Les actions d'InvenSense, Inc. (NYSE: INVN) conviennent raisonnablement à un compte de retraite individuel traditionnel (IRA), mais ont probablement plus de sens dans un Roth IRA. À la fin de 2015, InvenSense envoie des signaux mixtes. Son chiffre d'affaires et son résultat net ont rapidement progressé. L'endettement de la société est très raisonnable et les problèmes de trésorerie semblent inexistants pour le moment. A en juger par les évaluations de l'action, il est évalué de manière appropriée pour les bénéfices de l'entreprise. D'autre part, la performance réelle du stock a été lamentable cette année. Les actions d'InvenSense se négocient pour un tiers de moins qu'en janvier 2015. C'est en grande partie un mystère que l'action a décliné pendant une période de forte croissance et de performance qui a brisé les espoirs de la société.

À l'heure actuelle, selon le panel d'analystes de TheStreet, les gestionnaires de portefeuilles estiment que InvenSense n'est ni un achat ni une vente mais une retenue. En d'autres termes, leurs opinions sont neutres. La seule chose qui empêche la plupart des gestionnaires de portefeuille d'émettre une opinion positive sans réserve sur InvenSense est la performance de l'action au cours des 12 derniers mois.

Il est difficile d'imaginer que ce stock continue de baisser longtemps. Les fondamentaux de l'entreprise sont solides. Bien que les marges d'InvenSense ne soient pas spectaculaires, il y a assez de marge pour financer les initiatives de croissance en 2016. Sauf catastrophe imprévue, l'action devrait rebondir, ce qui vaut la peine d'être pris en considération pour votre portefeuille de retraite. Que ce soit pour l'acheter pour votre IRA traditionnel ou Roth IRA dépend de vos attentes pour le rétablissement de l'action. Si vous vous attendez à stabiliser InvenSense et ensuite profiter d'une croissance lente et régulière, vous devriez le mettre dans un IRA traditionnel. Si, d'autre part, si vous attendez un rebond en forme de V raide, avec des prix des actions en 2016 et au-delà, un Roth IRA est le meilleur choix.

InvenSense: un aperçu

InvenSense fabrique des puces de suivi de mouvement pour les appareils électroniques, tels que les smartphones, les tablettes et les contrôleurs de jeux vidéo. La société, fondée en 2003, est peut-être mieux connue pour créer le contrôleur de mouvement pour la console révolutionnaire Nintendo Wii. Comme les caméras des téléphones intelligents ont été améliorées pour correspondre aux meilleurs appareils photo numériques autonomes, InvenSense a fait partie de leur ascension, dotant ces caméras de téléphone d'une technologie qui aide à stabiliser les images. La société a son siège social à San Jose, en Californie, mais maintient une présence internationale, notamment en Asie, avec des bureaux en Chine, en Corée, au Japon et à Taiwan.

De 2011 à 2014, l'action InvenSense a connu une reprise de la reprise boursière plus générale. Son prix de l'action est passé de 8 $. 30 en novembre 2011 à 25 $.73 en août 2014. Du point de vue du prix des actions, InvenSense n'a pas connu le même succès en 2015, son action ayant chuté à 10 $. 57 à partir de décembre 2015. À l'exception de son cours de bourse, cependant, à peu près tous les indicateurs financiers de la société se sont améliorés en 2015. Comparé à 2014, le chiffre d'affaires de l'entreprise est en hausse de 24. 8%. Son revenu net est de 10 $. 5 millions. La société est pleine d'argent, avec 128 $. 4 millions de cash-flow opérationnel. L'endettement d'InvenSense, à 149 $. 2 millions, est très raisonnable, surtout par rapport aux capitaux propres de l'entreprise. Son ratio dette / fonds propres (D / E) est un faible 39. 3%. Son ratio actuel, qui compare les actifs courants aux passifs courants et mesure ainsi la capacité à payer les dettes arrivant à échéance l'année suivante, est exemplaire à 5. 06.

