Les investisseurs à la recherche d'un bon fonds négocié en bourse (ETF) dans le secteur bancaire pourraient envisager soit le FNB SPDR S & P Bank (NYSEARCA: KBE KBESPDR S & P Bank45. 0. 26% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) ou le FNB PowerShares Financial Preferred (NYSEARCA: PGF PGFPrSh Fin Pref 18. 87-0. 11% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). Le fonds PowerShares est en fait classé comme un FNB d'actions privilégiées plutôt que comme un FNB du secteur financier, mais les actions privilégiées dans lesquelles le fonds investit sont celles des sociétés financières. Le fonds SPDR S & P Bank est un fonds indiciel d'actions traditionnel axé sur le secteur bancaire.

SPDR S & P Bank ETF

Le SPDR S & P Bank ETF offre une exposition directe au secteur bancaire dans l'ensemble du secteur des services financiers. En outre, il s'agit d'un jeu pur sur le secteur bancaire, par opposition à des fonds plus larges du secteur financier qui incluent des sociétés financières non bancaires, telles que des compagnies d'assurance ou des fonds de placement immobilier (FPI). Le fait que le FNB se concentre davantage sur le secteur bancaire sensible à la courbe des taux peut le rendre plus vulnérable à la volatilité qu'un fonds global du secteur financier.

Le FNB a été lancé par State Street Global Advisors en 2005 et est l'un des FNB les plus populaires du secteur financier, avec 2 $. 13 milliards d'actifs sous gestion (AUM). Il vise à égaler la performance de l'indice S & P Banks Select Industry, qui est conçu pour refléter le rendement global des sociétés cotées en bourse qui font des affaires en tant que banques ou caisses d'épargne, y compris les banques régionales et les grandes banques centrales. Le FNB est investi à 80% ou plus dans les actions composant l'indice, mais il peut également investir dans des titres qui ne sont pas inclus dans l'indice ou dans d'autres placements reflétant les caractéristiques des composantes de l'indice.

Les principaux placements du FNB comprennent New York Community Bancorp inc. (NYSE: NYCB NYCBNew York Community Bancorp Inc.12 41,1% 43% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), US Bancorp (NYSE: USB USBUS Bancorp54 85 + 0. 37% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Wells Fargo & Company (NYSE: WFC WFCWells Fargo & Co56 18-0, 30% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et People's United Financial Inc. (Nasdaq: PBCT PBCTPeople's United Financial Inc.18, 42-0. Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). Avec plus de 50 positions de portefeuille, aucune action ne représente plus de 2. 85% du portefeuille du fonds. Le taux de rotation du portefeuille est de 18%. Le ratio des frais de l'ETF de 0,35% est juste en dessous de la moyenne de la catégorie de 0,38%, et son rendement en dividendes est de 1,94%.

Le rendement annualisé moyen sur cinq ans du FNB est de 3, 06% en février 2016, soit une performance inférieure à la moyenne globale des FNB financiers de 5.81%. Le rendement annualisé moyen sur trois ans du FNB montre un rétrécissement de cet écart, avec un rendement de 4,9% contre une moyenne de la catégorie de 5,76%. L'erreur de suivi médiane de l'ETF par rapport à son indice sous-jacent est relativement insignifiante -0. 33%. Morningstar estime que le risque est supérieur à la moyenne et le risque élevé, de sorte qu'il n'est pas approprié pour les investisseurs averses au risque.

FNB PowerShares Financial Preferred

Le FNB PowerShares Financial Preferred suit l'indice boursier Wells Fargo Hybrid et Preferred Securities pondéré en fonction de la capitalisation boursière, composé d'environ 30 actions privilégiées de sociétés cotées ou d'épargne américaines. Le FNB a été lancé par Invesco PowerShares en 2006 et a un dollar. 61 milliards d'actifs.

HSBC Holdings PLC (NYSE: HSBC HSBCHSBC Hldgs48 26-0, 19% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) est l'actif le plus en vue de l'ETF, représentant 7 24% du total des actifs de son portefeuille. Barclays PLC (NYSE: BCS BCSBarclays9 59 + 0. 21% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Wells Fargo & Company et PNC Financial Services Group Inc. (NYSE: PNC > PNCPNC Financial Services Group Inc138 59-0, 04% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) sont les autres principaux titres du fonds. Le ratio de rotation du portefeuille du FNB est de 9% et son ratio des frais de gestion est de 0,63%, ce qui est un peu plus élevé que la moyenne de 0,5%. Le rendement du dividende du FNB est de 5,67%. Le rendement annualisé moyen sur cinq ans du FNB est de 7,05%, ce qui surpasse de loin la moyenne de 1,75% de la catégorie d'actions privilégiées. L'erreur de suivi médian est négligeable à -0. 19%. Morningstar évalue ce FNB comme présentant un risque moyen à élevé, mais note également qu'il offre des rendements supérieurs à la moyenne ou élevés.

The Bottom Line

Les deux ETF disposent de liquidités plus qu'adéquates pour les traders. Le ratio des frais du FNB PowerShares Financial Preferred est nettement supérieur à 0,63%, mais la performance supérieure récente du fonds a plus que compensé les frais plus élevés.

Morningstar attribue à ces deux FNB un risque supérieur à la moyenne. Le choix logique est donc d'opter pour le FNB PowerShares, qui affiche des rendements supérieurs à la moyenne.

Toutefois, certains investisseurs préfèrent simplement investir dans un ETF du secteur financier qui investit plus traditionnellement dans des actions ordinaires plutôt que dans des actions privilégiées. Ces investisseurs pourraient préférer que le FNB SPDR S & P Bank obtienne une exposition au secteur bancaire.