L'industrie pharmaceutique est confrontée à la perte de la protection par brevet de plusieurs médicaments de marque populaires au cours des prochaines années, et les versions génériques de ces médicaments devraient s'approprier leur part du marché. Cela arrive à un moment où les consommateurs sont plus conscients des coûts que jamais et la population vieillit. Le calcul est simple, et les investisseurs peuvent profiter de cette tendance. (Pour en savoir plus, voir: Marque et médicaments génériques .)

La demande de médicaments génériques moins chers est mondiale et la demande de certains types de médicaments est souvent régionale en raison de leur mode de vie et de leurs habitudes alimentaires. Environ 45% des ventes de médicaments génériques ont lieu aux États-Unis, mais la croissance la plus rapide se situe en Asie-Pacifique. Des génériques sont déjà disponibles pour les antibiotiques, les antidépresseurs, les anticancéreux, les anti-arthritiques, les médicaments cardiovasculaires, les médicaments respiratoires et bien d'autres. En raison des pertes de brevets à venir, les médicaments génériques devraient traiter les maladies oncologiques, respiratoires, thyroïdiennes, ulcères et cholestérol. . (Pour la lecture connexe, voir: Phénomènes pharmaceutiques: les médicaments les plus vendus en Amérique .)

La plupart des médicaments de marque ont une durée de vie commerciale de 15 ans, et beaucoup sur le marché aujourd'hui jusqu'à 2018. Les génériques fonctionnent si bien parce qu'il reste tellement de vie dans les médicaments de marque ils visent à remplacer. De plus, le gouvernement des États-Unis appuie l'industrie des médicaments génériques et il y a eu beaucoup de fusions et d'acquisitions dans l'industrie (toujours un indicateur haussier). Cependant, il existe un piège potentiel. (Pour la lecture connexe, voir: Secteur pharmaceutique: la FDA aide-t-elle ou nuit-elle? )

Quand une industrie se porte bien, que se passe-t-il? La concurrence augmente … jusqu'à la saturation du marché. Quand cela arrive, seuls les forts restent debout. Avant le downswing, vos chances de choisir un gagnant sont assez élevées. Vous ne voulez pas rester coincé avec une mauvaise réputation, alors tenez-vous à ceux qui ont le potentiel le plus à la hausse. (Pour la lecture connexe, voir: Qu'est-ce qui influence la concurrence en microéconomie? )

Potentiel ascendant

Cinq sociétés pour commencer car elles offrent un potentiel de croissance significatif dans l'espace générique: Dr Reddy's Laboratories Ltd (RDY RDYDr Reddy'S Lab36 74,0% 03% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Actavis PLC (ACT), Mylan NV (MYL MYLMylan NV 37. 39 +4. 68% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Hospira Inc. (HSP) et Teva Pharmaceutical Industries Ltd. (TEVA TEVATeva Pharma Ind.12 41 + 8. 86% > Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). (Pour en savoir plus, voir: Meilleur stock de soins de santé à posséder dès maintenant .)

Dans le graphique ci-dessous, les produits et le bénéfice net sont fondés sur la croissance constante de la société au cours des trois dernières années («Y» indique une croissance constante et «N» indique une croissance constante).Ce qui est unique ici, c'est que même les entreprises qui n'ont pas connu une croissance constante sur le chiffre d'affaires et le résultat net au cours des trois dernières années sont impressionnantes. Si vous creusez un peu plus loin, le manque de croissance constante est un obstacle temporaire. (Pour en savoir plus, voir:

Comment analyser les fondamentaux des stocks pharmaceutiques .)

Ce qui est le plus impressionnant, cependant, c'est le faible ratio d'endettement; aucune de ces sociétés n'est surendettée. La génération de flux de trésorerie d'exploitation au cours des 12 derniers mois est positive dans les cinq cas, et chaque action a connu une appréciation à deux chiffres au cours de la même période (certains avec un dividende en tête). Bêta vous permet de savoir si le titre est plus ou moins volatil que le marché (inférieur à 1. 00 signifie qu'il est moins volatil que le marché), et les volumes de négociation quotidiens moyens ont été inclus à des fins de liquidité. (Pour la lecture connexe, voir:

Ratios financiers clés pour l'investissement en actions pharmaceutiques .)

Tous les chiffres ci-dessous au 27 mai 2015.

Chiffre d'affaires?

Résultat net?	Ratio D / E	Rendement du dividende	Rendement 1 an	Raccourci	Tonnage moyen	Beta	RDY
Y	Y	0. 37	0. 50%	39. 12%	N / A	294, 110	0. 96	ACT
Y	N	0. 55	N / A	42. 67%	1. 60%	2, 983, 050	0. 86	MYL
Y	Y	0. 95	N / A	44. 36%	7. 10%	9, 489, 680	0. 74	HSP
N	N	0. 51	N / A	82. 97%	1. 30%	1, 709, 150	1. 29	TEVA
N	N	0. 49	2. 20%	17. 71%	N / A	5, 662, 610	0. 47	The Bottom Line

Ce sont des chiffres impressionnants, en particulier l'appréciation des stocks. Cette tendance est-elle susceptible de se poursuivre? Oui. Est-ce une garantie? Un événement inattendu pourrait paralyser temporairement une industrie, mais il est préférable d'investir / commerce avec la tendance plutôt que contre en essayant de repérer le fond dans une industrie en difficulté. Les cinq entreprises énumérées ci-dessus doivent être considérées comme des points de départ et non comme des recommandations. (Pour en savoir plus, voir:

Principales sociétés pharmaceutiques qui paient des dividendes réguliers .) Dan Moskowitz ne détient pas d'actions de RDY, ACT, MYL, HSP ou TEVA.