Chipotle mexicaine Grill Inc. (NYSE: CMG CMGChipotle mexicaine Grill Inc273 53-2 .12% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) a fait son nom dans l'industrie de la restauration rapide bondée en se vantant d'utiliser des ingrédients simples et non transformés en soutenant une agriculture responsable et en défendant l'intégrité de la nourriture. La stratégie a bien fonctionné pour l'entreprise lorsqu'il s'agit d'attirer des clients. Tout service de restauration devrait porter sur la qualité de la nourriture reçue par les clients et l'image du service perçue par les clients. Dans le cas de Chipotle, les ingrédients frais et les viandes provenant d'animaux élevés en liberté ont un meilleur goût; l'image de l'entreprise est soutenue par ce qu'elle peut faire avec la qualité des aliments.

Les investisseurs ont toujours eu des attentes de croissance élevées pour Chipotle en raison d'une convergence parfaite de l'image de l'entreprise et de la qualité de la nourriture qu'elle sert. Ils croyaient que l'entreprise pourrait balayer le marché grâce à l'expansion continue des magasins et à la croissance durable des ventes comparables. Chipotle l'a largement fait avec une croissance annuelle productive et une marge bénéficiaire fertile. Cependant, les attentes ont peut-être été trop loin devant la réalité des affaires, car il faut du temps pour développer une portée commerciale. La valorisation boursière du titre de Chipotle était parfois stratosphérique, ce qui le rendait vulnérable à la volatilité lorsque la perception de l'entreprise a subitement changé.

Taux de croissance des ventes

Se démarquer parmi les fournisseurs de services alimentaires est presque une garantie pour la croissance continue des ventes de Chipotle. De 2011 à 2014, la société a augmenté ses ventes annuelles consécutivement à un taux moyen de 22%. En 2015, le chiffre d'affaires a poursuivi sa progression trimestrielle sur les trois premiers trimestres. Malgré les nouvelles sur la contamination des aliments qui ont éclaté en août, Chipotle a quand même terminé ce trimestre avec plus de ventes, mais à un rythme de croissance beaucoup plus lent. La société devrait afficher une nouvelle année de croissance de ses ventes en 2015 lorsque les résultats du quatrième trimestre seront disponibles. Le taux de croissance des ventes de 22% de Chipotle éclipse le taux de 1. 84% pour ses pairs et le taux moyen de 4.18% pour l'industrie. Tout en essayant de rassurer les consommateurs sur sa sécurité alimentaire, Chipotle peut toujours espérer une croissance, aussi petite soit-elle.

Marge opérationnelle

Chipotle a maintenu une marge d'exploitation stable et saine de 15 à 17% pour la période de cinq ans de 2010 à 2014. À venir en 2015, la marge d'exploitation a légèrement augmenté pour atteindre 19% sur la base des données financières disponibles pour les trois premiers trimestres. La croissance positive des bénéfices a également alimenté la hausse de l'action Chipotle. Cependant, à mesure que les enquêtes sur les incidents de contamination des aliments se poursuivent, il est possible que l'entreprise subisse des frais et des amendes en représailles et en pénalités.De telles charges peuvent faire grimper la marge bénéficiaire et, avec la baisse des bénéfices, les actions de Chipotle pourraient connaître d'autres ajustements à la baisse.

Ratio cours / bénéfices

Au plus fort de la séance de négociation de Chipotle le 5 août 2015, et sur la base des données de 12 mois sur les résultats de l'exercice, l'action avait un rapport cours / bénéfice (P / E ) ratio de plus de 45, ce qui était beaucoup plus élevé par rapport à la moyenne du marché. Au 28 janvier 2016, l'action affiche toujours un ratio C / B au nord de 26 selon les données sur les bénéfices pour la période de 12 mois se terminant le 30 septembre 2015. La baisse du ratio C / B est attribuable à une baisse de 40% dans le prix de l'action de son plus haut niveau historique. Cependant, à son niveau de valorisation actuel, la capitalisation boursière de l'action est proche de six fois la valeur comptable totale de la société, une indication de la valorisation des primes.

Les récents problèmes de contamination des aliments chez Chipotle ont joué dans la chute du titre avec une image endommagée en toile de fond, et cela va probablement toucher les ventes et la marge bénéficiaire de l'entreprise à court terme. Au fil du temps, Chipotle peut restaurer son image et se remettre des pertes financières. Les investisseurs devraient probablement évaluer le stock de Chipotle de façon plus réaliste.