L'assurance-vie universelle indexée suscite beaucoup d'intérêt parmi ceux qui recherchent un peu d'investissement avec leur protection d'assurance vie de nos jours. IUL, également connue sous le nom d'assurance vie universelle indexée sur des actions, est un véhicule hybride.

Comme tout produit d'assurance-vie, il garantit un paiement au décès. Et, comme d'autres types d'assurance-vie universelle, IUL détient une valeur de rachat qui augmente au fil du temps, à mesure que les primes sont payées.

La différence avec IUL est que le preneur d'assurance peut lier jusqu'à 100% de la valeur de rachat de la police à un indice boursier, comme le S & P 500 ou le Nasdaq 100. Le solde, le cas échéant, va à un compte fixe. Si le compte indexé affiche des gains (calculés habituellement au cours d'un mois), un pourcentage du revenu d'intérêt, appelé «taux de participation», est ajouté à la valeur de rachat de la police. Si l'indice tombe en valeur ou reste stable, le compte de l'assuré ne rapporte que peu ou rien.

Bien que reflétant la performance des titres, IUL n'est pas un titre d'investissement lui-même: «La valeur de rachat n'est pas [réellement] investie sur le marché ou dans un indice. déterminer le taux créditeur d'intérêt sur le compte de la valeur de rachat », explique Jordan Niefeld, CPA, CFP, de Raymond James & Associates à Aventura, Floride

The Upside

Growth

L'avantage le plus important de l'assurance IUL est le potentiel de gains sains de la valeur de rachat - des gains significativement supérieurs à ceux de nombreux autres types de produits financiers, y compris les polices d'assurance vie universelle ou vie entière traditionnelles. > Les souscripteurs bénéficient également d'un seuil d'octroi de crédit, généralement 0% ou 1%, de sorte que la valeur de rachat existante est protégée contre les pertes sur un marché peu performant. »Si l'indice génère un rendement négatif, le client ne participe pas négativement. taux d'intérêt », explique M. Niefeld. ount ne perdra pas sa valeur initiale.

Avantages fiscaux

La valeur de rachat s'accumule avec report d'impôt et le capital-décès est libre d'impôt pour les bénéficiaires. Les prêts consentis en vertu de la police sont également exempts d'impôt dans de nombreux cas. Les primes sont payées avec des dollars après impôt, de sorte que les retraits partiels et complets (jusqu'à concurrence du montant des primes payées) sont également libres d'impôt.

Autres avantages

Niefeld attire l'attention sur toute une gamme d'avenants susceptibles de rendre la police plus attrayante (et plus avantageuse), notamment les primes garanties, les prestations de décès garanties et les provisions pour soins de longue durée et maladies graves.

The Downsides

Gains limités

Les augmentations de la valeur de rachat sont limitées par l'assureur. L'assureur gagne de l'argent en conservant une partie des gains, y compris tout ce qui dépasse le plafond."Le plafond du taux créditeur d'intérêt est de 10% à 12%, selon le produit", explique Niefeld. "Si l'indice génère un rendement supérieur au plafond, le taux créditeur maximum est basé sur le plafond. "

Le plafonnement des taux créditeurs pourrait s'avérer décevant dans un marché haussier débridé, prévient Niefeld. Dans ce cas, l'argent de l'investisseur est immobilisé dans un compte qui peut sous-performer d'autres investissements. (Voir

Comparaison de l'assurance IUL aux IRA et 401 (k) s .) En outre, l'assuré peut réaliser aucun gain du tout. "Une série de rendements négatifs sur l'indice peut générer un taux d'intérêt de crédit de 0%" à la politique, prévient-il. Promesses, promesses

Le taux de rendement potentiel est inévitablement présenté sous son meilleur jour par les entreprises qui vendent les polices. Bien entendu, aucun représentant ne souhaite garantir le rendement élevé de ses ventes, mais bon nombre des conseillers qui s'éloignent des produits d'IUL font remarquer que les rendements peuvent en réalité être beaucoup plus bas que ce que les souscripteurs sont encouragés à anticiper. Le manque de compréhension des calculs complexes peut également contribuer à des attentes irréalistes - les souscripteurs ne comprennent peut-être pas complètement les coûts qui entraînent inévitablement des profits.

Facteur de risque

Comme pour tout produit lié aux actions, IUL n'est pas sûr à 100%. L'assurance IUL comporte un risque plus élevé que l'assurance vie universelle standard, mais moins que les polices d'assurance vie variables (qui investissent effectivement dans des actions et des obligations). "Le risque client additionnel est dû aux fluctuations des taux d'intérêt", explique M. Niefeld.

De plus, les primes pourraient augmenter. Même si elles sont conçues pour rester stables, «si l'indice de mesure est constamment inférieur au taux prévu, les primes pourraient augmenter dans les années à venir. Pour en savoir plus sur les pièges potentiels, voir

Politiques vie universelle indexées: Surveillez ces risques . Taxes

En cas de décès avec des prêts en cours sur la police, les fonds d'emprunt en cours peuvent être soumis à l'impôt sur le revenu régulier. En cas d'annulation de la police, les gains deviennent imposables à titre de revenu. Les pertes ne sont pas déductibles.

Frais et coûts

Les frais sont généralement facturés à l'avance et intégrés aux calculs complexes des taux d'intérêt, ce qui peut dérouter certains investisseurs. Les frais peuvent être très élevés. Les coûts varient d'un assureur à l'autre et dépendent également de l'âge et de la santé de l'assuré.

Quelques frais à surveiller:

Frais de prime

• - habituellement déduits de la prime avant qu'elle ne soit appliquée à la valeur de rachat Frais d'administration
• - habituellement déduits mensuellement de la valeur de rachat de la police Frais d'assurance
• - déductions supplémentaires prélevées sur la police pour couvrir le capital-décès, les prestations supplémentaires et les avenants Frais et commissions
• - certaines polices exigent des frais initiaux ou annuels de création ou de gestion le compte Redevance de rachat
• - le montant perdu en cas d'annulation de la police ou si des prêts ou des retraits sont effectués. Dans certains cas, le retrait partiel réduira également de façon permanente la prestation de décès. L'annulation ou la remise d'une police peut entraîner des coûts supplémentaires. Dans ce cas, «la valeur de rachat peut être inférieure aux primes cumulées versées», explique M. Niefeld.

The Bottom Line

Pour les supporters, une politique IUL est le meilleur des deux mondes. Avec une prestation de décès, les assurés obtiennent un contrat fixe sans investissement direct sur le marché. Ils récoltent tous (ou beaucoup) le bénéfice des booms boursiers et sont protégés de la douleur des bustes.

Les détracteurs mettent en garde que les IUL peuvent être coûteux, avec une myriade de frais cachés et de coûts. En outre, ils sont compliqués, des produits financiers avancés qui nécessitent une compréhension profonde de la part de l'assuré.

Néanmoins, une politique d'IUL pourrait être une bonne option d'investissement pour les inexpérimentés, car il n'y a pas de choix d'investissement réels à faire. En raison des planchers et des plafonds, IUL "est beaucoup plus proche d'un produit à revenu fixe que d'un produit d'équité", dit Niefeld. Le client idéal est «un individu qui veut / a besoin d'une assurance-vie, qui n'a pas la tolérance au risque pour un produit variable, [mais] qui prendrait le risque de recevoir un taux créditeur supérieur à un taux de rendement fixe. "