À première vue, les polices d'assurance-vie permanentes et les contrats de rente ont des objectifs presque diamétralement opposés. L'assurance-vie est là pour aider votre famille si vous mourez de façon inattendue ou prématurée. Pendant ce temps, les rentes agissent comme un filet de sécurité, généralement pour ceux qui dans leurs années d'âge, en fournissant un flux garanti de revenu pour la vie.

Cependant, les entreprises qui commercialisent ces produits essaient de convaincre les clients que ces deux solutions constituent des alternatives prudentes aux marchés boursiers et obligataires. Et dans les deux cas, la croissance à impôt différé des actifs sous-jacents constitue un argument de vente clé.

En effet, les contrats d'assurance et de rente ont aussi un inconvénient similaire: les coûts élevés qui ont tendance à peser sur les rendements.

Pour être clair, il existe des cas où pratiquement n'importe quel produit financier peut avoir un sens pour un but particulier. Mais ces cas sont moins communs que certains vendeurs sont enclins à laisser. Regardons les avantages et les inconvénients des deux instruments comme des investissements.

Assurance: Les avantages

La principale raison de contracter une assurance-vie est de protéger vos personnes à charge en cas de décès. Mais contrairement aux simples polices d'assurance-vie temporaire, qui ne font que verser une prestation de décès, les polices d'assurance vie permanente (aussi appelées polices d'assurance-vie) ajoutent une composante d'épargne. Pour cette raison, leurs primes ont tendance à être un peu plus élevés que ce qu'ils le seraient avec une police à terme de la même valeur nominale.

Dans le cas des produits d'assurance vie entière - l'une des formes les plus populaires d'assurance vie permanente - l'entreprise crédite votre compte de caisse en fonction de la performance d'un portefeuille d'investissement relativement prudent. D'autres types, tels que l'assurance vie variable, augmentent votre croissance potentielle (ainsi que votre risque) en vous permettant d'investir dans un panier d'actions, d'obligations et de fonds monétaires.

L'argent de votre compte de trésorerie / d'investissement croît avec report d'impôt. Donc, contrairement aux comptes ordinaires d'épargne ou d'investissement, vous n'avez pas à payer d'impôt sur les gains d'investissement tant que les fonds ne sont pas réellement retirés. Par conséquent, vous n'avez pas à traîner sur vos revenus que les comptes imposables apportent avec eux.

Ces politiques offrent également un certain degré de flexibilité. Par exemple, si votre solde de trésorerie est suffisamment élevé, vous pouvez contracter des prêts non imposables pour payer des dépenses imprévues. Tant que vous vous remboursez - y compris les intérêts - votre prestation de décès complète demeure intacte.

Assurances: les inconvénients

Mais la stratégie d'assurance-vie comme investissement a aussi ses inconvénients. Pas moins d'entre eux sont les honoraires lourds qui accompagnent souvent de telles politiques. Avec de nombreux plans, environ la moitié des primes que vous poney dans la première année payer la commission pour le représentant des ventes. Par conséquent, il faut du temps pour que l'élément d'épargne de votre contrat, également connu sous le nom de valeur de rachat, commence à gagner du terrain.

En plus des coûts initiaux, vous devez payer des frais d'administration et de gestion annuels qui peuvent contrebalancer les avantages de la croissance à l'abri de l'impôt de vos fonds. Souvent, il n'est même pas clair quels sont les frais exacts, ce qui rend difficile la comparaison des fournisseurs.

Il vaut aussi la peine de souligner que de nombreuses polices sont périmées au cours des premières années parce que les primes importantes deviennent trop importantes pour les assurés. Par conséquent, ces personnes pourraient ne pas voir un retour sur leur investissement, voire aucun.

Assurances: la meilleure stratégie

Selon l'adage «Acheter un terme et investir le reste», de nombreux planificateurs financiers à tarifs préférentiels recommandent aux investisseurs d'acheter une police d'assurance temporaire à moindre coût et d'utiliser «le reste». c'est-à-dire, le montant additionnel qu'une prime de vie permanente aurait coûté - pour financer un régime fiscalement avantageux tel qu'un 401 (k) ou un IRA. La plupart du temps, vous ferez face à des frais de placement considérablement plus bas de cette façon, tout en bénéficiant d'une croissance à impôt différé dans vos comptes.

Toutefois, si vous avez déjà maximisé votre contribution à ces comptes bénéficiant d'avantages fiscaux, les politiques de «valeur de rachat» pourraient commencer à avoir du sens. Même alors, vous serez mieux si vous choisissez un fournisseur à bas prix et ont un long délai pour laisser votre solde de trésorerie augmenter.

