Tout le monde utilise de l'argent. Nous le voulons tous, travaillons pour cela et pensons-y. Alors que la création et la croissance de l'argent semblent quelque peu intangibles, l'argent est la façon dont nous obtenons les choses dont nous avons besoin et que nous désirons. La tâche de définir ce qu'est l'argent, d'où il vient et ce qu'il vaut appartient à ceux qui se consacrent à la discipline de l'économie. Nous regardons ici les caractéristiques multiformes de l'argent.

Qu'est-ce que l'argent?

Avant le développement d'un moyen d'échange - i. e. , l'argent - les gens troquaient pour obtenir les biens et les services dont ils avaient besoin. Deux individus, chacun possédant des biens que l'autre voulait, concluraient un accord de commerce.

Cette forme précoce de troc ne fournit cependant pas la transférabilité et la divisibilité qui rendent la négociation efficace. Par exemple, si vous avez des vaches mais avez besoin de bananes, vous devez trouver quelqu'un qui a non seulement des bananes mais aussi le désir de viande. Que faire si vous trouvez quelqu'un qui a besoin de viande mais pas de bananes et qui ne peut que vous offrir des lapins? Pour obtenir votre viande, il ou elle doit trouver quelqu'un qui a des bananes et veut des lapins … et ainsi de suite.

Le manque de transférabilité du troc pour les biens, comme vous pouvez le voir, est fatiguant, déroutant et inefficace. Mais ce n'est pas là que s'arrêtent les problèmes: même si vous trouvez quelqu'un avec qui échanger de la viande contre des bananes, vous ne penserez peut-être pas qu'un groupe d'entre eux vaut une vache entière. Vous devrez alors concevoir un moyen de diviser votre vache (une affaire en désordre) et déterminer combien de bananes vous êtes prêt à prendre pour certaines parties de votre vache.

Pour résoudre ces problèmes, l'argent des marchandises est apparu: un type de bien qui sert de monnaie. Par exemple, au 17e et au début du 18e siècle, les colonialistes américains utilisaient des peaux de castor et du maïs séché dans leurs transactions; possédant des valeurs généralement acceptées, ces marchandises étaient utilisées pour acheter et vendre d'autres choses. Les types de produits utilisés pour le commerce présentaient certaines caractéristiques: ils étaient largement recherchés et donc précieux, mais ils étaient également durables, portatifs et facilement stockables.

Un autre exemple plus avancé de l'argent de la marchandise est un métal précieux comme l'or - qui pendant des siècles a été utilisé pour soutenir la monnaie de papier jusqu'à la fin des années 1970. Dans le cas du dollar américain, par exemple, cela signifiait que les gouvernements étrangers pouvaient prendre leurs dollars et les échanger à un taux spécifié pour l'or avec la Réserve fédérale américaine. Ce qui est intéressant est que, contrairement aux peaux de castor et au maïs séché (qui peut être utilisé pour les vêtements et la nourriture, respectivement), l'or est précieux uniquement parce que les gens le veulent. Ce n'est pas nécessairement utile - après tout, vous ne pouvez pas le manger, et il ne vous tiendra pas chaud la nuit, mais la majorité des gens pense que c'est beau, et ils savent que les autres pensent que c'est beau.Donc, l'or est quelque chose que vous pouvez croire en toute sécurité. L'or sert donc de signe physique de richesse, basé sur la perception des gens.

Si nous pensons à cette relation entre l'argent et l'or, nous pouvons avoir un aperçu de la façon dont l'argent gagne sa valeur - en tant que représentation de quelque chose de précieux.

Impressions Créer tout

Le deuxième type d'argent est l'argent fiduciaire, ce qui élimine le besoin d'un produit physique pour le soutenir. Au lieu de cela, sa valeur est définie par l'offre et la demande, et la foi des gens dans sa valeur. L'argent de Fiat s'est développé parce que l'or était une ressource rare et les économies se développant rapidement ne pouvaient pas toujours assez pour soutenir leurs besoins d'approvisionnement de devise. Pour une économie en plein essor, le besoin d'or pour donner de la valeur monétaire est extrêmement inefficace, surtout quand, comme nous l'avons déjà établi, sa valeur est vraiment créée par la perception des gens.

