L'American Funds AMCAP Fund («AMCPX») maintient un profil à faible risque et une volatilité qui reflète étroitement l'indice S & P 500. Le fonds affichait un écart type de 15,32% par rapport à l'indice de 15,16% pour la période de dix ans se terminant le 29 février 2016. AMCPX détient une notation Morningstar globale de trois étoiles et surperforme le S & P d'une moyenne annuelle de 0. 31% pour cette période. Bien que le rendement et le profil de risque du fonds ressemblent à ceux de l'indice de référence, la composition d'AMCPX est très différente. Il détient 9. 49% dans des émissions étrangères et une position de trésorerie de 76,6% parmi ses 47 $. 6 milliards d'actifs sous gestion (ASG) au 25 juillet 2016. Le fonds a démarré ses activités en mai 1967. Le faible taux de chargement de 0,67% d'AMCPX et son taux de rotation annuel de 33% reflètent sa stratégie d'achat et de détention.

Tendances par pays

AMCPX investit principalement dans des actions domestiques aux États-Unis pour un total de 76,4% de la valeur du portefeuille au cours de l'année précédente se terminant le 30 juin 2016. Alors que le marché domestique Claudia Huntington, gestionnaire de fonds depuis mai 1996, a cherché des opportunités de croissance sur les marchés émergents tels que l'Irlande et Singapour. Les marchés asiatiques en développement, dans lesquels le fonds détient 4,33%, se déplacent indépendamment des États-Unis, Singapour ayant un coefficient de corrélation de 0,20, ce qui indique que seulement 20% des mouvements du pays sont liés aux fluctuations du marché intérieur. En augmentant ses avoirs en Chine de 0,5% à 1,5% en 2015, AMCPX a réparti ses actifs à l'échelle mondiale pour équilibrer le portefeuille en cherchant un potentiel de hausse en l'absence de croissance nationale.

Participations

AMCPX a significativement augmenté sa participation dans Oracle Corporation (NASDAQ: ORCL ORCLOracle Corp50 48 + 0. 60% Créé avec Highstock 4. 2. 6 >) en ajoutant un peu plus de 3 millions d'actions en 2015, ce qui a augmenté la pondération de son portefeuille de 10% à 2,37% des actifs sous gestion au 31 décembre 2015. Le segment SaaS (logiciel en tant que service) d'ORCL Le rendement du titre a atteint un niveau de 12. 57% depuis le 24 mars 2016. Au troisième trimestre de 2015, les activités de cloud computing de la société de logiciels de bases de données ont vu leurs marges brutes passer de 43 à 52%. Alors que les bénéfices ont légèrement diminué, ORCL détient une base solide de clients réguliers, générant 1 $. 5 milliards de chiffre d'affaires annuel de l'activité SaaS.

Réduire sa position sur Amazon. com, Inc. (NASDAQ: AMZN

AMZNAmazon.com Inc1, 121. 31 + 0. 87% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) par 329 000 actions, le poids d'AMCPX dans le online le détaillant a diminué en conséquence de 1,8 à 1,6% des actifs du portefeuille. La manœuvre à but lucratif est intervenue au moment où l'AMZN atteignait son sommet de 696 $ sur 52 semaines. 44 sur Dec.29, 2015. Par la suite, avec le reste du marché boursier canadien, l'action a dégringolé de janvier 2016 au 9 février 2016 à la clôture de 482 $. 07, pour une baisse de 30. 78% du prix de l'action en moins de 45 jours. Secteurs et marchés boursiers

AMCPX a la capacité d'investir ses actifs dans des entreprises de toutes tailles, mais a tendance à détenir des pourcentages plus élevés de petites émissions que les fonds de la catégorie à forte croissance Morningstar. Au 31 décembre 2015, le fonds affichait 5,9% de titres à moyenne capitalisation en plus et 4,3% de titres à petite capitalisation en plus. Bien que le fonds ait porté ses avoirs de grande et de grande capitalisation à 14,3% en 2015, la capitalisation boursière moyenne d'AMCPX représente moins de la moitié de la capitalisation moyenne de 76 milliards de dollars de la catégorie des grandes sociétés.

Au cours de l'année 2015, AMCPX a graduellement augmenté ses pondérations sectorielles dans les technologies de la santé, la vente au détail et les services financiers, la deuxième augmentation la plus importante étant de 2,1% dans le secteur des transports. La majeure partie de l'augmentation des transports est due au fait que le fonds a triplé sa participation dans Union Pacific Corporation (NYSE: UNP

UNPUnion Pacific Corp117 14-0, 03% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) à 1. 48% des exploitations. Il s'agit d'une autre pièce solide pour le fonds, comme en témoigne le rendement de 4. 18% depuis le 24 mars 2016.