De plus, les particuliers fortunés placent parfois une police d'assurance-vie dans une fiducie d'assurance-vie irrévocable afin de réduire les impôts sur les successions. Techniquement, la fiducie paie les primes - pas vous - de sorte que la police n'est pas considérée comme faisant partie de votre succession lorsque vous décédez. Si l'on considère que le taux d'imposition successoral fédéral le plus élevé en 2015 est de 40%, les bénéficiaires se retrouvent généralement avec un héritage beaucoup plus important. Pour en savoir plus, lisez 7 raisons de posséder une assurance vie dans une fiducie irrévocable .

Rentes: Les Pros

La plupart d'entre nous espèrent vivre jusqu'à un âge avancé, mais la longévité peut avoir des dangers. Parmi eux, le risque de survivre à votre argent.

Des rentes ont été créées pour atténuer ce problème. Fondamentalement, une rente est un contrat avec un assureur par lequel vous acceptez de payer à l'entreprise un certain montant, soit en une somme forfaitaire ou par versements échelonnés. À son tour, il effectue une série de paiements à vous maintenant ou à une date ultérieure.

Parfois, ces paiements durent pendant une période donnée, disons 10 ans. Mais de nombreuses annuités offrent des déboursements à vie. En conséquence, la peur d'épuiser vos actifs commence à se calmer.

Comme pour les polices d'assurance-vie permanentes, le nombre de produits de rente a explosé au fil des ans. Désormais, vous pouvez choisir entre des contrats «fixes» qui créditeront votre compte à un taux garanti et des rentes «variables», dans lesquelles les rendements sont rattachés à un panier d'actions et de fonds obligataires. Il y a même une rente indexée, où le rendement de votre compte est lié à un indice de référence précis, comme le S & P 500. Pour plus de détails, voir Rentes à capital variable avec options de revenu garanti .

Rentes: Les inconvénients

Malheureusement, les mêmes problèmes que ceux qui accompagnent souvent les polices d'assurance-vie permanentes s'appliquent également aux rentes.Par exemple, si vous signez un contrat avec une compagnie d'assurance traditionnelle, vous pouvez vous attendre à payer de gros frais initiaux qui réduiront vos gains à long terme.

Peut-être encore plus troublant sont les frais de rachat qui peuvent immobiliser vos fonds pour aussi longtemps que 10 ans. Les chiffres varient d'un fournisseur à l'autre, mais il n'est pas inhabituel de prendre un coup de 7% sur les distributions excédentaires que vous prenez au cours des premières années du contrat.

Une autre préoccupation concerne le traitement fiscal. Bien sûr, vos gains augmentent avec l'impôt reporté. Mais une fois que vous commencez à retirer des fonds - vous pouvez le faire sans pénalité lorsque vous avez 59 ans et demi - tout gain est assujetti aux taux d'imposition ordinaires. Si vous aviez acheté des actions et des obligations à la place, vous seriez imposé à un taux de gains en capital plus favorable.

Les rentes: la meilleure stratégie

Les coûts élevés signifient-ils que vous devriez éviter complètement les rentes? Pas nécessairement.

Certaines personnes ont simplement besoin d'une protection pour leur grand âge, surtout si elles viennent d'une famille à longue vie. Si vous n'avez pas assez d'actifs pour vivre jusqu'à l'âge de 90 ou 100 ans, un flux de revenu à vie pourrait avoir du sens. Mais les experts disent que vous devriez seulement obtenir la couverture dont vous avez vraiment besoin.

D'abord, déterminez combien d'argent vous aurez besoin pour vivre confortablement à la retraite. Puis, déduire toutes les autres sources de revenus, comme les retraits 401 (k) et les paiements de sécurité sociale. Lorsque la retraite approche, vous pouvez acheter une rente de paiement immédiate qui couvre la différence.

Si vous êtes un investisseur plus jeune, les rentes à capital variable pourraient être une alternative si vous avez déjà atteint le maximum de vos cotisations 401 (I) et IRA, et pourriez encore utiliser des abris fiscaux. Assurez-vous simplement que vos biens sont grevés de frais inutilement élevés. De nos jours, des sociétés telles que Vanguard, Fidelity et Jefferson National offrent des rentes à faible coût dont les frais ne vous couperont pas grand-chose de votre retour sur investissement.

The Bottom Line

Certains conseillers financiers affirment que l'assurance est une assurance, et que l'investissement consiste à investir, et que jamais les deux ne devraient se rencontrer. Ce n'est pas nécessairement le cas. Bien que les frais et les frais administratifs puissent nuire aux rendements d'une police d'assurance-vie permanente ou d'une rente, ces véhicules peuvent avoir des avantages fiscaux, en particulier pour les personnes à risque et ceux qui ont une valeur nette élevée. Si vous pensez que l'un de ces produits pourrait convenir à vos besoins spécifiques, il vous suffit de Méfiez-vous des vendeurs de rentes et de leurs tactiques . Consultez un conseiller financier que vous savez ne travaille pas pour une compagnie d'assurance - ou sur commission d'un.