Le secteur pétrolier a été durement touché en 2015, comme en témoigne la baisse de 50% du United States Oil Fund, le fonds négocié en bourse (ETF) qui suit le prix au comptant du pétrole. ConocoPhillips Co. (NYSE: COP COPConocoPhillips53 39-0,52% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) n'a pas été épargnée par la baisse du prix du pétrole. vu son prix des actions diminuer de 34% au cours de la dernière année. Toujours proche de son plus bas de 52 semaines, il pourrait être temps d'investir dans ConocoPhillips et de l'ajouter à votre compte de retraite individuel (IRA).

Le pétrole plonge

La chute vertigineuse du prix du pétrole en 2015 a été alimentée par les lois économiques de l'offre et de la demande. Comme la demande augmente pour un produit, son prix va augmenter; Si l'offre augmente pour un produit, son prix baissera. Ce dernier scénario s'applique au prix du pétrole, car une surabondance de la marchandise est arrivée sur le marché avec l'augmentation du forage et de la production aux États-Unis, les niveaux de production tenaces de l'OPEP et l'anticipation du pétrole iranien. venir sur le marché avec la levée des sanctions contre le pays. Pendant ce temps, la demande de pétrole n'a pas suivi l'augmentation de l'offre, l'économie mondiale connaissant une croissance modérée et les produits pétroliers, tels que les automobiles, sont devenus plus économes en énergie.

Un dividende attrayant

ConocoPhillips a chuté en 2015 avec la chute du prix du pétrole, mais le titre affiche maintenant un rendement en dividendes attrayant de 6,4%. Ce taux de 6,4% est exceptionnellement attrayant si l'on considère que le S & P 500 ne rapporte que 2% et que les Treasurys à 10 ans et à 30 ans ne rapportent respectivement que 2,2 et 2,9%. La durabilité du dividende de ConocoPhillips dépend sans aucun doute fortement du prix du pétrole, mais l'entreprise peut prendre ses propres mesures, telles que vendre des actifs pour augmenter ses liquidités ou réduire ses coûts d'exploitation et d'investissement jusqu'à ce que les prix de l'énergie rebondissent. De plus, Jeff Sheets, chef des finances de ConocoPhillips, a mentionné que le dividende est la priorité absolue de ConocoPhillips et que l'entreprise fera ce qui est nécessaire pour la maintenir.

ConocoPhillips a vendu des actifs non essentiels, réalisant des ventes de 600 millions de dollars au cours des trois premiers trimestres de 2015. La société prévoit de liquider d'autres actifs non essentiels d'un montant supplémentaire de 1 dollar. 7 milliards à clôturer 2015 et au début de 2016 pour financer le dividende à venir. ConocoPhillips a récemment poursuivi sa cession d'actifs non stratégiques avec la vente de sa participation de 50% dans Polar Lights, une coentreprise avec la société russe Rosneft. La vente de sa participation dans Polar Lights sort complètement ConocoPhillips du marché russe, et la vente est le résultat des coûts élevés, de l'environnement politique, des sanctions et de l'attrait croissant des forages ailleurs, comme aux États-Unis.S.

ConocoPhillips a également pris des mesures pour maintenir son dividende face à la chute des prix du pétrole, en réduisant son budget d'investissement de 55% par rapport à il y a deux ans, pour le ramener à 7 $. 7 milliards. Cependant, ConocoPhillips conserve la flexibilité de réduire considérablement les dépenses en capital et de les augmenter encore une fois lorsque les prix du pétrole se redressent. La société réduira également ses dépenses d'exploitation et prévoit qu'elle diminuera de 10 $. 5 milliards en 2014 à 7 $. 7 milliards en 2016, soit une diminution de 27% par rapport à il y a deux ans. Combinées à la vente d'actifs, les réductions de dépenses d'investissement et d'exploitation devraient aider ConocoPhillips à maintenir son dividende et à permettre à ses actionnaires de dégager un bon rendement.

Solidité financière de ConocoPhillips

ConocoPhillips génère depuis longtemps des rendements des capitaux propres (ROE) et des rendements du capital (ROC) substantiels. En 2014, ConocoPhillips a généré un RCP de 13,2% et un RC de 9,8%. Les moyennes triennales de ConocoPhillips pour le ROE et le ROC sont respectivement de 15,5 et 11,5%. Les réductions des dépenses d'exploitation, jumelées à un environnement de prix du pétrole normalisé, devraient aider ConocoPhillips à retrouver ses niveaux historiques de RCP et de RC. La société a montré qu'elle peut répondre à un environnement de prix du pétrole volatile et cette fois-ci ne devrait pas être différente. De plus, l'écart relativement faible entre ROE et ROC montre que ConocoPhillips n'est pas excessivement endetté et qu'il ne sera pas pénalisé par les bas prix du pétrole au même titre que les petits opérateurs plus endettés.

ConocoPhillips demeure très liquide et est en mesure de remplir ses obligations, comme en témoigne son ratio actuel de 1,2 et son ratio de 0,08. En outre, les flux de trésorerie liés à l'exploitation de ConocoPhillips ont été de 1,2 fois été autour de ce multiple pour les deux dernières années. Avec sa position actuellement liquide, les réductions de coûts et les ventes d'actifs de ConocoPhillips lui permettront de maintenir sa liquidité et son dividende.

ConocoPhillips pour votre IRA

Ce pourrait être un bon moment pour ajouter ConocoPhillips à votre IRA. Avec un rendement actuel de dividende de 6,4% et les actions de la société pour le maintenir, ConocoPhillips offre un rendement attrayant aux investisseurs qui gagnent peu sur leurs autres actions et obligations. De plus, une normalisation des prix du pétrole au fur et à mesure que l'offre et la demande se rapprocheraient pourrait pousser le prix des actions de ConocoPhillips à la hausse. Pourtant, si le prix du pétrole devait baisser ou rester tout simplement proche de son prix actuel, le résultat pour ConocoPhillips pourrait ne pas être si mauvais. Les prix bas pourraient théoriquement peser financièrement sur des concurrents plus petits et plus endettés et les pousser à la faillite. ConocoPhillips pourrait alors gagner des parts de marché ou acheter des actifs de valeur à bon marché, grâce à un plus grand accès au capital en raison de sa taille et de sa solidité financière.

Bien que les sources d'énergie alternatives soient en hausse, le monde continue de faire beaucoup de pétrole, et ConocoPhillips bénéficiera de cette réalité. Ainsi, ConocoPhillips est logique comme un investissement pour la retraite et comme un ajout à un IRA en raison de sa viabilité à long terme par opposition à la viabilité fugace des entreprises technologiques.Néanmoins, ConocoPhillips a investi 263 millions de dollars en recherche et développement (R & D) en 2014 et a investi des milliards de dollars dans des startups et d'autres entreprises impliquées dans la commercialisation de gaz naturel liquéfié (GNL) et la viabilité économique d'autres sources d'énergie. Par conséquent, si le pétrole devait diminuer à l'avenir en tant que source d'énergie, cela ne mènerait pas nécessairement à la diminution de la durabilité de ConocoPhillips en tant qu'entreprise. ConocoPhillips devrait être là pour longtemps, et l'engagement de l'entreprise envers son dividende en fait un investissement intéressant pour les investisseurs qui envisagent de prendre leur retraite.