Les plates-formes actuelles d'analyse de marché permettent aux traders d'examiner rapidement la performance d'un système d'échange et d'évaluer son efficacité et sa rentabilité potentielle. Ces indicateurs de performance sont généralement affichés dans un rapport de performance de stratégie, une compilation de données basée sur différents aspects mathématiques de la performance d'un système. Qu'il s'agisse de résultats hypothétiques ou de données de négociation réelles, il existe des centaines de mesures de performance pouvant être utilisées pour évaluer un système de négociation.

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Les traders développent souvent une préférence pour les métriques les plus utiles à leur style de trading. Alors que les traders peuvent naturellement graviter autour d'un certain nombre - le bénéfice net total, par exemple - il est important de comprendre et d'examiner de nombreuses mesures de performance avant de prendre des décisions concernant la rentabilité potentielle du système. Savoir ce qu'il faut rechercher dans un rapport de performance de stratégie peut aider les traders à analyser objectivement les forces et les faiblesses d'un système. (Pour un arrière-plan, voir notre Tutoriel sur les systèmes de négociation .)

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Rapports de performance de la stratégie
Un rapport de performance de la stratégie est une évaluation objective de la performance d'un système. Un ensemble de règles de négociation peut être appliqué aux données historiques pour déterminer comment il aurait fonctionné pendant la période spécifiée. Ceci est appelé backtesting et est un outil précieux pour les commerçants souhaitant tester un système commercial avant de le mettre sur le marché. La plupart des plates-formes d'analyse de marché permettent aux traders de créer un rapport de performance de stratégie pendant le backtesting. Les traders peuvent également créer des rapports de performance de stratégie pour les résultats de trading réels.

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La figure 1 montre un exemple de résumé de performance tiré d'un rapport de performance de stratégie qui inclut une variété de métriques de performance. Les statistiques sont répertoriées dans la partie gauche du rapport. les calculs correspondants se trouvent sur le côté droit, séparés en colonnes par tous les métiers, les transactions longues et les transactions courtes.

Figure 1 - La "page d'accueil" d'un rapport sur les performances d'une stratégie est le résumé des performances. Les indicateurs clés identifiés dans cet article apparaissent soulignés.

Outre le résumé des performances présenté à la figure 1, les rapports sur les performances des stratégies peuvent également inclure des listes de transactions, des retours périodiques et des graphiques de performances. La liste commerciale fournit un compte de chaque transaction qui a été prise, y compris des informations telles que le type de transaction (long ou short), la date et l'heure, le prix, le bénéfice net, le bénéfice cumulé et le pourcentage de profit. La liste de commerce permet aux commerçants de voir exactement ce qui s'est passé lors de chaque échange.

L'une des méthodes les plus rapides d'analyse du rapport de performance de la stratégie est le graphique de performance. Cela montre les données commerciales de différentes façons; à partir d'un graphique à barres montrant le bénéfice net mensuel, à une courbe d'équité. Quoi qu'il en soit, le graphique des performances fournit une représentation visuelle de toutes les transactions de la période, permettant aux traders de déterminer rapidement si un système fonctionne ou non selon les normes.La figure 2 montre deux graphiques de performance: l'un sous forme de graphique à barres du bénéfice net mensuel; l'autre comme une courbe d'équité. (Pour en savoir plus, consultez Tracer votre chemin pour obtenir de meilleurs résultats .)

Figure 2 - Chaque graphique de performance représente les mêmes données commerciales affichées dans différents formats.

Indicateurs clés
Un rapport sur le rendement d'une stratégie peut contenir énormément d'information sur la performance d'un système d'échange. Bien que toutes les statistiques soient importantes, il est utile de réduire la portée initiale à cinq indicateurs de performance clés:

1. Profit net total
2. Facteur de profit
3. Pourcentage rentable
4. Profit net commercial moyen
5. Profondeur maximale < Ces cinq mesures constituent un bon point de départ pour tester un système de négociation potentiel ou évaluer un système de négociation en direct.

Profit net total

Le bénéfice net total représente la ligne de fond d'un système de négociation sur une période donnée. Cette mesure est calculée en soustrayant la perte brute de toutes les transactions perdues (y compris les commissions) du profit brut de toutes les transactions gagnantes. Dans la figure 1, le bénéfice net total est calculé comme suit:
Alors que de nombreux traders utilisent le bénéfice net total comme principal moyen de mesurer la performance commerciale, la mesure seule peut être trompeuse. En soi, cette mesure ne peut pas déterminer si un système de négociation fonctionne efficacement, ni ne peut normaliser les résultats d'un système de négociation en fonction de la quantité de risque qui est soutenue. Bien qu'il s'agisse certainement d'un indicateur précieux, le bénéfice net total devrait être considéré de concert avec d'autres indicateurs de performance. (Pour en savoir plus, voir

Profiter dans une économie post-récession .) Facteur de profit

Le facteur de profit est défini comme le bénéfice brut divisé par la perte brute (commissions comprises) période. Cette mesure de performance rapporte le montant du bénéfice par unité de risque, avec des valeurs supérieures à un indiquant un système rentable. À titre d'exemple, le rapport de performance de la stratégie présenté à la figure 1 indique que le système de négociation testé a un facteur de profit de 1. 98. Ce résultat est calculé en divisant le bénéfice brut par la perte brute:
$ 149, 020 / $ 75, 215 = 1. 98

C'est un facteur de profit raisonnable et signifie que ce système particulier produit un profit. Nous savons tous que tous les échanges ne seront pas gagnants et que nous devrons subir des pertes. La mesure du facteur de profit aide les commerçants à analyser dans quelle mesure les gains sont supérieurs aux pertes.

