Le secteur de la technologie est une catégorie de sociétés et de valeurs connexes qui effectuent des travaux de recherche, de développement ou de distribution de biens, de services et de produits technologiques. Ce secteur englobe les entreprises qui fabriquent de l'électronique; créer un logiciel; et construire, commercialiser et vendre des ordinateurs et des produits liés à la technologie de l'information.

Les entreprises technologiques sont uniques en ce sens qu'elles ont souvent peu ou pas d'inventaire, qu'elles ne sont généralement pas rentables et qu'elles n'ont même pas de revenus. De plus, de nombreuses entreprises de technologie prennent de gros investissements de capital-risque ou émettent de grandes quantités de dettes pour financer la recherche et le développement.

La stratégie des entreprises technologiques est généralement différente de celle des autres entreprises dans la mesure où beaucoup d'entre elles cherchent à être acquises plutôt qu'à générer des profits. En raison de ces faits, il existe des ratios financiers clés utilisés lors de l'analyse d'une entreprise de technologie.

1. Ratios de liquidité

Les ratios de liquidité donnent des informations sur la capacité d'une entreprise à remplir ses obligations à court terme. Étant donné que de nombreuses entreprises technologiques ne réalisent pas de bénéfices ou ne génèrent même pas de revenus, il est extrêmement important d'analyser dans quelle mesure une société de technologie peut remplir ses obligations financières à court terme.

Pour analyser cela, utilisez les ratios suivants:

Ratio de courant = (actifs courants / passifs courants)

Ce ratio est le ratio de liquidité le plus courant pour mesurer la capacité de paiement d'une entreprise ses obligations financières à court terme. C'est aussi le moins conservateur des ratios de liquidité. Dans le secteur de la technologie, il est important d'avoir un ratio de fonds propres élevé puisque l'entreprise doit normalement financer toutes ses opérations à partir d'actifs courants tels que les liquidités reçues des investisseurs.

Ratio de trésorerie = (trésorerie + titres négociables) / passif à court terme)

Le ratio de liquidité est le plus conservateur de tous les ratios de liquidité, ce qui en fait le plus difficile à évaluer. obligations à court terme. C'est le ratio de liquidité le plus important pour une société de technologie parce que la société n'a normalement que des liquidités et pas d'autres actifs à court terme, tels que des stocks, pour remplir ses obligations actuelles.

De plus, les sociétés de technologie peuvent détenir un grand nombre de titres négociables au moyen d'acquisitions et de placements, et ces titres devraient être inclus dans les calculs de liquidité.

2. Ratios de levier financier

À l'opposé des ratios de liquidité, les ratios de levier financiers mesurent la solvabilité à long terme d'une entreprise. Ces types de ratios tiennent compte de la dette à long terme et de tout placement en actions, qui ont tous deux une grande incidence sur les sociétés technologiques.

Ratio d'endettement = (dette totale) / (total des capitaux propres)

Ce ratio est extrêmement important pour l'analyse des entreprises technologiques.Cela est dû au fait que les sociétés de technologie font d'importants investissements dans d'autres sociétés technologiques et acceptent des investissements et des dettes d'autres organisations pour financer le développement de produits.

Lorsqu'une entreprise de technologie décide d'acquérir une autre entreprise ou de financer la recherche et le développement nécessaires, elle le fait normalement par des investissements extérieurs ou par l'émission de dette. Lorsqu'un acteur analyse une société de technologie, il est important d'examiner le montant de la dette que l'entreprise a contractée. Si ce ratio est trop élevé, cela pourrait signifier que l'entreprise deviendra insolvable avant de réaliser un profit et de rembourser la dette.

3. Ratios de rentabilité

Alors que la plupart des entreprises de technologie ne sont pas rentables, même les plus grandes, comme Amazon, il est nécessaire d'examiner les marges de ces entreprises; d'autres ratios, tels que la marge bénéficiaire brute, sont un bon indicateur de la rentabilité future même s'il n'y a pas de bénéfice courant.

Marge bénéficiaire brute = (ventes - coût des marchandises vendues) / ventes

Cette marge bénéficiaire mesure le bénéfice brut réalisé sur les ventes. Cela n'est applicable que si une entreprise de technologie génère des revenus, mais une marge bénéficiaire brute élevée est un signal que, une fois que l'entreprise évolue, elle pourrait devenir très rentable. Une marge bénéficiaire brute faible est un signal que la société est incapable de devenir rentable.