L'industrie des fonds de couverture a connu une croissance phénoménale au cours des 25 dernières années. L'industrie, qui comptait aussi peu que 300 hedge funds en 1990, compte plus de 10 000 fonds dans ses rangs en 2016. Parmi ces fonds se trouve un groupe exclusif de 668 avec au moins 1 milliard de dollars d'actifs sous gestion (AUM).

Ces fonds d'au moins 1 milliard de dollars d'actifs contrôlent 2 $. 75 billions de dollars 3. 13 billions de l'ASG total dans l'industrie. Cela équivaut à 88% de l'ensemble des capitaux investis en hedge funds, en baisse par rapport à 92% en 2015. Le nombre de fonds dans cette catégorie a augmenté de 98 au cours de l'année dernière et représente 12% de tous les hedge funds. En comparaison, les fonds ayant des actifs de plus de 1 milliard de dollars géraient 2 $. 78 trillions au premier trimestre de 2015, et le total des fonds de couverture combinés gérés 3 $. 16 billions d'actifs.

Plus d'actifs étant gérés par moins de gestionnaires, certains pourraient soutenir que les actifs de l'industrie sont trop concentrés. Cependant, la consolidation des actifs est un résultat attendu dans une industrie en cours de maturation.

Les hedge funds les plus importants par les ASG

La liste des 10 plus grands hedge funds par AUM contient sept fonds américains et trois fonds américains. Le fonds américain Bridgewater Associates s'est classé premier avec 146 $. 3 milliards d'actifs sous gestion au 29 février 2016, tandis que le fonds américain AQR Capital Management arrivait en deuxième position avec 74 milliards de dollars d'actifs sous gestion au 30 septembre 2015. Les trois principaux fonds suivants étaient U.K. 1 milliard d'actifs sous gestion au 31 mars 2016; Les États-Unis financent Och-Ziff Capital Management avec 42 $. 0 milliard au 1er avril 2016; et U. K. financent Standard Life Investments avec 38 $. 4 milliards au 31 décembre 2015.

Flux d'actifs

Fonds de 10 à 19 milliards de dollars. 9 milliards d'actifs ont dépassé les fonds avec plus de 20 milliards de dollars d'actifs en 2015. La première catégorie a 675 milliards de dollars en actifs sous gestion, contre 672 milliards de dollars pour le second. Des fonds de 1 à 4 milliards de dollars. 9 milliards détiennent la plus grande part des actifs de tout groupe, avec 27% du total des actifs sous gestion. Environ 54% des fonds spéculatifs ayant des actifs de plus de 1 milliard de dollars ont connu des flux de fonds positifs au premier trimestre de 2016. Une autre tranche de 37% des fonds de cette catégorie a vu son actif net passer.

Stratégies de fonds

Parmi les fonds ayant plus de 20 milliards de dollars d'actifs sous gestion, 20% emploient plusieurs stratégies pour investir leurs actifs, comparativement à 10% des fonds de 1 milliard à 4 dollars. 9 milliards d'actifs. Les stratégies d'actions représentent le pourcentage le plus élevé d'actifs pour les fonds dont l'actif géré est supérieur à 1 milliard de dollars et 37% pour les fonds de 1 à 4 milliards de dollars. 9 milliards, alors que 21% des fonds avec 20 milliards de dollars ou plus emploient de telles stratégies. Les stratégies de niche et de négoce de matières premières (CTA) constituent les plus petites catégories de fonds, avec plus de 1 milliard de dollars d'actifs sous gestion.

Emplacement géographique

L'Amérique du Nord compte 479 gestionnaires dont l'actif dépasse 1 milliard de dollars et ces gestionnaires contrôlent plus de 2 billions de dollars d'actifs. L'Europe compte 129 gestionnaires contrôlant plus d'un milliard de dollars d'actifs pour un total de 605 milliards de dollars d'actifs sous gestion, tandis que la région Asie-Pacifique et les autres régions comptent 60 gestionnaires gérant plus de 1 milliard de dollars.

New York était en tête de liste, avec 236 gestionnaires de fonds gérant plus de 1 milliard de dollars d'actifs sous gestion. Londres était deuxième avec 82 gestionnaires de fonds. La Californie a 49 gestionnaires avec plus de 1 milliard de dollars en AUM, Connecticut a 42 de ces gestionnaires de fonds et le Massachusetts a 37.

Nouvelles entreprises

Cinq entreprises qui ont commencé en 2015 gèrent plus de 1 milliard de dollars en 2016. Spinoffs de fonds existants créé trois de ces fonds. La plus remarquable des retombées a été Systematica Investments, qui a été lancée par BlueCrest Capital. Les retombées ont fait chuter BlueCrest Capital de la catégorie des fonds, avec des actifs sous gestion de 20 milliards de dollars ou plus.

Résumé des tendances

Malgré la baisse des actifs sous gestion de 1 milliard de dollars ou plus d'actifs de 2015 à 2016, les fonds les plus importants ont continué d'enregistrer des entrées nettes au premier trimestre de 2016. Comme l'industrie des fonds de couverture arrive à maturité, et les investisseurs recherchent des gestionnaires ayant des antécédents prouvés à long terme, les fonds établis peuvent continuer à voir la croissance des actifs sous gestion. Le résultat le plus probable est que les fonds de 1 milliard de dollars ou plus en actifs sous gestion afficheront une croissance régulière des actifs au détriment des fonds plus petits.