À court terme, les fonds du marché monétaire et les obligations à court terme sont tous deux d'excellents véhicules d'épargne. Les deux sont des titres liquides, facilement accessibles et relativement sûrs. Cependant, ces investissements peuvent impliquer des frais, peuvent perdre de la valeur et diminuer le pouvoir d'achat d'une personne. Bien que les fonds du marché monétaire et les obligations à court terme présentent de nombreuses similitudes, ils diffèrent également de plusieurs façons.

Marché monétaire

Le marché monétaire fait partie du marché des titres à revenu fixe spécialisé dans les titres de créance à court terme qui viennent à échéance dans moins d'un an. La plupart des placements sur le marché monétaire arrivent souvent à échéance en trois mois ou moins. En raison de leurs dates d'échéance rapide, ils sont considérés comme des placements de trésorerie. Les titres du marché monétaire sont émis par les gouvernements, les institutions financières et les grandes sociétés comme des promesses de remboursement de dettes. Ils sont considérés comme extrêmement sûrs et conservateurs, en particulier pendant les périodes instables. L'accès au marché monétaire est généralement obtenu par l'intermédiaire de fonds communs de placement du marché monétaire ou d'un compte bancaire du marché monétaire. Les actifs de milliers d'investisseurs sont regroupés pour acheter des titres du marché monétaire au nom des investisseurs. Les actions peuvent être achetées ou vendues comme vous le souhaitez, souvent par le biais de privilèges d'écriture de chèques. Un solde minimum est généralement requis et un nombre limité de transactions mensuelles sont autorisées. La valeur liquidative (NAV) reste généralement autour de 1 $ par action, de sorte que seul le rendement fluctue.

En raison de la liquidité du marché monétaire, les rendements sont inférieurs à ceux des autres investissements. Le pouvoir d'achat est limité, surtout lorsque l'inflation augmente. Si un compte tombe en dessous du solde minimum requis ou si le nombre de transactions mensuelles est dépassé, une pénalité peut être imposée. Avec de tels rendements limités, les frais peuvent enlever une grande partie du bénéfice. À moins d'ouvrir un compte auprès d'une banque ou d'une coopérative de crédit, les actions ne sont pas garanties par la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), la National Credit Union Administration (NCUA) ou tout autre organisme.

Obligations

Les obligations ont beaucoup de points communs avec les titres du marché monétaire. Une obligation est émise par un gouvernement ou une société en tant que promesse de rembourser de l'argent emprunté pour financer des projets et des activités spécifiques. Dans de tels cas, il faut plus d'argent que ce que la banque moyenne peut fournir, c'est pourquoi les organisations se tournent vers le public pour obtenir de l'aide. Acheter une obligation signifie accorder un prêt à l'émetteur pour une durée déterminée. L'émetteur paie un taux d'intérêt prédéterminé à intervalles réguliers jusqu'à ce que l'obligation arrive à échéance. À l'échéance, l'émetteur paie la valeur nominale de l'obligation. Un taux d'intérêt plus élevé signifie généralement un risque plus élevé de remboursement complet avec intérêt.La plupart des obligations peuvent être achetées par l'intermédiaire d'un service complet ou d'un courtage à escompte. Les organismes gouvernementaux vendent des obligations gouvernementales en ligne et déposent les paiements par voie électronique. Certaines institutions financières traitent également des titres d'État avec leurs clients.

Les obligations à court terme peuvent être un revenu prévisible à relativement faible risque. Des rendements plus élevés peuvent être réalisés par rapport aux marchés monétaires. Certaines obligations viennent même en franchise d'impôt. Une obligation à court terme offre un rendement potentiel plus élevé que les fonds du marché monétaire. Les obligations assorties de taux d'échéance plus rapides sont généralement moins sensibles à l'augmentation ou à la baisse des taux d'intérêt que les autres titres. Acheter et conserver une obligation jusqu'à son échéance signifie recevoir le principal et l'intérêt selon le taux indiqué.

Les obligations comportent plus de risques que les fonds du marché monétaire. Le prêteur d'une obligation peut ne pas être en mesure de faire des paiements d'intérêts ou de capital à temps, ou le cautionnement peut être remboursé tôt et le paiement des intérêts restants est perdu. Si les taux d'intérêt baissent, l'obligation peut être appelée, remboursée et réémise à un taux inférieur, ce qui entraîne une perte de revenu pour le propriétaire de l'obligation. Si les taux d'intérêt augmentent, le détenteur d'obligations pourrait perdre de l'argent, au sens du coût d'opportunité, en faisant en sorte que l'argent soit immobilisé dans l'obligation plutôt qu'investis ailleurs.

The Bottom Line

Il y a des avantages et des inconvénients à investir dans des fonds du marché monétaire et des obligations à court terme. Les comptes du marché monétaire sont excellents pour les fonds d'urgence, car les valeurs des comptes restent généralement stables ou augmentent légèrement en valeur. De plus, de l'argent est disponible en cas de besoin, et des transactions limitées découragent le retrait de fonds. Les obligations à court terme génèrent généralement des taux d'intérêt plus élevés que les fonds du marché monétaire, de sorte que la possibilité de gagner plus de revenus au fil du temps est plus grande. Les obligations municipales sont exonérées d'impôt, ce qui permet aux contribuables à haut revenu d'économiser de l'argent. Dans l'ensemble, les obligations à court terme semblent être un meilleur investissement que les fonds du marché monétaire.