Plonger dans le monde du trading d'options peut être déroutant, surtout pour les traders débutants. La première étape pour négocier des options est l'ouverture d'un compte de courtage d'options. Cet article fournit un ensemble de directives pour choisir le bon compte de courtage d'options selon vos besoins et votre style de négociation. Il couvre également des points importants à garder à l'esprit lors de la décision d'échanger ces instruments financiers complexes. (Pour en savoir plus, voir: Se familiariser avec le trading d'options .)

Pourquoi est-il important de choisir le bon compte de courtage?

Plusieurs maisons de courtage offrent des options sur différents actifs aux niveaux local et mondial. Parce que la technologie a brisé les barrières géographiques, informationnelles et institutionnelles, il est possible pour un citoyen américain d'échanger des options binaires sur des marchés européens peu connus. L'Internet a également donné aux commerçants beaucoup plus de choix de courtiers qui offrent une gamme de services avec un menu de prix différents.

Avec autant de choix, les traders débutants et les traders expérimentés à la recherche d'un meilleur broker peuvent être dépassés par la diversité des offres. Parce que les options sont des produits complexes, il y a beaucoup de complexité correspondante dans les produits conçus pour les stratégies et les styles de trading des différents utilisateurs. Tous les courtiers n'offrent pas toutes les caractéristiques et fonctionnalités souhaitées.

Les traders doivent répondre aux questions suivantes pour identifier le bon compte de courtage d'options pour eux:

• Quels sont mes besoins individuels et mon niveau de confort pour mon style de trading d'options?
• Est-ce que je sais ce qu'il faut rechercher dans un compte de courtage type?
• Quels types de comptes sont disponibles?

Besoins, style de négociation et niveau de confort pour le trading d'options

Le premier et le plus important élément à considérer avant de sélectionner un compte de trading d'options est le type de trader que vous êtes. Quel est votre style de négociation, votre appétit pour le risque et combien d'argent dépensez-vous en frais?

Les options sont des produits complexes à comprendre et à échanger. Certains courtiers peuvent n'autoriser qu'une position par ordre en laissant le trader individuel passer plusieurs ordres - un à la fois - pour créer une position combinée, tandis que d'autres courtiers peuvent autoriser un ordre unifié pour créer les positions d'options combinées en un coup.

Une personne peut simplement souhaiter acheter et vendre les options d'achat / vente de plain-vanilla. D'autres peuvent être plus enclins à créer des stratégies et des combinaisons d'options complexes. Certains traders intraday voudront peut-être bénéficier d'un accès à court terme réduit pour les transactions fréquentes à fort volume, alors que d'autres peuvent être bons avec l'approche buy-and-hold jusqu'à la date d'expiration de l'option. L'identification de ces points en fonction du style de négociation et des besoins d'une personne l'aidera à choisir le bon plan de courtage au bon prix.(Pour en savoir plus, voir: Principes de base de la rentabilité des options .)

Pointeurs clés d'un compte de courtage type

Selon les besoins du trader, ils doivent confirmer avec leur courtier les caractéristiques et fonctionnalités. et les coûts associés. Certaines fonctionnalités peuvent être nécessaires pour la stratégie de trading d'un individu, par exemple, les fonctions de paiement sont couramment utilisées par les traders d'options, mais offertes par seulement quelques courtiers; les hedgers peuvent souhaiter voir un affichage graphique des combinaisons d'options; et les analystes de risque peuvent souhaiter obtenir des informations facilement disponibles sur la VaR et des analyses similaires.

Les coûts de transaction, les minimums de compte, les interfaces de trading (call-n-trade, online, applications mobiles), le temps de réponse du site, le support client et les légalités d'enregistrement sont des caractéristiques générales à considérer. Les particuliers devraient être en mesure de vérifier ces détails en ligne et choisir celui qui leur offre le meilleur ajustement possible. (Pour en savoir plus, voir: Comptes clients - Types de comptes de courtage .)

Types de compte de courtage d'options disponibles

Il existe quelques sociétés de courtage d'options spécialisées qui offrent des options de négociation comme les options binaires fortement annoncées ou les options de barrière). Mais en général, les options standard sont disponibles pour la négociation via des comptes de courtage standard qui sont activés pour le trading d'options.

