Ralph Nelson Elliott développa la théorie d'Elliott Wave à la fin des années 1920. Elliott croyait que les marchés boursiers, dont on pensait qu'ils se comportaient de manière quelque peu chaotique, se sont en fait échangés en cycles répétitifs. Dans cet article, nous allons jeter un coup d'oeil à l'histoire derrière Elliott Wave Theory et comment elle est appliquée à la négociation.

Cycles et vagues

Elliott a proposé que les cycles du marché résultent des réactions des investisseurs face aux influences extérieures, ou de la psychologie prédominante des masses à l'époque. Il a constaté que les oscillations ascendantes et descendantes de la psychologie de masse se manifestaient toujours dans les mêmes schémas répétitifs, qui étaient ensuite divisés en des schémas qu'il appelait «vagues». (Pour en savoir plus sur l'histoire de l'analyse technique, consultez The Pioneers of Technical Analysis.)

La théorie d'Elliott repose en quelque sorte sur la théorie de Dow, selon laquelle les cours des actions évoluent par vagues. En raison de la nature «fractale» des marchés, cependant, Elliott a pu les décomposer et les analyser de façon beaucoup plus détaillée. Les fractales sont des structures mathématiques qui, à une échelle de plus en plus petite, se répètent indéfiniment. Elliott a découvert que les schémas boursiers étaient structurés de la même manière. Il a ensuite pris la prochaine mesure évidente et a commencé à regarder comment ces modèles répétitifs pourraient être utilisés comme indicateurs prédictifs des mouvements futurs du marché.

[Si vous souhaitez compléter vos connaissances sur Elliott Wave Theory avec des leçons sur l'histoire de Dow Theory et d'autres indicateurs que tout trader actif doit savoir, consultez le cours d'analyse technique d'Investopedia Academy.] > Prédictions du marché basées sur les modèles de vagues

Elliott a fait des prédictions boursières détaillées basées sur des caractéristiques uniques qu'il a découvertes dans les modèles de vagues. Une vague impulsive, qui va avec la tendance principale, montre toujours cinq vagues dans son modèle. À plus petite échelle, dans chacune des vagues impulsives, cinq vagues peuvent encore être trouvées. Dans ce motif plus petit, le même motif se répète à l'infini. Ces modèles de plus en plus petits sont étiquetés comme différents degrés d'onde dans le principe d'Elliott. Ce n'est que beaucoup plus tard que les fractales ont été reconnues par les scientifiques.

Sur les marchés financiers, nous savons que «chaque action crée une réaction égale et opposée», car un mouvement de hausse ou de baisse des prix doit être suivi d'un mouvement contraire. L'action des prix est divisée en tendances et corrections ou mouvements latéraux. Les tendances montrent la direction principale des prix alors que les corrections vont à l'encontre de la tendance. Elliott a étiqueté ces ondes «impulsives» et «correctives».

Interprétation de la théorie

La théorie de la vague d'Elliott est interprétée comme suit:

Chaque action est suivie d'une réaction.

• Cinq vagues se déplacent dans la direction de la tendance principale suivie de trois vagues correctives (un mouvement de 5-3).
• Un mouvement 5-3 termine un cycle.
• Ce mouvement 5-3 devient alors deux subdivisions de la vague 5-3 suivante.
• Le modèle 5-3 sous-jacent reste constant, bien que la durée de chacun puisse varier.
• Regardons le tableau suivant composé de huit vagues (cinq en haut et trois en bas) étiquetées 1, 2, 3, 4, 5, A, B et C.

Vous pouvez voir que les trois vagues dans la direction de la tendance sont des impulsions, de sorte que ces ondes ont également cinq vagues en leur sein. Les vagues contre la tendance sont des corrections et sont composées de trois vagues.

La théorie gagna en popularité dans les années 1970

Dans les années 1970, ce principe de vague gagna en popularité grâce au travail de Frost et Prechter. Ils ont publié un livre légendaire sur Elliott Wave intitulé

The Elliott Wave Principle - La clé des bénéfices des marchés boursiers . Dans ce livre, les auteurs ont prédit le marché haussier des années 1970 et Robert Prechter a appelé le crash de 1987. (Pour plus de détails, voir Creuser plus loin dans les marchés haussiers et baissiers et .) La formation d'ondes correctives a normalement trois mouvements de prix distincts - deux dans la direction de la correction principale (A et C) et un contre (B). Les ondes 2 et 4 de l'image ci-dessus sont des corrections. Ces ondes ont la structure suivante: Notez que les ondes A et C se déplacent dans la direction de la tendance à court terme, et sont donc impulsives et composées de cinq vagues, qui sont montrées dans l'image ci-dessus.

Une formation d'onde impulsionnelle, suivie d'une onde correctrice, forme un degré d'onde Elliott composé de tendances et de contre-tendances. Bien que les tendances décrites ci-dessus soient haussières, il en va de même pour les marchés baissiers où la tendance principale est à la baisse.

Série de catégories de vagues

La théorie de la vague d'Elliott assigne une série de catégories aux vagues du plus grand au plus petit. Ils sont:

Grand Supercycle

Supercycle

• Cycle
• Primaire
• Intermédiaire
• Mineur
• Minute
• Minuette
• Sous-Minuette
• Pour utiliser la théorie dans Dans le commerce quotidien, le trader détermine la vague principale, ou supercycle, va long et puis vend ou shorts la position que le modèle s'essouffle et un renversement est imminent.
• Bottom Line

Elliott Wave Theory a ses adeptes et ses détracteurs comme beaucoup d'autres théories de l'analyse technique là-bas. L'une des principales faiblesses est que les praticiens peuvent toujours blâmer leur lecture des graphiques plutôt que les faiblesses de la théorie. A défaut, il y a l'interprétation ouverte de la durée d'un cycle. Cela dit, les commerçants qui s'engagent à Elliott Wave Theory le défendent passionnément, alors il pourrait y avoir plus de vagues sur les vagues une fois que vous vous immergez dans le sujet. Pour approfondir Elliott Wave Theory consultez Elliot Wave au 21ème siècle.