L'un des principes clés de l'analyse technique est que le prix ment souvent, mais l'élan dit généralement la vérité. Tout comme les joueurs de poker professionnels jouent le joueur et non les cartes, les traders professionnels commercialisent leur élan plutôt que leur prix. Dans le Forex (FX), un modèle de dynamique robuste peut être un outil précieux pour le trading, mais les traders se posent souvent la question du type de modèle à utiliser. Ici, nous regardons comment vous pouvez concevoir un modèle de dynamique simple et efficace dans FX en utilisant l'histogramme MACD (Moving Average Convergence divergence).

Pourquoi Momentum? Premièrement, nous devons examiner pourquoi l'élan est si important pour le commerce. Une bonne façon de comprendre l'importance de l'élan est de sortir complètement des marchés financiers et de regarder une classe d'actifs qui a connu une hausse des prix pendant très longtemps - le logement. Les prix des maisons sont mesurés de deux façons: les augmentations d'un mois à l'autre et les augmentations d'une année à l'autre. Si les prix des logements à New York étaient plus élevés en novembre qu'en octobre, nous pouvions conclure que la demande de logements restait ferme et que d'autres augmentations étaient probables. Cependant, si les prix de novembre ont brusquement baissé par rapport aux prix payés en octobre, surtout après avoir augmenté sans relâche pendant la plus grande partie de l'année, cela pourrait donner le premier indice d'un éventuel changement de tendance. Bien sûr, les prix des maisons seraient probablement encore plus élevés dans une comparaison d'une année à l'autre, ce qui laisserait croire au grand public que le marché immobilier était toujours dynamique. Cependant, les professionnels de l'immobilier, qui savent très bien que la faiblesse du logement se manifeste beaucoup plus tôt dans les chiffres d'un mois à l'autre que dans les données d'une année sur l'autre, seraient beaucoup plus réticents à acheter dans ces conditions.

Dans l'immobilier, les chiffres d'un mois à l'autre fournissent une mesure du taux de variation, ce qui est l'objet de l'étude de l'élan. Tout comme leurs homologues dans le marché de l'immobilier, les professionnels des marchés financiers gardera un œil sur l'élan plus que sur le prix pour déterminer la véritable direction d'un déménagement.

Utilisation de l'histogramme MACD pour mesurer l'élan Le taux de variation peut être mesuré de diverses manières dans l'analyse technique; un indice de résistance relative (RSI), un indice de canal de commodité (CCI) ou un oscillateur stochastique peuvent tous être utilisés pour mesurer la quantité de mouvement. Cependant, pour les besoins de cette histoire, l'histogramme MACD est l'indicateur technique de choix. (Pour en savoir plus, voir Divergence de convergence moyenne mobile - Partie 2 .)

Initié par Gerry Appel dans les années 1970, le MACD est l'un des indicateurs techniques les plus simples, mais les plus efficaces. Lorsqu'il est utilisé dans FX, il enregistre simplement la différence entre la moyenne mobile exponentielle de 26 périodes (EMA) et la moyenne mobile exponentielle de 12 périodes d'une paire de devises.(Pour en savoir plus, voir Trading La divergence MACD et Bases des moyennes mobiles pondérées .) En outre, une EMA de neuf périodes MACD elle-même est tracée à côté du MACD et agit comme ligne de déclenchement. Lorsque MACD franchit la ligne de neuf périodes à partir du bas, cela signifie un changement à la hausse; quand le mouvement se passe de la manière opposée, un signal de baisse est fait.

Cette oscillation du MACD autour de la ligne de neuf périodes a d'abord été tracée dans un format d'histogramme par Thomas Aspray en 1986 et est devenu connu sous le nom d'histogramme MACD. Bien que l'histogramme soit en fait un dérivé d'un dérivé, il peut être mortellement précis en tant que guide potentiel de la direction des prix. Voici une façon de concevoir un modèle de dynamique simple en FX en utilisant l'histogramme MACD.

1. La première et la plus importante étape consiste à définir un segment MACD. Pour une position longue, un segment MACD est simplement le cycle complet effectué par l'histogramme MACD depuis la rupture initiale de la ligne 0 depuis le dessous jusqu'à l'effondrement final à travers la ligne 0 depuis le côté supérieur. Pour faire court, les règles sont simplement inversées. La figure 1 montre un exemple de segment MACD dans la paire de devises EUR / USD.

Figure 1

2. Une fois le segment MACD établi, vous devez mesurer la valeur de la barre la plus élevée dans ce segment pour enregistrer le point de référence de l'impulsion. En cas de court, le processus est simplement inversé.

3. Après avoir noté le haut (ou le bas) précédent dans le segment précédent, vous pouvez ensuite utiliser cette valeur pour construire le modèle. En passant à la figure 2, nous pouvons voir que l'altitude MACD précédente était. 0027. Si l'histogramme MACD enregistre maintenant une lecture vers le bas dont la valeur absolue dépasse. 0027, alors nous saurons que l'élan vers le bas a dépassé l'élan vers le haut, et nous conclurons que la configuration actuelle présente une forte probabilité courte.