Aux États-Unis, il existe trois types de comptes de courtage: les espèces, les marges et les retraites. Différentes sociétés de courtage peuvent offrir des variations sur ces thèmes en utilisant leurs propres noms uniques, mais en général tous les comptes de courtage disponibles tomberont dans ces trois catégories.

• Compte comptant

Le compte de courtage le plus simple est le compte de caisse, un compte de négociation standard qui permet au négociateur d'exécuter des opérations sur option au comptant, à condition que des fonds suffisants soient maintenus pour couvrir le coût de la prime. Pour acheter une option, il faut avoir le prix comptant total pour le commerce (prime d'option) disponible dans le compte au moment de l'achat. La plupart des courtiers placent les fonds initialement recueillis dans des comptes portant intérêt et offrent donc des intérêts sur cet argent jusqu'à ce que le commerce est placé. Lorsqu'un placement est placé, l'argent est transféré du compte portant intérêt au compte de courtage.

Après avoir vendu les options, le courtier dépose l'argent dans votre compte de caisse, ce qui rend l'argent disponible pour poursuivre la négociation. Les frais de courtage, les commissions et les taxes sont directement débités du compte.

Il est important de noter que l'option de vente à découvert n'est généralement pas autorisée dans les comptes de caisse. Quelques courtiers peuvent autoriser des options de vente à découvert en fonction de l'action sous-jacente, ce qui peut nécessiter des fonds supplémentaires pour couvrir le risque. Essentiellement, certaines garanties sous forme d'espèces ou d'actions sont nécessaires pour court-circuiter ou écrire des options. (Pour en savoir plus, voir: Vente à découvert ou achat d'une option de vente: en quoi les avantages diffèrent-ils? )

Si le professionnel ne prévoit acheter des options que pour les vendre ou les exercer plus tard, suffisant.C'est le type de compte que la plupart des individus commencent habituellement avec.

• Compte de marge

Un compte sur marge est similaire à un compte de caisse lors de l'achat d'options, car le commerçant doit avoir la totalité de la prime d'option disponible dans le compte.

Les ventes ou les ventes à découvert avec un compte sur marge ont des règles différentes de celles avec un compte de caisse. Si vous souhaitez vendre une option de vente qui coûte 20 $ sur un lot de 100, il n'aura peut-être pas besoin de l'intégralité des 2 000 $ en espèces. Si le courtier d'options a une exigence de marge de 10%, alors l'individu peut court-circuiter le put en ne conservant que 10% ou 200 $ dans son compte de courtage d'option. Ce montant sera bloqué pour d'autres utilisations commerciales par le courtier.

Certains courtiers peuvent également autoriser l'utilisation de titres en garantie dans un compte sur marge.

Cependant, il est important de noter que l'exigence de marge changera chaque jour lorsque la valeur des titres de votre compte de courtage (actions et liquidités) fluctue. Si le prix de l'option vendue baisse, ce qui est favorable au trader, l'exigence de marge diminuera en conséquence, libérant plus de fonds pour la négociation. Si le prix de l'option de vente tombe à 17 $ le deuxième jour, par exemple, l'exigence de marge ne sera que de 170 $, ce qui libèrera 30 $ (200 $ - 170 $) pour les autres opérations.

Mais si le prix monte, ce qui est défavorable au négociant en shorting, il faut mettre plus d'argent ou d'actions dans le compte sur marge pour maintenir la position. Si le prix des shorts de vente monte à 24 $, alors le nouveau solde requis sera de 240 $, et le trader devra financer son compte de 40 $ supplémentaires. Si vous ne le faites pas en temps opportun, le courtier peut fermer votre position d'option ouverte et récupérer le découvert de votre compte.

Les traders d'options à risque qui prévoient fréquemment des options à découvert devraient opter pour un compte sur marge. Il est très important de connaître les exigences de marge spécifiques de l'action sous-jacente, car cela aura une incidence sur vos flux de trésorerie, la gestion du capital et, par conséquent, le résultat des opérations sur options. (Pour en savoir plus, voir: Margin Trading: une introduction .)

