La décision de la Réserve fédérale d'augmenter les taux d'intérêt en décembre 2015 devrait stimuler les bénéfices dans les valeurs financières. La baisse du taux de chômage et la croissance des salaires peuvent pousser la Réserve fédérale à augmenter les taux d'intérêt plusieurs fois en 2016. Les investisseurs qui cherchent une exposition quotidienne à deux ou trois fois au secteur financier devraient envisager des fonds négociés en bourse (ETF), tels que le FNB ProShares Ultra Financials (NYSEARCA: UYG UYGPrSh Ult Finanl 119 94 + 0. 43% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et le Direxion Daily Financial Bull 3X ETF (NYSEARCA: FAS < FASDirx Daily Finl61 93 + 0. 73% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). Bien que le FNB ProShares Ultra Financials et le FNB Direxion Daily Financial Bull 3X soient tous deux des FNB à effet de levier, ils présentent certaines différences clés dans leurs caractéristiques.

Les ETF à effet de levier cherchent à fournir une performance multipliée par plusieurs celle d'un indice de référence sur une période d'un jour. Les rendements des FNB à effet de levier peuvent différer de la direction et des indices de référence des variations en pourcentage s'ils sont détenus sur de longues périodes en raison de la composition des rendements quotidiens.

FNB ProShares Ultra Financials

Le FNB ProShares Ultra Financials est un FNB à effet de levier multiplié par deux qui a été émis par ProShares le 30 janvier 2007. Le fonds vise à procurer deux fois le rendement quotidien du Dow Jones US Financials Index, son indice sous-jacent. Pour atteindre son objectif de placement, le fonds investit dans des titres de capitaux propres, des instruments dérivés et des instruments du marché monétaire que ProShares Advisors, le conseiller en placement du fonds, estime pouvoir offrir deux fois le rendement quotidien de son indice sous-jacent. Le fonds a réalisé une erreur de tracking faible de 0. 10.

Au 23 février 2016, le fonds avait un actif net total de 567 $. 5 millions et près de 300 exploitations. Le fonds charge un ratio de frais de gestion net annuel de 0,95%, tandis que sa catégorie de FNB d'actions à effet de levier de négociation a un ratio de frais annuel moyen de 91,9%. Au 23 février 2016, les cinq principaux titres du fonds sont: Dow Jones Financials Index Swap - Deutsche Bank AG, Dow Jones US Financials Index Swap - Société Générale, iShares US Financials Swap - Banque d'Amérique NA, Dow Jones US Financials Index Échange entre Citibank NA et Dow Jones US Financials Index Échangez Morgan Stanley & Co. International PLC.

Au 31 janvier 2016, sur la base des données de trois ans, le FNB ProShares Ultra Financials affiche un R-carré de 99,41 et un bêta de 1,96 S & P 1500 Financials TR Index, son indice best-fit. Cela indique que 99. 41% des mouvements de prix passés du fonds pourraient s'expliquer par les mouvements de son indice best-fit. De plus, sa version bêta indique que le fonds est fortement corrélé et théoriquement 1.96 fois plus volatil que son meilleur indice. Au cours de la même période de trois ans, le fonds a une volatilité annuelle moyenne de 24. 36% et un ratio de Sharpe de 0. 76.

Direxion Daily Financial Bull 3X ETF

Le FNB Direxion Daily Financial Bull 3X a été émis par Direxion le 6 novembre 2008. Le fonds vise à fournir des résultats de placement quotidiens correspondant à trois fois la performance de l'indice Russell 1000 Financials Services, l'indice sous-jacent du fonds. Dans des conditions normales de marché, le fonds investit au moins 80% de son actif net total dans des titres comprenant son indice de référence et des titres à effet de levier. À l'instar du FNB ProShares Ultra Financials, les cinq principaux titres du FNB Direxion Daily Financial 3XF sont des swaps sur l'indice Russell 1000 Financials Services de plusieurs contreparties.

Alors que le fonds affiche une faible tracking error de 0,24, le tracker Proshares Ultra Financials a suivi son indice de plus près. Au 31 janvier 2016, si on le compare à l'indice TR S & P 1500 Financials, l'indice best-fit du FNB Direxion Daily Financial 3X, il présente un R-carré de 98,91 et un bêta de 2,94. 98. 41% des mouvements historiques des prix du fonds pourraient s'expliquer par les mouvements de prix dans l'indice best-fit. Son beta de 2.94 indique que le fonds est 2.94 fois plus volatil que l'indice S & P 1500 Financials TR.

Étant donné que le fonds Direxion Daily Financial Bull 3X est un fonds à effet de levier à trois reprises, il affiche un écart type moyen élevé de 36,69% ​​au cours des trois dernières années. Son ratio de Sharpe de 0,75 correspond à celui du ProShares Ultra Financials ETF, ce qui indique qu'ils ont des performances ajustées au risque similaires sur cette période.