Dans le secteur des fonds communs de placement, le vieil adage selon lequel les coûts élevés indiquent la qualité ne pouvait être plus loin de la vérité. Il n'y a aucune preuve que si vous payez des frais plus élevés, vous obtiendrez un rendement plus élevé. Le gestionnaire de fonds communs de placement d'un fonds à coût élevé pourrait prendre plus de risques dans sa tentative de produire un rendement plus élevé - et, bien sûr, ce rendement plus élevé n'est pas une chose sûre. Donc, si les mouvements risqués du gestionnaire ne se déroulent pas, vous avez non seulement déboursé plus d'argent dans les coûts, mais vous avez également vu la valeur de votre portefeuille diminuer de pertes en capital.

Pour éviter de payer des frais élevés uniquement pour subir des pertes et maximiser votre rendement, il est important de déterminer quelle catégorie d'actions de fonds communs de placement vous convient et de savoir quel genre de frais vous voulez payez lorsque vous investissez dans un fonds commun de placement. Ici nous donnons un aperçu de ces différentes classes.

Que sont les catégories de fonds communs de placement?

Alors que les catégories d'actions indiquent le nombre de droits de vote par action, les catégories de fonds communs de placement indiquent le type et le nombre de commissions facturées pour les actions d'un fonds.

Bien que les sociétés de fonds communs de placement puissent détenir jusqu'à sept catégories d'actions ou plus pour un fonds en particulier, il existe trois principaux types de catégories de fonds communs de placement: A, B et C actions, actions B et actions C). Chacune de ces classes a divers avantages et conséquences. Examinons chacun à son tour.

Actions de catégorie A

Les actions de catégorie A facturent une charge initiale prélevée sur votre investissement initial.

Plus

• Moins 12b-1 de frais - Les actions de classe A ont tendance à avoir des frais 12b-1 plus bas, donc si vous prévoyez détenir ces actions pendant plusieurs années, un frontal la charge pourrait être bénéfique à long terme.
• Points d'arrêt - Ceux-ci offrent un rabais sur les taux de chargement initiaux réguliers chaque fois que votre investissement atteint un certain montant dans une série. Si le premier point d'arrêt est de 25 000 $, vous pouvez investir ce montant initialement pour recevoir le premier rabais. (Pour en savoir plus, lisez Libérer des frais avec les points d'arrêt des fonds communs de placement.)
• Droit d'accumulation - Vous avez la possibilité de bénéficier d'une réduction sur la charge initiale si vous atteignez le premier point d'arrêt. tranche. Donc, encore une fois, disons que le premier seuil est de 25 000 $ et que votre investissement initial est de 10 000 $. Si vous investissez 15 000 $ pour atteindre le point de rupture du deuxième versement, vous recevrez des frais réduits.
• Lettre d'intention - Certaines entreprises offrent d'emblée des remises sur les frais initiaux aux particuliers qui expriment initialement leur intention d'investir un montant dépassant un certain point de rupture à un certain moment.

Cons

• Investissement initial élevé requis - Les investisseurs qui n'ont pas les fonds nécessaires pour atteindre un point d'arrêt avant la date limite indiquée dans une lettre d'intention devront payer des frais initiaux réguliers.
• Long Time Horizon Required - Ces fonds ne sont pas optimaux pour les investisseurs ayant un horizon temporel court. Par exemple, disons que votre investissement initial est de 4 750 $ après 250 $ de frais de chargement et que votre investissement augmente de 3% au cours d'une année. Si vous liquider à la fin de l'année, vous auriez perdu (4750 x 1. 03) - 5000 = 107 $. 50 ou 2. 15%.

Actions de catégorie B

Ces actions sont classées selon leur commission de vente différée ou différée. Ces actions sont généralement bonnes pour les investisseurs ayant peu d'argent liquide et un horizon d'investissement long.

Avantages

• Aucun frais d'entrée - Votre participation d'investissement initiale totale génère un revenu d'intérêt.
• Frais d'acquisition différés - Plus vous détenez d'actions, plus vos frais d'acquisition reportés sont faibles.
• Conversion en classe A - Les actions de catégorie B sont automatiquement converties en actions de catégorie A après une certaine période. Ceci est avantageux car les actions de catégorie A ont un ratio de frais annuel inférieur à celui des actions de catégorie B (voir ci-dessous).

Cons

• Long Time Horizon Requis - Si vous effectuez un retrait de fonds dans un certain laps de temps (généralement de cinq à huit ans), des frais de vente différés ou différés vous seront facturés.
• Pas de points d'arrêt - Les actions de catégorie B ne prévoient pas de points de rupture sur les frais d'acquisition différés. Par conséquent, quel que soit le montant investi, il n'y a pas de réduction sur ces frais.
• Ratios de frais plus élevés - Les actions de catégorie B facturent des ratios de frais plus élevés que les actions de catégorie A et C, jusqu'à ce que les actions soient converties en catégorie A.

Actions de catégorie C

Les actions de type de fonds de niveau-charge. Cette catégorie fonctionne bien pour les personnes qui rachèteront des actions à court terme.

Avantages

• Aucun frais d'entrée - Votre participation d'investissement initiale totale génère un revenu d'intérêt.
• Petite charge dorsale - La charge dorsale est généralement de seulement 1%.
• Opportunité pour éviter la charge de back-end : la charge de back-end est normalement supprimée une fois que les partages ont été conservés pendant un an.

