Investir dans l'or par le biais de Bourses à effet de levier et inversées (ETN) et de fonds négociés en bourse (ETF) peut être une aventure périlleuse pour l'investisseur inexpérimenté. Cependant, les traders à court terme et les investisseurs avertis, capables de gérer le risque et la volatilité accrus de tels investissements, peuvent ajouter une valeur considérable aux résultats de leurs portefeuilles lorsqu'ils choisissent les moments appropriés pour entrer et sortir de leurs transactions aurifères.

Le prix de l'or a surperformé toutes les autres matières premières en 2016, avec une hausse de 16,4% jusqu'au 16 avril 2016. Cette reprise est due en partie au ralentissement de la croissance économique mondiale, les inquiétudes concernant la Chine et son besoin de réformes économiques structurelles, l'effondrement des prix du pétrole et les préoccupations concernant la déflation dans le monde. Toutefois, au cours du dernier mois, les chiffres économiques américains et le raffermissement du dollar, combinés à la spéculation renouvelée sur le potentiel d'une nouvelle hausse des taux de la Réserve fédérale, ont incité les investisseurs avisés à reconsidérer les perspectives immédiates de l'or. Certains analystes et institutions pensent que le métal pourrait être surévalué et recommandent que les investisseurs prennent des positions courtes, au moins à court terme. L'un des meilleurs moyens de tirer parti d'une correction potentielle du prix de l'or est de passer par le DB ET Gold Gold (NYSEARCA: DGZDB DGZDB Londres DB Gold Short Exch Traded Nts 2008-15.) 38 Lnkd à DB Liquid Com Idx Rendement optimal Gld TR13 92-0 20% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et le ProShares UltraShort Gold ETF (NYSEARCA: GLL GLLPrShrs Trust II72. Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). DGZ est un ETN inverse, et GLL est un ETF à effet de levier. Avantages et risques

Les avantages des ETN à effet de levier et des ETF inversés incluent les cours intrajournaliers, les cotations sur NYSEARCA, la transparence des participations, des ratios de frais relativement faibles et un potentiel de gains significatifs. Les risques comprennent le manque potentiel de liquidité, le potentiel de pertes à effet de levier important, l'exposition concentrée et le risque de crédit des émetteurs.

DB Short Gold ETN

Le DB ETN Gold Gold est un billet négocié en bourse qui vise à fournir des résultats inversés quotidiens à l'indice Deutsche Bank Liquid Commodity et à l'Optimum Yield Gold Excess Return. Le prix de la DGZ évolue dans la direction opposée au prix de l'or, de sorte que l'achat d'actions permet aux investisseurs d'établir une position courte sur l'or. DGZ, lancé en février 2008 par Invesco PowerShares, détenait 23 $. Un actif de 7 millions d'euros au 31 mars 2016 et un taux de chargement de 0,75%. Le rendement total sur trois ans, jusqu'au 31 mars 2016, était de 5,28%, tandis que les rendements annuels d'un an et de l'exercice à ce jour étaient de -6.64 et -15. 32%, respectivement.

FNB ProShares UltraShort Gold

Le FNB ProShares UltraShort Gold est un fonds négocié en bourse qui vise à offrir deux fois l'inverse, ou l'inverse, de la performance quotidienne des lingots d'or, mesurée en dollars américains. Ce FNB, lancé en décembre 2008 par ProShares, détenait 69 $. 5 millions d'euros d'actifs au 31 mars 2016 et un taux de chargement de 0,95%. Le rendement total sur trois ans, jusqu'au 30 mars 2016, était de 6,8%, tandis que les rendements d'un an et de l'exercice à ce jour étaient de -15. 43 et -28. 32%, respectivement. La nature à double effet de levier de ce FNB se reflète dans sa piètre performance en 2016, mais une correction à court terme du prix de l'or pourrait entraîner une réaction rapide et vigoureuse de la part de GLL. Les investisseurs choisissent généralement des produits négociés en bourse inversés pour se protéger contre les baisses de prix afin de profiter de la baisse des prix ou d'une sous-pondération d'un secteur de marché particulier.

L'or est dans un marché global baissier depuis août 2011, lorsque son cours a atteint 1 920 $. La récente reprise a relancé l'intérêt pour l'or en tant que placement refuge et comme source potentielle de prix encore plus élevés. Cependant, Goldman Sachs et de nombreuses autres institutions préviennent les investisseurs que la récente reprise pourrait être temporaire avant que le marché de l'or ne reprenne sa tendance baissière du marché baissier. Les investisseurs inexpérimentés pourraient être dans une leçon coûteuse s'ils choisissent d'acheter de l'or aux niveaux de prix actuels. Les investisseurs plus expérimentés pourraient trouver que c'est un moment opportun pour investir dans DGZ et GLL.