Les traders passent des heures à peaufiner les stratégies d'entrée, mais ils font disparaître leurs comptes en prenant de mauvaises sorties. En fait, la plupart d'entre nous manquent d'une planification de sortie efficace, souvent ébranlée au pire prix possible. Nous pouvons remédier à cette négligence avec des stratégies classiques qui peuvent améliorer la rentabilité. Nous allons commencer par le concept de market timing mal compris, puis passer à arrêter et à mettre à l'échelle des méthodes qui protègent les profits et réduisent les pertes. (Pour une lecture connexe, voir: Regard sur les stratégies de sortie ).

Il est impossible de parler de sorties sans remarquer l'importance d'une période de détention qui se combine bien avec votre stratégie de trading. Ces délais magiques correspondent à peu près à l'approche générale choisie pour retirer de l'argent des marchés financiers:

• Jour - Minutes à Heures
• Swing Trading - Heures à Jours
• Position Trading - Jours à Semaines
• Calendrier d'investissement - Semaines à mois

Choisissez la catégorie qui correspond le mieux à votre approche du marché, car elle vous indique combien de temps vous devez comptabiliser votre profit ou votre perte. S'en tenir aux paramètres ou vous risquez de transformer un commerce en un investissement ou un jeu de dynamique dans un cuir chevelu. Cette approche nécessite de la discipline, car certains postes fonctionnent si bien que vous voulez les garder au-delà des contraintes de temps. Alors que vous pouvez étirer et serrer une période de détention pour tenir compte des conditions du marché, prendre votre sortie dans les paramètres renforce la confiance, la rentabilité et les compétences de négociation. (Pour la lecture connexe, voir: Quelle est la différence entre investir et négocier ).

Market Timing

Prenez l'habitude d'établir des objectifs de récompense et de risque avant d'entrer dans chaque trade. Regardez le tableau et trouvez le prochain niveau de résistance susceptible d'entrer en jeu dans les limites de temps de votre période de détention. Cela marque la cible de la récompense. Ensuite, trouvez le prix où vous aurez tort si la sécurité tourne et le touche. C'est votre cible de risque. Maintenant, calculez la récompense: ratio de risque, en cherchant au moins 2: 1 en votre faveur. Rien de moins et vous devriez sauter le commerce, passer à une meilleure opportunité. (Pour en savoir plus, lisez: Calcul du risque et de la récompense ).

Concentrer la gestion du commerce sur les deux principaux prix de sortie. Supposons que les choses se passent à votre façon et que les prix progressent vers votre cible de récompense. Le taux de changement de prix entre maintenant en jeu parce que plus le nombre magique est rapide, plus vous avez de flexibilité pour choisir une sortie favorable. Votre première option est de prendre une sortie aveugle au prix, vous féliciter à l'arrière pour un travail bien fait et passer à la prochaine transaction. Une meilleure option lorsque le prix est fortement en votre faveur est de le laisser dépasser la cible de récompense, en plaçant un arrêt de protection à ce niveau pendant que vous essayez d'ajouter des gains.Ensuite, cherchez la prochaine barrière évidente, en restant positionné tant que cela ne viole pas votre période de détention.

Les avances lentes sont plus difficiles à négocier car de nombreux titres approchent mais n'atteignent pas la cible de la récompense. Cela nécessite une stratégie de protection des profits qui entre en jeu une fois que le prix a franchi 75% de la distance entre vos objectifs de risque et de récompense. Placez un arrêt de fuite qui protège les gains partiels ou, si vous négociez en temps réel, gardez un doigt sur le bouton de sortie pendant que vous regardez le ticker. L'astuce consiste à rester positionné jusqu'à ce que l'action des prix vous donne une raison de sortir. (Pour plus de détails, voir: Protégez-vous de la perte de marché )

Electronic Arts (EA EAElectronic Arts113 20 + 0. 45% Créé avec Highstock 4. 2. 6 < ) se vend en octobre, sous-cotant le plus bas d'août. Il reprend le support deux jours plus tard, en émettant un signal 2B Buy , tel que défini dans le classique Trader Vic de 1993: méthodes d'un maître de Wall Street . Le trader calcule la récompense: risque comme suit, en planifiant une entrée près de 34 et un stop-loss juste en dessous du nouveau niveau de support: CIBLE DE RÉCOMPENSE (38. 39) - CIBLE DE RISQUE (32.60) = 5. 79

• RÉCOMPENSE = CIBLE DE RÉCOMPENSE (38. 39) - ENTRÉE (34) = 4. 39
• RISQUE = ENTRÉE (34) - CIBLE DE RISQUE (32 .60) = 1. 40
• RÉCOMPENSE (4. 39) / RISQUE (1. 40) = 3. 13
• La position se déroule mieux que prévu, avec des écarts au dessus de la cible de la récompense. Le commerçant répond avec un arrêt de protection du profit juste à la cible de la récompense, l'augmentant tous les soirs tant que la hausse fait des progrès supplémentaires. (Pour une lecture connexe, voir:

Playing The Gap ). Stratégies de Stop Loss

Les stops doivent aller là où ils vous sortent lorsqu'une sécurité viole la raison technique pour laquelle vous avez effectué le trade. C'est un concept déroutant pour les commerçants qui ont appris à placer des arrêts basés sur des valeurs arbitraires, comme un prélèvement de 5% ou 1 $. 50 sous le prix d'entrée. Ces placements n'ont aucun sens parce qu'ils ne sont pas adaptés aux caractéristiques et à la volatilité de cet instrument particulier. Au lieu de cela, utilisez des violations des caractéristiques techniques, comme les lignes de tendance, les nombres ronds et les moyennes mobiles pour établir le prix naturel de perte d'arrêt. (Regardez cette vidéo sur

Stop Loss Order Order pour en savoir plus). Alcoa (AA

AAAlcoa Corp47, 12-0, 72% créé avec Highstock 4. 2. 6 ) est plus élevé dans une tendance haussière constante. Il stagne au-dessus de 17 et revient à une ligne de tendance de 3 mois. Le rebond subséquent revient à la hausse, encourageant le trader à entrer dans une position longue, en prévision d'une cassure. Le bon sens dicte qu'une rupture de ligne de tendance prouvera que la thèse du rassemblement est fausse, exigeant une sortie immédiate. En outre, la SMA de 20 jours s'est alignée sur la ligne de tendance, ce qui augmente les chances qu'une violation n'entraîne une pression de vente supplémentaire. (Pour en savoir plus, voir: L'utilité des lignes de tendance ). Les marchés modernes exigent une étape supplémentaire dans le placement d'arrêt effectif. Les algorithmes ciblent maintenant systématiquement les niveaux habituels de perte d'arrêt, en secouant les joueurs de détail, puis en revenant sur le support ou la résistance.Cela exige que les arrêts soient placés loin des chiffres qui disent que vous avez tort et devez sortir. Trouver le prix parfait pour éviter ces

arrêts , c'est plus de l'art que de la science. En règle générale, de 10 à 15 cents supplémentaires devraient être utilisés pour une transaction à faible volatilité, tandis qu'un mouvement dynamique pourrait exiger de 50 à 75 cents supplémentaires. Vous avez plus d'options lorsque vous regardez en temps réel, car vous pouvez sortir à votre cible de risque d'origine, ré-entrer si le prix revient sur le niveau contesté. Mise à l'échelle des stratégies de sortie

Augmentez votre arrêt pour atteindre le seuil de rentabilité dès qu'une nouvelle transaction se transforme en profit. Cela peut renforcer la confiance parce que vous avez maintenant un libre-échange. Puis asseyez-vous et laissez-le courir jusqu'à ce que le prix atteigne 75% de la distance entre les cibles de risque et de récompense. Vous avez ensuite la possibilité de quitter tout à la fois ou en morceaux. Cette décision suit la taille de la position ainsi que la stratégie utilisée. Par exemple, cela n'a aucun sens de diviser un petit commerce en parties encore plus petites, alors cherchez plutôt le moment le plus opportun pour vider la totalité de la mise ou appliquer la stratégie stop-at-reward.

Les positions plus importantes bénéficient d'une stratégie de sortie à plusieurs niveaux, qui en sort un tiers à 75% de la distance entre les cibles de risque et de récompense, et le deuxième tiers de la cible. Placez une butée arrière derrière la troisième pièce après qu'elle dépasse la cible, en utilisant ce niveau comme une sortie de fond rocheux si la position tourne vers le sud. Au fil du temps, vous trouverez cette troisième pièce est une bouée de sauvetage, générant souvent un bénéfice substantiel. Enfin, considérons une exception à cette stratégie à plusieurs niveaux. Parfois, le marché distribue des cadeaux et c'est notre travail de choisir les fruits les plus bas. Ainsi, quand un choc de nouvelles déclenche un écart important dans votre direction, quittez immédiatement toute la position et sans regret, en suivant la vieille sagesse qui ne ressemble jamais à un cheval de cadeau dans la bouche. Pour en savoir plus, reportez-vous à:

Combo-Stop / Stop-Loss Combo mène aux métiers gagnants ). The Bottom Line

Une stratégie de sortie efficace renforce la confiance, les compétences de gestion commerciale et la rentabilité. Commencez par calculer les niveaux de récompense et de risque avant d'entrer dans une transaction, en utilisant ces niveaux comme un plan pour quitter la position au prix le plus avantageux, que vous réalisiez un profit ou une perte.