L'argent de Fiat devient la marque de la perception de la valeur des gens, la base de la création de l'argent. Une économie en croissance semble faire un bon travail en produisant d'autres choses qui sont précieuses pour elle-même et pour d'autres économies. En général, plus l'économie est forte, plus son argent sera perçu (et recherché) et vice versa. Mais, rappelez-vous, cette perception, bien qu'abstraite, doit en quelque sorte être soutenue par la capacité de l'économie à produire des choses concrètes et des services que les gens veulent.

Par exemple, en 1971, le dollar américain a été retiré de l'étalon-or - le dollar n'était plus rachetable en or, et le prix de l'or n'était plus fixé à aucun montant en dollars. Cela signifiait qu'il était maintenant possible de créer plus de papier-monnaie qu'il n'y avait d'or pour le soutenir; c'est la santé de l'économie américaine qui soutient la valeur du dollar. Si l'économie chute, la valeur du dollar américain baissera à la fois au niveau national par l'inflation et à l'échelle internationale par le biais des taux de change. Heureusement, l'implosion de l'économie américaine plongerait le monde dans une ère de noirceur financière, de sorte que beaucoup d'autres pays et entités travaillent sans relâche pour s'assurer que cela n'arrive jamais.

De nos jours, la valeur de l'argent (pas seulement le dollar, mais la plupart des devises) est déterminée uniquement par son pouvoir d'achat, dicté par l'inflation. C'est pourquoi imprimer simplement de l'argent ne créera pas de richesse pour un pays. L'argent est créé par une sorte d'interaction perpétuelle entre des choses concrètes, notre désir intangible pour elles, et notre foi abstraite en ce qui a de la valeur. L'argent est précieux parce que nous le voulons, mais nous le voulons seulement parce qu'il peut nous procurer un produit ou un service désiré.

Comment l'argent est-il mesuré?

Mais exactement combien d'argent y a-t-il et quelles formes cela prend-il? Les économistes et les investisseurs posent cette question tous les jours pour voir s'il y a inflation ou déflation. Pour rendre l'argent plus discernable à des fins de mesure, ils l'ont séparé en trois catégories:

• M1 - Cette catégorie de monnaie comprend toutes les dénominations physiques de pièces de monnaie et de monnaie; les dépôts à vue, qui vérifient les comptes et les comptes NOW; et les chèques de voyage.Cette catégorie d'argent est la plus étroite des trois; c'est essentiellement l'argent utilisé pour acheter des choses et effectuer des paiements (voir la section «argent actif» ci-dessous).
• M2 - Avec des critères plus larges, cette catégorie ajoute tout l'argent trouvé dans M1 à tous les dépôts liés au temps, les comptes d'épargne et les fonds du marché monétaire non institutionnels. Cette catégorie représente l'argent qui peut être facilement transféré en espèces.
• M3 - Catégorie de fonds la plus large, M3 regroupe tous les fonds de la définition M2 et y ajoute tous les dépôts à terme, les fonds institutionnels monétaires, les contrats de rachat à court terme ainsi que d'autres actifs liquides plus importants.

En additionnant ces trois catégories, nous arrivons à la masse monétaire d'un pays, ou au montant total de l'argent dans une économie.

Argent actif

La catégorie M1 comprend ce que l'on appelle l'argent actif - c'est-à-dire la valeur totale des pièces de monnaie et des billets de banque en circulation dans le public. Le montant de l'argent actif fluctue selon les saisons, les mois, les semaines et les jours. Aux États-Unis, les banques de réserve fédérales distribuent une nouvelle monnaie pour le département du Trésor américain. Les banques prêtent de l'argent à des clients qui deviennent classés comme de l'argent actif une fois qu'ils sont activement distribués.