La marge brute d'InvenSense est de 47,4%. Sa marge opérationnelle est de 5,5%. Alors que ce ne sont pas des marges énormes, ils sont en bonne santé. Avoir des marges saines est important car cela fournit de l'argent pour réinvestir dans l'entreprise et cultiver la croissance. Les entreprises sans marges saines qui tentent de croître doivent le faire en contractant une dette excessive ou en diluant les actionnaires actuels en émettant de nouvelles actions; les deux options peuvent avoir des conséquences désastreuses si les vents économiques tournent dans une direction laide. InvenSense devrait afficher une croissance en 2016 tout en maintenant un ratio D / E et un bénéfice par action (BPA) sains.

Valorisations

L'analyse des valorisations est l'un des meilleurs moyens de déterminer si une action est actuellement un bon achat. L'évaluation d'une action mesure le montant que les investisseurs sont prêts à payer en fonction des bénéfices de la société sous-jacente. Le calcul est appelé ratio cours / bénéfice (P / E). Il compare le prix d'une action par action au BPA de la société. Un ratio P / E de 15 est moyen. Un ratio C / B plus élevé suggère que les investisseurs perçoivent la valeur et, par conséquent, paieront plus pour un titre que ce qui est normal pour une société avec un tel bénéfice. Un ratio C / B inférieur indique que les investisseurs sont réticents à l'égard d'une action et exigent donc un prix inférieur pour l'acheter.

Les investisseurs axés sur la valeur recherchent des ratios C / B bas et tentent d'identifier les actions sous-évaluées par les autres investisseurs. En revanche, les investisseurs axés sur la croissance préfèrent des ratios C / B plus élevés, car un cours boursier élevé par rapport aux bénéfices indique souvent un fort potentiel de croissance. Le ratio P / E d'InvenSense, à 14. 3, est juste autour de la moyenne - en fait juste un peu plus bas, mais pas assez bas pour être alarmant. Ce ratio indique que le prix du stock est approprié.

Adéquation IRA traditionnelle

Vous pouvez déduire les cotisations IRA admissibles, y compris les dividendes réinvestis, des déclarations de revenus de votre année en cours, mais les retraits à la retraite sont imposés aux taux de revenu ordinaires. Par conséquent, les IRA traditionnels sont les meilleurs pour les investissements conservateurs à croissance lente. Les meilleures actions pour les IRA traditionnels sont émises par des sociétés matures, affichent une stabilité à long terme et versent des dividendes.

InvenSense n'est pas considérée comme une entreprise mature, ayant été fondée en 2003. De plus, la stabilité du titre a été fragile. Le titre a suivi les indices les plus larges pendant la majeure partie de la reprise économique, mais il a connu une chute vertigineuse en 2015.Les fondamentaux de la société sont très solides, ce qui explique pourquoi cette action est un investissement de retraite viable malgré les mauvaises performances récentes, mais vous ne devriez pas l'acheter en attendant une stabilité immédiate. InvenSense n'a pas et n'a jamais versé de dividende. Alors que InvenSense n'est pas inapte pour un IRA traditionnel, il est plus optimal pour un Roth IRA.

Roth IRA Adéquation

Une Roth IRA vous permet de faire des retraits admissibles à la retraite sans impôt. Il peut vous aider à protéger les gains importants d'être érodés en impôts lorsque vous prenez votre retraite. Cependant, vous ne pouvez pas déduire les contributions Roth IRA de votre impôt sur le revenu actuel. Les stocks qui sont plus volatils et offrent le potentiel pour des rendements plus élevés conviennent à un Roth IRA.

Le stock d'InvenSense a sombré ces derniers temps, mais si la situation financière de l'entreprise est une indication, la reprise du titre devrait être robuste. Rien n'est garanti sur le marché boursier, mais cela a toutes les marques d'un stock qui pourrait être un grand gagnant et donc un stock optimal Roth IRA. Les types d'entreprises qui conviennent à un IRA traditionnel, en revanche, sont des jetons bleus tels que Wal-Mart et Bank of America.