L'or a attiré l'attention de nombreux investisseurs pendant un marché haussier de 10 ans de 2001 à 2011 qui a vu le prix de l'or grimper d'environ 250 $ l'once à près de 2 000 $ l'once niveau. De 2011 à la plus grande partie de 2015, les actions minières aurifères et aurifères ont souffert d'une forte correction à la baisse, le prix de l'or ayant reculé au niveau de 1 000 $ l'once. Cependant, fin 2015, les prix de l'or ont atteint leur plus bas niveau. Au cours du premier trimestre de 2016, l'or a gagné environ 20%, dépassant le niveau de 1 250 $ l'once.

Au cours d'une année où les actions ont mal performé, de nombreux investisseurs retournent leur attention vers l'or, et un grand nombre de ces investisseurs choisissent des fonds négociés en bourse (FNB) pour obtenir une exposition au marché. marché de l'or. Dans la vaste catégorie des FNB aurifères, les investisseurs peuvent choisir entre les FNB axés sur les produits de base qui détiennent des contrats à terme sur or ou or physiques et les FNB à base d'actions qui détiennent des actions de sociétés minières aurifères.

Selon la croyance populaire, les FNB aurifères à base d'actions surclassent les FNB aurifères à base de matières premières pendant les marchés haussiers du secteur des métaux précieux, car les sociétés minières aurifères sont essentiellement des placements à effet de levier en or. Et cette sagesse conventionnelle semble se maintenir en date du 29 mars 2016; le FNB d'or axé sur les produits de base le plus largement détenu, le FNB SPDR Gold Shares (NYSEARCA: GLD

GLDSPDR Gold Trust121 65 + 0. 85% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) était seulement en hausse 17. Le FNB aurifère Market Vectors Gold Miners (NYSEARCA: GDX) est le FNB aurifère à base d'actions le plus largement détenu, soit une hausse de 49,7% pour l'année. Dans l'ensemble, les FNB aurifères liés aux matières premières, à l'exclusion des FNB à effet de levier ou des FNB inversés, ont affiché des gains pour l'année 2016 compris entre 8,6 et 17,4%. Les FNB aurifères en actions, encore à l'exclusion des FNB à effet de levier ou des FNB inversés, ont affiché des gains pour l'année 2016 allant de 48,8 à 59,3%.

FNB d'actions SPDR Gold

Le FNB Actions SPDR Gold a été lancé par State Street Global Advisors en 2004. Il s'agit du FNB aurifère le plus largement détenu en produits de base, avec 32 $. 3 milliards d'actifs sous gestion (AUM). Ce fonds est le type le plus basique d'ETF basé sur les matières premières, détenant de l'or physique sous forme de lingots dans des coffres à Londres. Il suit très bien le prix au comptant de l'or, moins les dépenses associées au fonds. Le fonds est structuré comme une fiducie constituante, qui protège les investisseurs en empêchant les fiduciaires du fonds de prêter les avoirs du fonds. Cependant, les investissements dans le SPDR Gold Shares ETF sont imposés comme une collection.

En mars 2016, le ratio des frais du FNB SPDR Gold Shares était de 0,4%, soit environ 20% de moins que la moyenne de 0 de la catégorie des métaux précieux.49%. Puisque le fonds détient de l'or physique, il n'y a pas de rendement en dividendes disponible pour les investisseurs. Le rendement annualisé moyen sur cinq ans du fonds était de -2. 99%, ce qui était mieux que la moyenne de la catégorie de -9. 5%. Le rendement sur un an était de 3. 22%, ce qui surperformait de nouveau la moyenne de la catégorie de -5. 19%. Le rendement YTD du fonds de 17. 05% a également surpassé la moyenne de la catégorie de 12,24%.

Market Vectors Gold Miners ETF

Le Market Vectors Gold Miners ETF, introduit par VanEck en 2006, a dominé la liste des FNB aurifères en actions, avec 6 $. 3 milliards de l'actif total en mars 2016. Ce FNB suit l'indice NYSEARCA Gold Miners, un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière conçu pour refléter la performance globale des sociétés aurifères cotées en bourse. L'indice sous-jacent et le fonds lui-même sont composés des actions d'un large éventail de sociétés minières aurifères dans le monde, formant un portefeuille avec un total de 37 participations. Les cinq principaux titres, qui représentent ensemble 34,5% des actifs du portefeuille, sont Barrick Gold Corporation (NYSE: ABX

ABXBarrick Gold Corporation14.) 01 + 0. 07% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Newmont Mining Corporation (NYSE: NEM NEMNewmont Mining Corp36 37 + 0,92% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Goldcorp Inc. (NYSE: GG > GGGoldcorp Inc.13 31 + 1. 60% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Société Franco-Nevada (NYSE: FNV FNVFranco-Nevada Corp84 50 + 6 .14% > Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et Newcrest Mining Ltd. (ASX: NCM). En mars 2016, le taux de rotation annuel du portefeuille du fonds était de 24%, ce qui est considérablement inférieur à la moyenne de la catégorie de 35%. En mars 2016, le ratio des dépenses de ce fonds s'élevait à 0,53%, soit un peu moins que la moyenne de la catégorie des métaux précieux en actions de 0,58%. Le fonds a offert un rendement de dividende modeste de 0,6%. Le rendement annualisé moyen sur cinq ans de ce FNB était de -18. 29%, mais la moyenne de la catégorie était de -24. 59%. Comparez ce nombre au rendement moyen sur cinq ans de -2. 99% pour le FNB SPDR Gold Shares, ce qui montre que l'autre côté des FNB axés sur les actions surclassent pendant les marchés haussiers: ils ont tendance à s'en tirer moins bien que les FNB aurifères axés sur les marchandises pendant les marchés baissiers. Le rendement du fonds sur un an était de 9,9%, nettement supérieur à -2. 94% c'était la moyenne de la catégorie. Le gain YTD de 49. 71% a également surpassé le gain moyen de la catégorie de 38. 63%.