La demande variable de liquidités correspond à un total de monnaie active en constante fluctuation. Par exemple, les gens encaissent généralement les chèques de paie ou se retirent des guichets automatiques au cours du week-end, de sorte qu'il y a plus d'argent actif un lundi que le vendredi. La demande publique de liquidités diminue parfois, après la saison des fêtes de décembre, par exemple.

En raison de la forte demande de l'étranger, la majorité des liquidités américaines en circulation se trouve en réalité à l'extérieur des États-Unis.

Comment l'argent est créé

Maintenant que nous avons discuté pourquoi et comment l'argent, une représentation de la valeur perçue, est créée dans l'économie, nous devons aborder la façon dont la banque centrale d'un pays (la États-Unis) peut influencer et manipuler sa masse monétaire.

Regardons un exemple simplifié de la façon dont cela est fait. Si elle veut augmenter la quantité d'argent en circulation, la banque centrale peut, bien sûr, l'imprimer simplement, mais les factures physiques ne représentent qu'une petite partie de la masse monétaire.

Une autre façon pour la banque centrale d'augmenter la masse monétaire est d'acheter des titres à revenu fixe du gouvernement sur le marché. Lorsque la banque centrale achète ces titres d'État, elle met de l'argent sur le marché et entre les mains du public. Comment une banque centrale comme la Réserve fédérale paie-t-elle pour cela? Aussi étrange que cela puisse paraître, ils créent simplement l'argent à partir de rien et le transfèrent à ceux qui vendent les titres! Ou, il peut baisser les taux d'intérêt, permettant aux banques d'étendre les prêts à faible coût ou de crédit - un phénomène connu sous le nom d'argent bon marché - et d'encourager les entreprises et les particuliers à emprunter et à dépenser.

Pour réduire la masse monétaire, la banque centrale fait le contraire et vend des titres d'État. L'argent avec lequel l'acheteur paie la banque centrale est essentiellement retiré de la circulation.Gardez à l'esprit que nous généralisons dans cet exemple pour garder les choses simples. (Pour plus d'informations, voir le tutoriel de la Réserve fédérale (la Réserve fédérale).

N'oubliez pas que, tant que les gens ont confiance dans la devise, une banque centrale peut en émettre davantage. Mais si la Fed émet trop d'argent, la valeur baissera, comme pour tout ce qui a une offre supérieure à la demande. Donc même si techniquement cela peut créer de l'argent "à partir de rien", la banque centrale ne peut pas simplement imprimer de l'argent comme elle le veut.

Histoire de la monnaie américaine

Guerres monétaires

Au 17ème siècle, la Grande-Bretagne était déterminée à garder le contrôle des colonies américaines et des ressources naturelles qu'elles contrôlaient. Pour ce faire, les Britanniques ont limité la masse monétaire et interdit aux colonies de frapper des pièces de monnaie. Au lieu de cela, les colonies ont été obligées de négocier en utilisant des lettres de change anglaises qui ne pouvaient être échangées contre des marchandises anglaises. Les colons étaient payés pour leurs marchandises avec ces mêmes factures, les empêchant de commercer avec d'autres pays.

En réponse, les colonies ont régressé dans un système de troc en utilisant des munitions, du tabac, des clous, des peaux et tout ce qui pouvait être échangé. Les colons rassemblaient aussi toutes les devises étrangères qu'ils pouvaient, la plus populaire étant les gros dollars argentés espagnols. On les appelait des morceaux de huit parce que, quand vous deviez faire le changement, vous avez sorti votre couteau et l'avez piraté en huit morceaux. De là, nous avons l'expression «deux bits», ce qui signifie un quart de dollar. (Pour lire sur les débuts de l'argent, voir L'histoire de l'argent: Du troc aux billets .)

Massachusetts Money

Le Massachusetts fut la première colonie à défier la mère patrie. En 1652, l'état a frappé ses propres pièces d'argent, y compris les shillings de sapin et de chêne. Il a contourné la loi britannique en déclarant que seul le monarque de l'empire britannique pouvait émettre des pièces de monnaie en datant toutes leurs pièces 1652, une période où il n'y avait pas de monarque. En 1690, le Massachusetts a également émis le premier papier-monnaie, l'appelant des factures de crédit.

