Le 26 février 2015, la US Energy Information Administration a annoncé que le stockage de gaz naturel était tombé à 219 milliards de pieds cubes, contre une baisse de 241 milliards de pieds cubes. Les stocks totaux de gaz naturel étaient de 1 400 milliards de pieds cubes comparativement à 1 36 billions de pieds cubes pour la même période il y a un an. Cela revient à l'offre excédentaire. Le temps froid de l'hiver a aidé à soutenir le prix du gaz naturel en raison de la demande accrue, mais le temps froid ne dure pas éternellement. Fait intéressant, aucune de ces informations n'a d'importance si vous envisagez d'investir dans le FNB de gaz naturel des États-Unis (UNG UNGUS Natl Gas Fd Unités de partenariat6 38 + 4 25% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). Fouillons un peu plus loin dans cet ETF populaire. (Pour en savoir plus, consultez: Fonds négociés à terme sur les contrats à terme .)

UNG Key Metrics

Objectif: Suivre la performance du gaz naturel en investissant dans des contrats à terme négociés sur le NYMEX (contrat à échéance proche).

Date de création: 18 avril 2007

Actif total: 626 millions

Volume moyen: 8,5 millions

Dépenses: 0. 85%

Prix courant (au 2 mars 2015) : 13 $ 72

52 semaines Range: 13 $. 12- 26 $. 88

Premièrement, l'UNG n'est pas directement liée au gaz naturel. Deuxièmement, l'UNG s'est dépréciée de 96,55% depuis sa création. Troisièmement, le ratio des frais de 0,80% est considérablement plus élevé que le ratio moyen des frais des fonds négociés en bourse (FNB) de 0,46%. Les ratios de dépenses à ce niveau vont peser sur vos bénéfices et accélérer vos pertes, et c'est une grande raison pour laquelle UNG s'est tellement dépréciée depuis sa création. Même si vous êtes pro-UNG, un simple fait révélé ci-dessous pourrait changer votre esprit rapidement. (Pour en savoir plus, voir: Les ETF offrent un accès facile aux produits énergétiques .)

En ce qui concerne le gaz naturel, Benchmark Futures Contract a été ouvert à 4 $. 230 MMBtu en janvier 2014. Il a culminé à 5 $. 465 MMbtu le 29 janvier 2014. Depuis ce jour, il a été principalement en descente. Il a terminé 2014 à 2 $. 889 Mbits.

Dans le 10-K d'UNG, il affirmait avoir vu rétrograder (prix du contrat à terme sur gaz naturel proche du prix du contrat à terme sur gaz naturel le mois suivant) durant l'hiver du début du printemps, suivi d'un contango (prix d'un contrat à terme sur gaz naturel d'un mois proche de celui du contrat à terme sur gaz naturel du mois suivant) pour le reste de l'année. (Pour une lecture similaire, voir: Vous avez un ETF sur les marchandises? Attention à Contango .)

Pour l'avenir, il n'y a pas de catalyseur à la hausse pour le gaz naturel. Mais, encore une fois, quand il s'agit de l'UNG, cela ne devrait pas avoir d'importance. Voyons voir pourquoi.

Meilleures options

Vous trouverez ci-dessous un tableau présentant d'autres options de placement exposées au gaz naturel. Ce graphique montre les performances boursières récentes et à long terme au 15/04/15, ainsi que les rendements annuels des dividendes.

1 mois	YTD	1 an	3 ans	Rendement du dividende
UNG	-8. 04%	-14. 01%	-49. 96%	-5. 27%	N / A
APC APCAnadarko Petroleum Corp51. 83 + 4. 69% Créé avec Highstock 4. 2. 6	15. 83%	10. 42%	-5. 55%	7. 41%	1. 30%
COP COPConocoPhillips53. 67 + 1. 34% Créé avec Highstock 4. 2. 6	10. 90%	0. 04%	-0. 38%	10. 93%	4. 60%
OXY OXYOccidental Petroleum Corp68. 82 + 0. 82% Créé avec Highstock 4. 2. 6	8. 87%	-0. 73%	-9. 27%	0. 71%	3. 90%
XLE XLESel Sct En70. 25 + 2. 29% Créé avec Highstock 4. 2. 6	8. 95%	2. 72%	-7. 87%	7. 68%	2. 52%
XOM XOMExxon Mobil Corp83. 75 + 0. 69% Créé avec Highstock 4. 2. 6	3. 29%	-5. 55%	-8. 66%	4. 33%	3. 30%

dans l'ordre indiqué. Ces tickers représentent:

Anadarko Petroleum Corp. (APC)

ConocoPhillips (COP)

Occidental Petroleum Corp. (OXY)

Secteur Energy Select SPDR ETF (XLE)

Exxon Mobil Corp. (XOM)

Lorsque vous regardez le graphique ci-dessus, vous pouvez voir que l'UNG a sous-performé toutes les autres actions (et ETF). Pour ajouter l'insulte à la blessure, c'est le seul sur cette liste qui ne verse pas de dividende.

XLE a surpassé UNG pour chaque tranche de temps indiquée ci-dessus. C'est en dépit du fait que le pétrole a chuté récemment. XLE a vu le jour le 16 décembre 1998. Depuis lors, il s'est apprécié de 236. 87%, ce qui est une grande différence avec UNG au cours de ses années de trading en direct. Cela ne veut pas dire que XLE résiste aux corrections du marché par tous les moyens, mais grâce à son faible taux de frais de 0,15%, il est capable de rebondir. Considérez également le rendement de 2. 46%. De plus, c'est plus liquide: 11 $. 66 milliards d'actifs nets. (Pour en savoir plus, voir: Les meilleurs ETF pétroliers .)

The Bottom Line

Sur la base des faits exposés ci-dessus, il pourrait être démontré que l'existence de l'UNG n'a aucun à saigner lentement les investisseurs de leur argent. Les partisans d'UNG feront valoir que c'est pour le commerce, pas pour investir. Assez juste, mais il a été prouvé maintes et maintes fois que la négociation active en général n'est pas aussi rentable que l'investissement à long terme. (Pour en savoir plus sur les FNB de gaz naturel, voir: Examen du FNB UltraShort pour gaz naturel Proshares (KOLD) et Levier de gaz naturel Direxion 3x ETF (GASL) et UGAZ 3X Long Naturel Gaz ETN Velocityshares .)

Dan Moskowitz n'a aucune position dans l'un des ETF ou des stocks mentionnés dans cet article.