Cons

• Charge de retour - Une charge de back-end - bien que faible - est généralement facturée si les fonds sont retirés au cours de la première année.
• Taux de frais plus élevés - Bien que les ratios de frais des actions de catégorie C soient inférieurs à ceux des actions de catégorie B, ils sont supérieurs à ceux des actions de catégorie A.
• Aucune conversion - Contrairement aux actions de catégorie B, les actions de catégorie C ne peuvent pas être converties en actions de catégorie A, ce qui élimine la possibilité de réduire les ratios de dépenses. Ainsi, si vous avez un horizon à long terme, les actions de catégorie C ne sont pas optimales pour vous puisque les frais de gestion élevés sont continus. C'est-à-dire que le rendement de vos placements sera réduit au fur et à mesure que vous demeurez investi, car les frais s'accumuleront considérablement au fil du temps.
• Aucun rabais - Les actions de catégorie C n'offrent pas de rabais sur les dépenses lorsque le compte atteint certains niveaux.

La classe moyenne en voie de disparition

Même si nous avons examiné les trois catégories, la classe moyenne des fonds communs de placement - les actions de catégorie B - a disparu du secteur des fonds communs de placement.Il y a un certain nombre de raisons à cela, mais le principal d'entre eux était davantage axé sur la réglementation des frais. Les frais de 12b-1 dans son ensemble ont été attaqués, agissant comme une source de poursuites contre les actionnaires des sociétés de fonds pour une mauvaise utilisation présumée. De nombreux fonds abandonnent ces frais et réduisent les offres de cours pour rivaliser avec les fonds négociés en bourse (FNB). Les FNB eux-mêmes ont exercé des pressions sur les actions de catégorie B en offrant une solution de rechange peu coûteuse aux investisseurs ayant un capital d'investissement limité. Bref, les actions de catégorie B existent toujours, mais elles sont en voie de disparition.

Appliquer les avantages et les inconvénients

Regardons comment fonctionnent les caractéristiques et les avantages et inconvénients décrits ci-dessus dans les catégories d'actions suivantes du Compartiment PIMCO Emerging Markets Bond Fund.

Comparaison ING, Fonds de moyenne capitalisation, Comparaison A, B, C
Classe	Symbole	Front End	Back End	12b-1 Honoraires	Détails
A	PAEMX	3. 75%	1%	0. 25%	rendement annuel total de 2016 = 10. 15% ratio de dépenses = 1. 2% 1 000 $ investissement min
C	PEBCX	so	1 %	1. 20%	rendement annuel total de 2016 = 12. 6% ratio de dépenses = 1. 95% 1 000 $ investissement min
Source: www. pimco. com

Dans cet exemple, vous pouvez voir comment chacune de ces différentes classes d'actions est meilleure pour différents types d'investisseurs et de situations. Si vous envisagez d'investir dans ce fonds pour la retraite et que votre retraite est dans 20 ans, les actions de catégorie A fonctionneraient mieux parce qu'elles offrent des coûts décroissants plus vous demeurez investi. De plus, si vous prévoyez investir seulement un montant forfaitaire et que vous êtes admissible à un rabais de point de rupture, la catégorie A serait la meilleure au fil du temps - vous obtiendriez un rabais sur la charge initiale et vos dépenses annuelles (la dépense ratio et 12b-1 frais) sont très bas, permettant à votre investissement de croître.

Les actions de catégorie C fonctionneraient mieux si vous prévoyez investir pour une période limitée, de façon optimale, pas moins d'un an. De cette manière, vous évitez les charges frontales et arrières. Bien que votre ratio de dépenses soit normalement plus élevé que celui des actions de catégorie A, votre placement intégral gagnera de l'intérêt tant qu'il sera investi.

Pour vous montrer comment les actions de catégorie C fonctionnent le mieux pour un placement à court terme, comparons les rendements d'un placement d'un an de 10 000 $ dans la catégorie A et le même type de placement dans des actions de catégorie C:

• Catégorie A - Étant donné que 375 $ seront déduits pour les frais initiaux, la valeur de l'investissement initial est de 9 625 $. Après un an avec un rendement de 10,15% et un ratio de frais de 1,2%, l'investissement , 486. 00 = 9 $, 625 x 1. 0895.
• Catégorie C - Il n'y a aucune déduction pour les charges d'entrée. La valeur d'un investissement de 10 000 $ avec un rendement de 12,6% et un ratio de frais de 1,95% serait de 11 065 $. 00 = 10 000 $ x 1 1065.

Notez la différence - vous avez gagné 579 $ plus avec des actions de classe C. Sur une longue période, toutefois, les actions de catégorie A seraient plus optimales: les frais plus élevés de 12 b-1 de la catégorie C versés sur une période de plus de 10 ans affecteraient vos rendements à un point où les actions de catégorie A vous procureraient un rendement supérieur. revenir.

Bottom Line

Pour choisir la catégorie d'actions d'OPC à choisir, n'oubliez pas de lire le prospectus. De plus, vous devez tenir compte de votre horizon de placement, du montant que vous devez investir initialement, de la fréquence de vos placements et de la probabilité que vous aurez besoin de retirer des fonds avant d'avoir l'intention de le faire. Pour un aperçu des fonds communs de placement, voir le tutoriel sur les fonds communs de placement.