Si le cas était inversé et que le segment MACD précédent était négatif, une lecture positive dans le segment actuel qui dépasserait le plus bas du segment précédent signalerait alors une probabilité élevée longtemps.

Figure 2

Quelle est la logique derrière cette idée? La prémisse de base est que l'élan tel que signifié par l'histogramme MACD peut fournir des indices sur la direction sous-jacente du marché. En partant de l'hypothèse que l'élan précède le prix, la thèse de la mise en place est simple: un nouvel élan vers le haut devrait conduire à une nouvelle hausse du prix, et vice versa. Pensons à pourquoi cela a du sens. Une nouvelle dynamique d'élan, faible ou élevée, est généralement créée lorsque le prix fait un mouvement soudain et violent dans une direction. Qu'est-ce qui précipite une telle action des prix? Une croyance par les taureaux ou les ours que le prix au niveau actuel représente une valeur excessive, et donc une forte opportunité de profit. Généralement, ce sont les premiers acheteurs ou vendeurs, et ils n'agiraient pas si rapidement s'ils ne croyaient pas que le prix allait faire un pas important dans cette direction. En général, il vaut la peine de suivre leur exemple, car ce groupe représente souvent la «foule de l'argent intelligent».

Cependant, bien que cette configuration puisse effectivement offrir une forte probabilité de succès, elle n'est en aucun cas une garantie de rentabilité.Non seulement la configuration échouera parfois purement et simplement en produisant de faux signaux, mais elle peut aussi générer une perte de trafic même si le signal est précis. Rappelez-vous que si la dynamique indique une forte présence de tendance, elle ne fournit aucune mesure de son potentiel ultime. En d'autres termes, nous pouvons être relativement certains de la direction du mouvement, mais pas de son amplitude. Comme pour la plupart des systèmes de négociation, l'utilisation réussie du modèle de dynamique est beaucoup plus une question d'art que de science.

Regard sur les stratégies d'entrée Un trader peut employer plusieurs stratégies d'entrée différentes avec le modèle d'élan. Le plus simple est de prendre un marché long ou un marché court lorsque le modèle clignote un signal d'achat ou de vente. Cela peut fonctionner, mais il oblige souvent le trader à entrer au moment le plus inopportun, car le signal est généralement produit en haut ou en bas absolu de l'éclatement des prix. Les prix peuvent continuer dans la direction du commerce, mais il est beaucoup plus probable qu'ils vont revenir et que le trader aura une meilleure opportunité d'entrée s'il attend simplement. La figure 3 montre une telle stratégie d'entrée.

Figure 3

Parfois, le prix retrace le signal de direction à un degré beaucoup plus élevé que prévu, mais le signal de quantité de mouvement reste valide. Dans ce cas, certains commerçants qualifiés ajouteront à leurs positions - une pratique que certains commerçants ont appelé en plaisantant "SHADDing" (pour "ajouter court") ou "LADDing" (pour "ajouter long"). Pour le commerçant débutant, cela peut être une manœuvre très dangereuse - il est possible que vous finissiez par ajouter à un mauvais échange et, par conséquent, aggraviez vos pertes, ce qui pourrait être désastreux. Les traders expérimentés, cependant, savent comment «battre la bande» avec succès s'ils perçoivent que le prix offre une divergence significative par rapport à l'élan.

Placement des arrêts et des limites Le dernier point à considérer est l'endroit où placer des arrêts ou des limites dans une telle configuration. Encore une fois, il n'y a pas de réponses absolues, et chaque commerçant devrait expérimenter sur un compte de démonstration pour déterminer ses propres critères de risque et de récompense. (Pour en savoir plus, voir Démo avant de plonger .) Cet auteur met ses arrêts à l'opposé de la déviation Bollinger Band® opposée à son entrée, car il estime que si le prix a reculé contre sa position par une telle quantité, l'installation est susceptible d'échouer. En ce qui concerne les objectifs de profit, certains commerçants aiment prendre des gains très rapidement, bien que plus de commerçants patients pourraient récolter des récompenses beaucoup plus importantes si le commerce développe un mouvement directionnel fort.

Conclusion Les commerçants disent souvent que le meilleur métier est celui que vous ne prenez pas . L'une des plus grandes forces du modèle de dynamique est qu'il ne s'engage pas dans des configurations à faible probabilité. Les traders peuvent tomber en proie à l'impulsion d'essayer d'attraper chaque tour ou mouvement de la paire de devises. Le modèle dynamique élimine efficacement ce comportement destructeur en éloignant le commerçant du marché lorsque la dynamique compensatrice est trop forte.

Figure 4

Comme Kenny Rogers l'a déjà chanté dans "The Gambler", "Vous devez savoir quand les tenir, et vous devez savoir quand les plier".En trading, comme au poker, c'est la vraie compétence du jeu. Le modèle de dynamique simple que nous avons décrit ici est un outil qui, nous l'espérons, aidera les traders en devises à améliorer leur processus de sélection des transactions et à faire des choix plus intelligents.