Rite Aid Corporation (NYSE: RAD RADRite Aid Corp. 54-3 .15% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) est un commerce de détail bien connu chaîne de pharmacies exploitant environ 4 570 magasins dans 31 états des États-Unis. Le 27 octobre 2015, Walgreens Boots Alliance (NASDAQ: WBA WBAWalgreens Boots Alliance Inc66 87 + 0. 14% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) a annoncé un accord de fusion pour acheter Rite Aide pour 9 $ par action en espèces avec une date de fermeture provisoire dans la seconde moitié de 2016. Bien qu'il soit incertain si la fusion passera par les obstacles antitrust nécessaires, Rite Aid continue de se négocier en tant que société autonome. Ce qui suit sont quelques ratios financiers importants que les investisseurs devraient examiner de plus près lors de l'évaluation des actions de Rite Aid.

AD:

Croissance du chiffre d'affaires par magasins comparables

Rite Aid étant une société de distribution, elle dépend largement de la croissance de sa rentabilité en générant suffisamment de trafic dans ses magasins pour couvrir ses coûts largement fixes de maintenance de ses magasins. et payer les salaires au personnel. Parce que Rite Aid peut ouvrir ou fermer des magasins de temps en temps, la croissance des ventes de l'entreprise peut être obscurcie. La mesure financière la plus utilisée et la plus ciblée est la croissance des ventes des magasins comparables, car cette mesure représente les ouvertures ou les fermetures de magasins. Plus la croissance des ventes des magasins comparables est élevée, plus une entreprise est capable d'attirer les clients dans ses magasins et de couvrir ses dépenses fixes.

AD:

Rite Aid a démontré des taux de croissance des ventes à magasins comparables de -0. 3%, 0,7% et 4,3% pour les exercices 2013, 2012 et 2014, respectivement. Plus récemment, Rite Aid a démontré une croissance des ventes à magasins comparables de 1.9% pour la période de neuf mois se terminant le 28 novembre 2015.

Marge bénéficiaire d'exploitation

Rite Aid a un historique de levier important et de pertes nettes . Même si les investisseurs ne doivent pas ignorer le fait que le bénéfice net de Rite Aid a fluctué en raison de reports de pertes d'exploitation nets importants, l'analyse de la marge bénéficiaire d'exploitation de la société peut être un meilleur indicateur de sa santé financière. Plus la marge d'exploitation d'une entreprise est élevée, plus elle génère de profits sur un dollar de ventes. Cela permet à l'entreprise de couvrir ses frais de financement et ses dépenses fiscales.

AD:

De 2006 à 2014, Rite Aid a affiché une marge bénéficiaire d'exploitation moyenne de 1,41%. Plus récemment, la marge d'exploitation s'est améliorée et se situe à 2.65% pour la période de 12 mois se terminant le 28 novembre 2015. Cependant, la marge bénéficiaire d'exploitation de Rite Aid est inférieure à celle de ses concurrents. Walgreens Boots Alliance a une marge d'exploitation de 4,5%, tandis que CVS Health Corporation (NYSE: CVS CVSCVS Health Corp69, 25-0, 19% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) a une marge d'exploitation de 6,06%.

Chiffre d'affaires

Vendre ses stocks le plus rapidement possible est particulièrement important pour les détaillants tels que Rite Aid, puisque ces sociétés réalisent des bénéfices en vendant de grandes quantités de produits médicaux à de faibles marges.Le chiffre d'affaires des stocks indique combien de fois un solde d'inventaire est vendu au cours d'une année donnée. Plus le ratio de rotation des stocks est élevé, plus une entreprise gère ses affaires de façon efficace et n'investit pas dans des biens qui restent inutilisés sur ses tablettes. Le ratio de rotation de Rite Aid se situe généralement entre 5. 0 et 6. 0, avec un ratio de rotation des stocks de 6. 45 pour l'année fiscale 2014. Selon les normes de l'industrie, Rite Aid est en retard sur ses pairs. CVS Health Corporation a un ratio de 9,9, tandis que Walgreens Boots Alliance a un ratio de 10,37.

Ratio de couverture des intérêts

Rite Aid a accumulé d'importants bénéfices non distribués négatifs qui rendent très difficile l'évaluation du levier financier de l'entreprise et de sa capacité à rembourser la dette. Un ratio qui aide à cet aspect est le ratio de couverture des intérêts, qui montre combien les bénéfices d'une entreprise qui est disponible pour couvrir les paiements de frais d'intérêts. Plus le taux de couverture des intérêts est élevé, plus la société a de quoi amortir les frais d'intérêt. Le ratio est calculé en prenant le bénéfice d'une entreprise avant intérêts et impôts et en les divisant par les intérêts débiteurs. Rite Aid a environ 7 $. 3 milliards de dette, soit 14 fois plus que les capitaux propres de l'entreprise. Il verse des intérêts très élevés, ce qui se traduit par un faible taux de couverture des intérêts de 1,67. Cela indique que Rite Aid a très peu de marge de manœuvre si ses bénéfices d'exploitation baissent.