149 $, 020/159 $, 000 = 0. 94

L'équation ci-dessus montre le même bénéfice brut que la première équation, mais substitue une valeur hypothétique à la perte brute. Dans ce cas, la perte brute est supérieure à la marge brute, ce qui donne un facteur de profit inférieur à un. Ce serait un système perdant.

Pourcentage rentable

Le pourcentage de rentabilité est également connu sous le nom de probabilité de gagner. Cette statistique est calculée en divisant le nombre de transactions gagnantes par le nombre total de transactions pour une période donnée. Dans l'exemple illustré à la figure 1, le pourcentage de rentabilité est calculé comme suit:
La valeur idéale pour la mesure du pourcentage de rentabilité variera en fonction du style du trader.Les traders qui optent généralement pour des mouvements plus importants, avec des profits plus importants, n'ont besoin que d'un faible pourcentage de valeur rentable pour maintenir un système gagnant. C'est parce que les métiers qui gagnent (qui sont rentables) sont généralement assez importants. Un bon exemple de ceci est la tendance après les commerçants. Aussi peu que 40% des transactions pourraient être rentables et produire encore un système très rentable parce que les métiers qui gagnent suivent la tendance et réalisent généralement des gains importants. Les trades qui ne gagnent pas sont généralement fermés pour une petite perte.

Les traders intrajournaliers, et en particulier les scalpers, qui cherchent à gagner peu d'argent sur un même trade, tout en risquant un montant similaire, auront besoin d'un pourcentage plus élevé de gains pour créer un système gagnant. Cela est dû au fait que les trades gagnants tendent à être proches de la valeur des trades perdants; Afin de "prendre de l'avance" il doit y avoir un pourcentage significativement plus élevé rentable. En d'autres termes, plus de métiers doivent être gagnants, puisque chaque victoire est relativement faible. (Pour en savoir plus, voir

Scalping: les petits profits rapides peuvent ajouter .) Bénéfice net moyen du commerce

Le bénéfice net moyen correspond à l'espérance du système: il représente la moyenne des l'argent qui a été gagné ou perdu par métier. Le bénéfice net moyen du commerce est calculé en divisant le bénéfice net total par le nombre total de transactions. Dans notre exemple de la figure 1, le bénéfice net moyen du commerce est calculé comme suit:
En d'autres termes, nous pourrions nous attendre à ce que chaque transaction générée par ce système se chiffre en moyenne à 452 $. 79. Ceci prend en considération les transactions gagnantes et perdantes puisqu'elle est basée sur le bénéfice net total.

Ce chiffre peut être faussé par un autre, un seul trade qui crée un profit (ou une perte) plusieurs fois supérieur à un trade typique. Une valeur aberrante peut créer des résultats irréalistes en sur-gonflant le bénéfice net moyen du commerce. Une valeur aberrante peut rendre un système nettement plus rentable (ou moins) que statistiquement. La valeur aberrante peut être supprimée pour permettre une évaluation plus précise. Si le succès du système de négociation en matière de backtesting dépend d'une valeur aberrante, le système doit être affiné davantage.

Abaissement maximum

La valeur de prélèvement maximale fait référence au «pire scénario» pour une période de négociation. Il mesure la plus grande distance, ou perte, d'un précédent sommet d'équité. Cette statistique peut aider à mesurer le niveau de risque encouru par un système et déterminer si un système est pratique en fonction de la taille du compte. Si le plus gros montant qu'un courtier est prêt à risquer est inférieur au drawdown maximum, le système de trading ne convient pas au trader. Un système différent, avec un retrait maximal plus petit, devrait être développé.
Cette statistique est importante car elle constitue une vérification de la réalité pour les traders. À peu près n'importe quel commerçant pourrait faire un million de dollars - s'ils pourraient risquer dix millions. La mesure de prélèvement maximale doit être conforme à la tolérance au risque et à la taille du compte de négociation du négociant. (Pour en savoir plus, voir

Protégez-vous de la perte de marché .) Les résultats de la stratégie, qu'ils soient appliqués aux résultats historiques ou réels, peuvent constituer un outil puissant pour aider les traders à évaluer leur systèmes de négociation.Bien qu'il soit facile de prêter attention à la ligne de fond, ou au bénéfice net total - nous voulons tous savoir combien d'argent un système fait - des mesures de performance supplémentaires peuvent fournir une vue plus complète de la performance d'un système. (Pour en savoir plus, consultez

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