L'argument d'une stratégie de croissance stratégie de placement de valeur est probablement aussi vieux que le marché boursier lui-même. L'investissement de croissance a surperformé l'investissement de valeur récemment. En 2015, le FNB de croissance iShares S & P 500 et l'indice de croissance Russell 1000 ont tous deux progressé de plus de 4% pour l'année, tandis que le S & P 500 Value ETF et l'indice Russell 1000 Value ont tous deux reculé de 4%. et valoriser les stocks de manière pratiquement opposée. Néanmoins, l'argument en faveur de l'adoption d'une approche fondée sur l'investissement en valeur s'est accéléré en 2016; de nombreux analystes du marché affirment que 2016 pourrait être une année de changement fondamental entre les gagnants et les perdants sur le marché boursier.

AD:

Value Investing and Growth Notions de base relatives à l'investissement

D'une certaine manière, l'investissement axé sur la valeur et l'investissement axé sur la croissance ne sont pas vraiment différents. Les investisseurs axés sur la valeur et les investisseurs axés sur la croissance recherchent la meilleure source de profits disponible sur le marché boursier.

Leur approche pour identifier les candidats les plus probables est ce qui les distingue. Les investisseurs axés sur la valeur ont tendance à privilégier les titres dont les ratios cours / valeur comptable (P / B) et les ratios cours / bénéfice (P / E) sont relativement faibles et identifient ces titres comme les meilleurs aubaines du marché. Les investisseurs axés sur la croissance se concentrent sur les secteurs à forte dynamique et affichent des ratios P ​​/ E et des ratios P ​​/ B plus élevés, ce qui témoigne de la confiance du marché dans la capacité d'une société à continuer à augmenter ses bénéfices à un rythme supérieur à la moyenne.

AD:

De nouvelles entreprises non prouvées qui n'ont pas encore été largement reconnues par les analystes ou les investisseurs attirent souvent l'attention des deux groupes. Les actions de croissance tendent à témoigner d'une plus grande volatilité, tandis que les actions de valeur sont généralement considérées comme moins risquées.

Croissance par rapport à la valeur pour 2016

Le fait que les actions de croissance aient fortement surpassé les actions de valeur au cours des dernières années est en fait l'un des arguments avancés pour que les actions de valeur gagnent en importance en 2016. les stratégies d'investissement ou d'investissement en croissance ont tendance à évoluer par cycles, et la performance extrêmement forte des actions de croissance a incité les analystes à penser que ces actions sont surétendues et doivent être corrigées. En outre, les analystes soutiennent que les actions de valeur ont pris un coup et que ces actions pourraient bien se rétablir en 2016. Si les valeurs de croissance se sont mieux comportées depuis le début du siècle, les valeurs de valeur ont généralement surperformé entre 1945 et 1998. >

AD:

Un autre argument en faveur des actions de valeur est la conséquence de la décision de la Federal Reserve Bank de commencer enfin à relever les taux d'intérêt. La hausse des taux d'intérêt favorise généralement les entreprises du secteur financier; des taux plus élevés signifient généralement que les banques peuvent générer des profits plus élevés sur les prêts. Les bonnes nouvelles pour les actions financières pourraient bien être de bonnes nouvelles pour les actions de valeur dans l'ensemble, puisque l'indice Russell 1000 Value est constitué à 30% d'actions financières, alors que l'indice Russell 1000 Growth n'en attribue que 5.5% de son portefeuille aux financières.

Un argument d'analyse technique peut également être avancé en faveur des valeurs de valeur. Alors que les actions de croissance tendent à avoir des ratios C / B plus élevés que les actions de valeur, le différentiel entre 2016 est à des niveaux historiquement élevés, et les investisseurs anticonformistes pourraient soutenir que l'écart est dû à la contraction. Le ratio C / B moyen des actions du FNB iShares Russell 1000 Growth est d'environ 23, tandis que le ratio cours / bénéfice moyen des actions du FNB iShares Russell 1000 Value n'est que d'environ 15.

La toute fin de 2015 a été marquée de vendre dans des actions de croissance populaires telles que Nike et Facebook. Les valeurs de valeur qui avaient été les grands perdants de l'année, comme les Williams Companies et Southwest Energy, ont connu un afflux d'achats. De tels mouvements pourraient simplement être le fait de grands investisseurs s'installant pour l'année, ou ils pourraient indiquer que les grands investisseurs institutionnels adoptent une nouvelle stratégie globale d'investissement en faveur des actions de valeur pour 2016.