• Compte de retraite

Vous pouvez détenir votre IRA (compte de retraite individuel) dans un compte de courtage pour pouvoir faire preuve de souplesse. variété d'actifs, y compris les options. Il existe de nombreux types de comptes IRA, y compris l'IRA traditionnel, Roth IRA, Rollover IRA, SEP IRA et l'IRA SIMPLE. En raison des avantages fiscaux associés aux IRA, les courtiers sont plus strictes avec les exigences de marge d'option en raison de leur responsabilité légale. Habituellement, le rachat d'une option est autorisé uniquement sur une base de trésorerie ou comme un appel couvert. Certains courtiers peuvent ne pas autoriser les écarts d'options. Dans la plupart des cas, les comptes de retraite seront traités comme des comptes de caisse. (Pour en savoir plus, voir Actifs IRA et placements alternatifs .)

Selon le type de titulaires de compte, les comptes de courtage d'options sont classés comme suit:

• Compte individuel

Ceci est un compte personnel au nom de l'individu qui le possède.L'installation de mise en candidature peut être disponible, où les avoirs peuvent être transférés au candidat en cas de décès de l'individu.

• Locataires conjoints avec droit de survie (JTWROS)

Les locataires conjoints avec comptes de droit de survie (JTWROS) appartiennent à deux personnes ou plus, chacune ayant une part égale. Si l'un des locataires meurt, sa part est transmise proportionnellement aux autres survivants qui sont titulaires du compte. Ces droits sont une question de droit d'état et peuvent varier d'un état à l'autre.

• Les comptes conjoints en tant que locataires communs (JTIC)

sont détenus par deux personnes ou plus, chacune possédant une part clairement spécifiée. En cas de décès, sa part est transmise au bénéficiaire désigné (ou au bénéficiaire désigné) et non au (x) titulaire (s) du compte survivant (s). Ces droits sont une question de droit d'état et peuvent varier d'un état à l'autre.

• Propriété communautaire

Un compte de propriété communautaire appartient à deux personnes mariées qui ont acquis des biens pendant le mariage. Il est basé sur l'hypothèse que chaque conjoint a une part égale des biens acquis par les efforts de l'un ou de l'autre pendant le mariage. En cas de divorce ou de décès, la propriété est considérée comme appartenant à moitié à chaque conjoint. Seuls quelques états autorisent les comptes de propriété communautaire.

• Locataires par les Entités

Le compte des locataires par le compte des entiers est similaire au compte de la propriété communautaire, sauf que, à la disparition d'un partenaire, le partenaire survivant conserve le droit sur l'ensemble du compte

• Tutelle, Conservatoire ou Custodial Compte

Un tuteur ou un tuteur nommé par le tribunal tient un compte de tutelle, de tutelle ou de garde pour les cas où le titulaire du compte peut être mineur ou ne plus être en mesure d'effectuer lui-même des transactions financières. (Pour en savoir plus, voir: Advanced Estate Planning: Child Care Documents .)

• Comptes de retraites

Comme indiqué ci-dessus, il existe de nombreux types de comptes IRA. En raison des avantages fiscaux associés aux IRA, les courtiers imposent des exigences strictes de marge d'option en raison de leur responsabilité légale.

• Comptes de courtage commercial

Les comptes de courtage peuvent également être ouverts pour les entreprises, les sociétés en nom collectif, les fiducies, les sociétés à responsabilité limitée et les entreprises individuelles.

The Bottom Line

Les coûts de transaction, les exigences de solde minimum, les exigences de marge, les caractéristiques et les outils spécifiques au trading d'options sont des points importants à considérer avant de sélectionner un compte de courtage d'option. Vous devez sélectionner un type de compte de dépôt approprié en fonction de la nature de vos avoirs.

Les débutants devraient débuter avec un courtier offrant des services standard à faible à moyen coût pour les options de négociation. Au fur et à mesure que l'expertise et l'expérience se construisent, le trader devrait être prêt à passer à un autre courtier pour obtenir des fonctionnalités et des services améliorés. Alternativement, vous pouvez également explorer la possibilité de mettre à jour votre compte auprès de votre société de courtage existante pour ajouter les fonctionnalités et fonctionnalités requises dont vous avez besoin.