Le fonds d'actions Dodge & Cox («DODGX») a été émis le 4 janvier 1965 par Dodge & Cox, qui compte plus de 80 années d'expérience en gestion de placements. Il vise à procurer une croissance à long terme du capital et du revenu tout en générant un revenu courant en investissant dans un portefeuille diversifié de titres de participation que le conseiller juge temporairement sous-évalué. Pour choisir un portefeuille diversifié, Dodge & Cox se concentre sur les fondamentaux des sociétés individuelles, tels que les flux de trésorerie futurs, les dividendes et les bénéfices. Le conseiller évalue également les conditions macroéconomiques, l'avantage concurrentiel, l'expérience et la gestion de l'entreprise.

Au 31 mars 2015, le fonds d'actions Dodge & Cox affichait un rendement annuel moyen de 9,6% au cours des 20 dernières années, tandis que l'indice S & P 500 la même période. Sur la base des données à 10 ans, l'OPC a généré un rendement annuel moyen de 5,4%. Il a généré des rendements annuels moyens de 10,4% au cours des cinq dernières années et de 9,5% au cours des trois dernières années. Bien que l'analyse des rendements historiques d'un fonds soit utile, vous devez également tenir compte des statistiques modernes de théorie du portefeuille et de volatilité, ainsi que des ratios historiques de hausse et de baisse, pour déterminer si les rendements d'un portefeuille sont optimisés.

Caractéristiques du portefeuille

Le Fonds d'actions Dodge & Cox impute un ratio des frais de gestion annuels de 0,52%, ce qui est nettement inférieur à sa catégorie du ratio des frais de gestion nets annuels médians de 0,92% fonds sans frais à grande capitalisation. Les cinq principales attributions sectorielles de ce fonds sont les financières à 26,4%, les technologies de l'information à 24,6%, les soins de santé à 16,5%, la consommation discrétionnaire à 15,1% et l'énergie à 7,3%. Au 31 mars 2015, le fonds avait un actif net total de 53 $. 8 milliards et détenait 61 actions.

Ratio de saisie de marché supérieur / inférieur

Le ratio de capture de marché haut de gamme est une statistique qui mesure la performance d'un portefeuille pendant les marchés haussiers. À l'inverse, le ratio de capture à la baisse mesure la performance d'un portefeuille sur les marchés baissiers. Au 29 février 2016, le Fonds d'actions Dodge & Cox affichait un ratio de capture de marché supérieur de 106,55% et un ratio de capture de marché de 118,95% au cours des dix dernières années par rapport à l'indice S & P 500 . Sur la base des données à cinq ans, le fonds avait un ratio de capture de 106,1%, tandis que son taux de capture était de 123,23%. Cela indique que le fonds avait surclassé l'indice S & P 500 sur les marchés haussiers au cours de ces périodes. Cependant, le fonds a également perdu plus pendant les marchés baissiers que l'indice standard.

Statistiques MPT et volatilité

Historiquement, le fonds Dodge & Cox a connu un degré de volatilité légèrement plus élevé que sa catégorie de fonds sans frais à grande capitalisation et l'indice S & P 500.Par conséquent, ses ratios ajustés au risque ont été alignés ou légèrement inférieurs à la moyenne de sa catégorie.

Au 29 février 2016, sur la base de données sur 10 ans, le Dodge & Cox Stock Fund affichait un écart-type annuel moyen de 17,77% et un rendement de 4,5%, alors que sa catégorie avait une moyenne écart-type annuel de 15. 82% et rendement de 4. 62% sur la même période. Au cours des 10 dernières années, il avait un R au carré de 95. 46%, un bêta de 1,15 et un alpha de -2. 32 par rapport à l'indice S & P 500; sa catégorie avait un R au carré de 93. 2%, un bêta de 1. 01 et un alpha de -1. 66. La valeur R au carré du fonds d'actions Dodge & Cox indique que 95. 46% de ses mouvements de prix passés peuvent s'expliquer par les mouvements du S & P 500.

Le bêta du fonds Dodge & Cox indique que le fonds était théoriquement Par rapport à sa catégorie, le fonds est théoriquement plus volatil et son alpha indique qu'il a sous-performé l'indice de 2.32% sur une base ajustée au risque, tandis que sa catégorie a sous-performé de 1. 66% . Au cours de la dernière période de 10 ans, le fonds avait un ratio Treynor de 2,96, alors que sa catégorie avait un ratio Treynor de 3,66. Le ratio Treynor indique qu'il avait sous-performé sa catégorie sur une base ajustée au risque pendant cette période. période

Au 29 février 2016, sur la base des données sur les cinq dernières années, le fonds d'actions Dodge & Cox affichait un écart-type annuel moyen de 13,8%, soit un rendement de 8,47% 94. 57% et un bêta de 1. 13. Il avait un alpha de -2. 61 et un ratio de Treynor de 7. 45 par rapport au S & P 500. Sa catégorie avait un écart-type annuel moyen de 12. 49%, un rendement de 7. 37%, un R au carré de 92. 15%, un bêta de un et un alpha de -2. 54 par rapport à l'indice S & P 500 au cours de la même période.