Les conseillers en placement agréés (RIA) ont de nombreux ensembles de règles auxquels ils sont censés se conformer dans leurs opérations et opérations quotidiennes. Un segment important de ces règles concerne leurs pratiques publicitaires et la façon dont elles sont autorisées à se présenter au public et aux clients potentiels. Les conseillers qui ne tiennent pas compte de ces règles s'exposent à des mesures disciplinaires de la part de la Securities and Exchange Commission (SEC) ou d'autres agences d'exécution qui peuvent inclure des sanctions, la révocation du permis ou des amendes.

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Le livre des règles

Un grand nombre des règles concernant la publicité sont contenues dans les dispositions antifraude de la Investment Advisors Act de 1940, qui se trouve aux articles 206 et 206 (4) - 1. Ces règles ont pour but d'empêcher les conseillers de faire des déclarations matériellement fausses ou fausses à leurs clients et prospects. La définition de ce qui constitue exactement dans ces règlements est très large; Dans la plupart des cas, pratiquement toute forme de documentation écrite donnée ou envoyée aux clients est considérée comme telle aux fins de la loi. Tout ce qui contient «toute fausse déclaration d'un fait important» ou qui est «autrement faux ou trompeur» est interdit en vertu de la Règle 206. (Pour en savoir plus, voir: 6 Conseils essentiels au marketing pour les conseillers financiers .) >

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Cette règle est conçue pour fonctionner comme un fourre-tout qui peut être utilisé comme base pour traiter toute forme spécifique de malhonnêteté ou de fausse déclaration qui n'est pas traitée par d'autres règles spécifiques. Quand il s'agit de faire respecter cette règle, la SEC prend en compte plusieurs facteurs, y compris le niveau de connaissance et de sophistication de la personne qui reçoit le et toutes les hypothèses raisonnables qui pourraient être faites sur la base de ce qui est écrit. La règle 206 empêche également les conseillers d'utiliser des témoignages de quelque forme que ce soit pour leurs conseils ou services fournis directement ou indirectement. Les conseillers sont autorisés à créer des sites Web faisant référence à des sites Web tiers qui offrent des commentaires sur les fournisseurs de services, tels que l'expérience avec des conseillers ou des opinions à leur sujet. Cependant, ces sites doivent être absolument indépendants du conseiller à tous égards, et le RIA doit afficher la version complète et non éditée de ce qui est dit.

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Les conseillers qui publient les résultats de leurs recommandations d'investissement antérieures doivent inclure les résultats de toutes leurs recommandations collectives au cours de l'année écoulée. Ils doivent également inclure des informations appropriées sur les titres qui ont été recommandés avec un avertissement. Et tant que certaines conditions sont remplies, les conseillers peuvent divulguer la performance de leurs meilleures et de leurs pires recommandations d'investissement. (Pour en savoir plus, consultez:

Principaux conseils pour la commercialisation de votre entreprise de conseil financier . Les conseillers sont également autorisés à annoncer leurs performances d'investissement passées, à condition que toutes les informations pertinentes concernant les faits et les circonstances de l'investissement soient incluses, telles que la performance de l'investissement par rapport aux marchés dans leur ensemble. Des résultats hypothétiques antérieurs de la performance d'un modèle de placement générique peuvent également être publiés, à condition que toutes les hypothèses et circonstances pertinentes soient incluses. Toute différence entre la stratégie sur laquelle le modèle est basé et la stratégie employée par le conseiller doit être divulguée.

Il est également interdit aux conseillers de fournir des historiques de performances passés qui n'incluent pas tous les frais et frais pertinents. La performance brute avant déduction des frais peut être indiquée tant qu'elle est clairement étiquetée comme telle. Des stratégies qui ont fait l'objet d'un retour arrière peuvent être publiées, mais les conseillers doivent divulguer la méthode de calcul utilisée pour le modèle ainsi que l'admission que le modèle a été créé avec le recul. Seules les informations historiques peuvent être utilisées dans un modèle testé à l'arrière. L'utilisation de simples hypothèses est interdite.

The Bottom Line

Les règles qui sont décrites ici ne comprennent qu'une petite fraction des règles qui existent pour la réglementation de l'art. Les conseillers qui utilisent des spécialistes du marketing tiers doivent également s'assurer qu'ils respectent également ces lois afin de rester conformes. Ceux qui suivent les règles peuvent éviter la responsabilité potentielle, tandis que les conseillers qui enfreignent ces règlements peuvent voir leurs entreprises se rétrécir à la suite de mesures coercitives. (Pour en savoir plus, voir:

Conseillers: évitez ces erreurs courantes .)