Il est important de garder à l'esprit que lorsqu'une entreprise analyse un projet potentiel, elle prévoit des flux de trésorerie potentiels et non réels pour un projet. Comme nous le savons tous, les prévisions sont basées sur des hypothèses qui peuvent être incorrectes. Il est donc important pour une entreprise d'effectuer une analyse de sensibilité sur ses hypothèses pour avoir une meilleure idée du risque global du projet que l'entreprise est sur le point de prendre.

Il y a trois techniques d'analyse des risques qui devraient être connues pour l'examen:

AD:

1. Analyse de sensibilité
L'analyse de sensibilité est simplement la méthode utilisée pour déterminer dans quelle mesure notre analyse de la VAN est sensible aux changements de nos hypothèses variables. Pour commencer une analyse de sensibilité, nous devons d'abord proposer un scénario de base. C'est typiquement la VAN en utilisant des hypothèses que nous croyons être les plus précises. À partir de là, nous pouvons modifier diverses hypothèses que nous avions initialement établies en fonction d'autres hypothèses potentielles. La VAN est ensuite recalculée et la sensibilité de la VAN en fonction de la variation des hypothèses est déterminée. Selon notre confiance dans nos hypothèses, nous pouvons déterminer à quel point un projet peut être risqué.

AD:

2. Analyse de scénario
L'analyse de scénario pousse encore plus loin l'analyse de sensibilité. Plutôt que d'examiner simplement la sensibilité de notre analyse de la VAN aux changements de nos hypothèses variables, l'analyse de scénarios se penche également sur la distribution de probabilité des variables. Comme l'analyse de sensibilité, l'analyse de scénario commence par la construction d'un scénario de référence. À partir de là, d'autres scénarios sont envisagés, connus sous le nom de «meilleur scénario» et de «pire scénario». Les probabilités sont assignées aux scénarios et calculées pour arriver à une valeur attendue. Compte tenu de sa simplicité, l'analyse de scénarios est l'une des techniques d'analyse des risques les plus fréquemment utilisées.

AD:

3. Monte Carlo Simulation
La simulation Monte Carlo est considérée comme la "meilleure" méthode d'analyse de sensibilité. Il aboutit à des calculs infinis (valeurs attendues) compte tenu d'un certain nombre de contraintes. Des contraintes sont ajoutées et le système génère des variables aléatoires d'entrées. À partir de là, la VAN est calculée. Plutôt que de générer seulement quelques itérations, la simulation répète le processus plusieurs fois. A partir des nombreux résultats, la valeur attendue est ensuite calculée.