Les nouvelles réglementations du marché monétaire, qui devaient entrer en vigueur en octobre, ont en fait été adoptées par la Securities and Exchange Commission (SEC) en 2014. Lorsque ces règles sont entrées en vigueur, un plan de retraite «sûr» de longue date L'option d'investissement changera pour toujours. L'effet de ces règles dépend du type de fonds du marché monétaire que vous avez. (Pour en savoir plus, consultez la section Le pour et le contre des fonds du marché monétaire.)

Nouveau Règlement sur le marché monétaire

Selon la SEC, la nouvelle réglementation vise à fournir «des réformes structurelles et opérationnelles pour faire face aux risques de la course des investisseurs dans les fonds du marché monétaire tout en préservant les avantages des fonds. "Les règles établissent trois grandes catégories de fonds du marché monétaire: détail, gouvernement et institutionnel. Les fonds institutionnels du marché monétaire comprennent ceux qui sont souvent disponibles dans le régime 401 (k) de votre employeur ou d'autres véhicules de retraite similaires. Il y a trois composantes principales à la nouvelle réglementation.

Valeur liquidative flottante

Les fonds monétaires institutionnels doivent désormais maintenir une valeur liquidative flottante (VAN). Cela signifie que les fonds ne seront plus en mesure de fixer un prix constant de 1 $ par action. Au lieu de cela, les prix des actions vont fluctuer avec le marché. La règle de la VNI flottante ne s'applique pas aux fonds du marché monétaire du gouvernement et de détail, qui peuvent toujours offrir la valeur liquidative stable (1 $ par action).

Frais et port

Cette règle permet aux conseils d'administration des fonds du marché monétaire d'imposer des frais ou même de suspendre temporairement le rachat d'actions en cas de difficultés financières. Le déclencheur d'une taxe ou d'une suspension temporaire (gate) pour les fonds du marché monétaire institutionnel et de détail est lorsque le niveau hebdomadaire des actifs liquides tombe en dessous de 30% du total des actifs. À ce moment-là, le conseil du fonds peut imposer jusqu'à 2% de frais de rachat. Il peut également suspendre les rachats jusqu'à 10 jours ouvrables sur une période de 90 jours.

Si les actifs liquides d'un fonds tombent en dessous de 10% de l'actif total, le conseil doit imposer des frais de rachat pouvant aller jusqu'à 1%. Toutefois, le conseil a le pouvoir discrétionnaire d'imposer des frais moins élevés ou plus élevés - jusqu'à concurrence de 2% - dans l'intérêt du fonds. La même règle permet la suspension des rachats pour une période maximale de 10 jours ouvrables dans une période de 90 jours. Les fonds du marché monétaire du gouvernement peuvent, mais ne sont pas tenus d'imposer des frais ou des barrières.

Diversification du portefeuille, information et tests de résistance

Enfin, le nouveau règlement prévoit des exigences renforcées en matière de diversification, de divulgation et de simulation de crise ainsi que des règles actualisées pour les fonds monétaires et les fonds privés fonctionnant comme des fonds monétaires. Bien qu'important, ce dernier ensemble d'amendements n'est pas perçu comme ayant un impact aussi direct sur les investisseurs individuels que les deux premiers.

Questions à poser

Si votre fonds du marché monétaire réside dans le régime 401 (k) de votre employeur, c'est à votre employeur de décider s'il doit choisir un autre équivalent ou s'en tenir à ce qui est offert actuellement. Certains employeurs se tournent vers les fonds du marché monétaire du gouvernement, tandis que d'autres vont à des dépôts bancaires assurés par la FDIC ou des fonds à valeur stable. Si les options de votre changement 401 (k), CNBC dit que vous devriez poser les questions suivantes lors de l'examen d'un nouveau fonds.

• Quel est le taux d'intérêt?
• À quelle fréquence cela change-t-il?
• À quelle fréquence les intérêts sont-ils payés?
• Quels frais sont facturés?
• Est-il possible de perdre de l'argent dans ce fonds?
• Quel est le nom de la société derrière le fonds et quelle a été sa performance dans le passé?

Fonds de valeur stable

Si votre régime offre un fonds de valeur stable, vous devriez savoir qu'il ne s'agit pas d'un fonds commun de placement. Un fonds de valeur stable est un mélange d'assurance et d'obligations. Ce fonds est assorti d'un taux d'intérêt minimum garanti par une compagnie d'assurance. Selon Callan Associates, 65% des régimes de retraite américains offrent un fonds de valeur stable. Les fonds de valeur stable ont affiché récemment un taux d'intérêt médian de 1,93%, comparativement à un rendement moyen de 0,223% pour les fonds du marché monétaire.

Le risque

Bien que cette comparaison des taux d'intérêt rende impressionnant un fonds de valeur stable, gardez à l'esprit qu'il y a plus de risque dans un fonds de valeur stable que dans un fonds commun de placement du marché monétaire. La qualité de crédit des obligations sous-jacentes et de la compagnie d'assurance sont deux facteurs importants qui s'appliquent à un fonds de valeur stable. Cela signifie que si les obligations échouent ou que la compagnie d'assurance se met en panne, vous pourriez être gravement blessé. (Pour en savoir plus, consultez Régimes de retraite: Changement dans les fonds du marché monétaire.)

Conclusion

Si votre employeur décide de conserver les offres actuelles de fonds monétaires, assurez-vous de connaître vos options de rachat et les pièges possibles avant de choisir de garder l'argent dans ces fonds. Si des remplacements de fonds monétaires, y compris des fonds à valeur stable, sont offerts, tenez compte de ces risques avant de décider de transférer votre argent. Si un fonds du marché monétaire du gouvernement est une option, il peut avoir l'avantage de pas de frais ou de barrières probables, mais il aura également un rendement inférieur.