Le FNB de suivi de l'indice des marchandises DB PowerShares (NYSEARCA: DBC DBCPwrShs DB Cmdty Idx16 53 + 1 91% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) Le FNB iShares S & P GSCI indice boursier (NYSEARCA: GSG GSGiShS et P GSCI Com Unités de fiducie 16 04 + 2 10% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) sont deux des plus largement détenus et des fonds négociés en bourse (FNB) négociés activement qui suivent un indice général du marché des marchandises de base. L'un ou l'autre de ces FNB convient aux investisseurs qui cherchent à diversifier leur portefeuille avec une exposition générale aux produits de base.

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PowerShares DB Tracking de l'indice des matières premières

Le tracker de l'indice des matières premières PowerShares DB offre une large exposition au marché des matières premières grâce au suivi d'un indice de contrats à terme composé de 14 matières premières différentes , métaux précieux et secteurs agricoles. Les contrats à terme spécifiques détenus dans chaque produit sont sélectionnés pour minimiser les effets négatifs potentiels du contango sur la performance du fonds. Ce FNB a été lancé par Invesco PowerShares en 2006 et, en février 2016, son actif total géré était de 1 $. 85 milliards, ce qui en fait le FNB le plus important et le plus liquide des indices de base des matières premières. Le fonds est plus lourdement orienté vers les produits consommables, tels que le pétrole, et moins vers les produits stockés, tels que l'or et l'argent.

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Le fonds réplique le rendement excédentaire de l'indice de marchandises diversifié de rendement optimal DBIQ, qui est un indice fondé sur des règles composé de 14 des marchandises les plus négociées. Les cinq principaux titres de son portefeuille sont les contrats à terme sur essence essence sans plomb, les contrats à terme sur or, les contrats à terme sur pétrole brut Brent, les contrats à terme UTSD et les contrats à terme de pétrole brut WTI. 12, 5. 10 et 4. Pondérations du portefeuille de 65%, respectivement. Le fonds détient également des contrats à terme sur le maïs, le blé, le soja et le sucre.

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Le rendement annualisé moyen sur cinq ans du fonds est de -15. 11%, et son ratio de dépenses est de 85%, ce qui est supérieur à la moyenne de 0,66% pour les FNB indiciels. Comme le fonds investit dans des contrats à terme plutôt que dans des actions, aucun rendement de dividende n'est offert. L'écart de suivi médian sur 12 mois entre la valeur liquidative (VL) du fonds et son indice sous-jacent est de -1. 30%.

iShares S & P GSCI Fonds indiciel coté en bourse

Le FNB iShares S & P GSCI indexé sur les matières premières a été lancé par BlackRock en 2006. Le fonds a un actif total de 664 millions de dollars. Ce fonds vise également à offrir aux investisseurs une exposition généralisée aux marchés des produits de base. Cependant, ce fonds est encore plus fortement orienté vers les contrats à terme sur l'énergie, qui représentent environ 70% du portefeuille du fonds. Les métaux, l'agriculture et l'élevage se reflètent également dans ses performances.Le fonds suit l'indice de rendement global S & P GSCI, qui est conçu pour refléter la performance globale d'une sélection diversifiée de matières premières parmi les plus échangées sur les marchés à terme dans les principaux pays développés. Contrairement aux FNB qui détiennent des contrats à terme sur les marchandises sous-jacentes réelles, ce FNB détient des contrats à terme sur l'indice de rendement global GSCI lui-même. De plus, comme l'indice sous-jacent ne contient que des contrats à terme sur le premier mois, le fonds est plus ouvert aux effets de contango que le fonds PowerShares.

Le rendement annualisé moyen sur cinq ans du fonds est de -18. 02%, et son taux de dépenses est de 0. 73%, ce qui est juste en dessous de la moyenne pour la catégorie. L'erreur de suivi médiane sur douze mois du fonds entre sa valeur liquidative et son indice sous-jacent est de -0. 55%.

Comparaison des deux FNB

Ces deux FNB offrent aux investisseurs une exposition aux marchés des produits de base dans leur ensemble. Les deux sont fortement axés sur les matières premières du secteur de l'énergie, le pétrole et le gaz, bien que le FNB PowerShares soit sensiblement moins pondéré dans cette direction. Par conséquent, le FNB PowerShares pourrait être plus attrayant pour les investisseurs qui recherchent l'exposition la plus large possible.

Les erreurs de suivi négatives des deux fonds sont considérées comme minimes et ne représentent pas de différences substantielles entre les fonds.

Comparaison des performances respectives des fonds, avec des rendements moyens sur cinq ans de -15. 11% pour le FNB PowerShares et -18. 02% pour le FNB iShares, favorise le FNB PowerShares. Cependant, notez que ces chiffres ont été enregistrés au cours d'un marché baissier global des matières premières, ce qui a pu entraîner une performance différente des fonds. Avec la pondération supplémentaire des matières premières du secteur de l'énergie, une poussée des prix du pétrole favoriserait logiquement le fonds iShares, tandis qu'un marché haussier plus large des matières premières pourrait bien surpasser le FNB PowerShares DB Commodity Tracking.

Bien que le fonds PowerShares affiche un ratio de dépenses plus élevé, sa liquidité est plus importante avec un écart acheteur-vendeur moyen de 0,08%, comparativement à un écart moyen de 0,18% pour le fonds iShares. L'écart acheteur-vendeur plus faible, qui réduit les coûts de transaction, atténue au moins partiellement la différence entre les ratios de frais.