantité de connaissances financières peut économiser la couche supplémentaire de frais et économiser chaque année 2 $ à 5 $ par 1 000 $ investi.

Les investisseurs directs sont les bénéficiaires des changements dans les activités de robo-conseiller.

Un nouveau terrain de jeu

La croissance de l'activité robo-conseiller n'est pas passée inaperçue chez les grandes sociétés financières. Wells Fargo & Co. (WFC WFCWells Fargo et Co56 18-0 .30% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) a annoncé un nouveau service de robo-conseiller pour commencer en 2017, et Wells Fargo est en retard au jeu. Les gérants d'actifs Vanguard Group, Fidelity Investments et The Charles Schwab Corp. (SCHW SCHWCharles Schwab Corp.44, 65-0, 38% créée avec Highstock 4. 2. 6 ) offrent déjà des services de robo-advisors; d'autres grandes entreprises, comme le Goldman Sachs Group Inc. (SG GSGoldman Sachs Group Inc.243, 49-0, 37% créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et BlackRock Inc. (BLK < BLKBlackRock Inc475 61-0 73% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), sera bientôt sur le terrain. De nombreuses firmes de robo-conseillers ne survivront pas dans un environnement hautement compétitif. Les petits frais nécessitent une base d'actifs énorme pour générer les revenus nécessaires pour gérer une entreprise. Les grandes sociétés financières génèrent de multiples sources de revenus auprès des clients, y compris les frais de gestion des FNB dans les comptes. En tant que tels, ils n'ont pas besoin de bénéficier des services numériques. Fidelity a déjà l'intention d'inclure le ratio des frais du fonds dans les frais globaux du compte. Charles Schwab utilise son groupe de plus de 50 ETF couvrant de nombreuses classes d'actifs, et ne facture pas de frais autres que les frais standards des ETF.

Maintenant qu'une grande compagnie offre le service gratuitement, d'autres compagnies sont sûres de suivre; l'acquisition d'actifs et de clients a plus de valeur qu'une petite commission supplémentaire. C'est un excellent développement pour les investisseurs, mais c'est une tendance dangereuse pour les services de conseil robo autonome.