Les tensions entre l'Amérique et la Grande-Bretagne ont continué à monter jusqu'à ce que la guerre révolutionnaire éclate en 1775. Les dirigeants coloniaux ont déclaré l'indépendance et ont créé une nouvelle monnaie appelée continentals pour financer leur côté de la guerre. Malheureusement, chaque gouvernement a imprimé autant d'argent qu'il en avait besoin sans l'appuyer sur aucune norme ni aucun atout, de sorte que les continentaux ont connu une inflation rapide et sont devenus sans valeur. Cela a découragé le gouvernement américain d'utiliser le papier-monnaie pendant près d'un siècle.

Conséquences de la révolution

Le chaos de la guerre d'indépendance a complètement détruit le système monétaire de la nouvelle nation. La plupart des devises des États-Unis d'Amérique nouvellement créés étaient inutiles. Le problème ne fut résolu que 13 ans plus tard, en 1788, lorsque le Congrès obtint des pouvoirs constitutionnels pour frapper l'argent et réglementer sa valeur. Le Congrès a établi un système monétaire national et a créé le dollar comme unité principale de l'argent.Il y avait aussi une norme bimétallique, ce qui signifie que l'argent et l'or pouvaient être valorisés et utilisés pour soutenir les dollars en papier. (Pour plus de détails, voir The Gold Standard Revisited .)

Il a fallu 50 ans pour que toutes les pièces de monnaie étrangères et les monnaies concurrentes soient retirées de la circulation. Les billets de banque avaient été en circulation tout le temps, mais parce que les banques émettaient plus de billets qu'elles n'avaient de pièces de monnaie à couvrir, ces billets se négociaient souvent à un prix inférieur à leur valeur nominale.

Finalement, les États-Unis étaient prêts à essayer de nouveau l'expérience du papier-monnaie. Dans les années 1860, le gouvernement américain créa plus de 400 millions de dollars en monnaie légale pour financer sa bataille contre la Confédération dans la guerre civile. Ils ont été appelés billets verts simplement parce que leurs dos étaient imprimés en vert. Le gouvernement a soutenu cette monnaie et a déclaré qu'elle pourrait être utilisée pour rembourser les dettes publiques et privées. La valeur a cependant fluctué en fonction du succès ou de l'échec du Nord à certaines étapes de la guerre. Les dollars confédérés, également émis par les États sécession pendant les années 1860, ont suivi le destin de la Confédération et étaient sans valeur à la fin de la guerre.

Conséquences de la guerre civile

En février 1863, le Congrès des États-Unis adopte la Loi sur la Banque nationale. Cette loi a établi un système monétaire par lequel les banques nationales ont émis des billets adossés à des obligations d'État américaines. Le Trésor des États-Unis a ensuite travaillé pour que les billets de banque d'État soient retirés de la circulation afin que les billets de banque nationaux deviennent la seule monnaie.

Pendant cette période de reconstruction, il y a eu beaucoup de débats sur la norme bimétallique. Certains étaient pour utiliser seulement l'argent pour soutenir le dollar, d'autres pour l'or. La situation a été résolue en 1900 lorsque le Gold Standard Act a été adopté, ce qui fait de l'or le seul soutien pour le dollar. Cela signifiait qu'en théorie, vous pouviez prendre votre papier et l'échanger pour la valeur correspondante en or. En 1913, la Réserve fédérale a été créée et a donné le pouvoir de diriger l'économie en contrôlant la masse monétaire et les taux d'intérêt sur les prêts.

The Bottom Line

L'argent a beaucoup changé depuis l'époque des shells et des skins, mais sa fonction principale n'a pas changé du tout. Indépendamment de la forme que cela prend, l'argent nous offre un moyen d'échange de biens et de services et permet à l'économie de croître à mesure que les transactions peuvent être complétées à plus grande vitesse.