Les investissements dans les marchés financiers peuvent être très récompensés. Cependant, les traders ne peuvent pas toujours accéder au capital nécessaire pour obtenir des rendements significatifs. Les produits à effet de levier offrent aux investisseurs la possibilité d'obtenir une exposition significative au marché avec un petit dépôt initial. Très prisé au Royaume-Uni, le contrat de différence (CFD) et le spread betting sont des produits à effet de levier fondamentaux pour les marchés actions, forex et indiciels. Les CFD sont des contrats entre investisseurs et institutions financières où les investisseurs prennent position sur la valeur future d'un actif. De même, la propagation des paris permet aux investisseurs de décider si le marché va augmenter ou baisser. Les sociétés de pari mutuel fournissent des prix d'achat et de vente aux investisseurs potentiels qui positionnent leurs investissements avec le prix d'achat s'ils croient que le marché augmentera ou vendra des prix s'ils croient que le marché baissera. Bien que fondamentalement similaire à la surface, il existe de nombreuses nuances qui différencient les CFD de la propagation des paris. (Pour en savoir plus, voir: Comprendre les paris sur les spreads financiers .)

Bref aperçu

Les CDF et les spreads sont des produits dérivés à effet de levier dont les valeurs dérivent d'un actif sous-jacent. Dans ces métiers, l'investisseur n'a aucun droit de propriété sur le marché sous-jacent. Lors de la négociation d'un contrat pour les différences, vous pariez sur si la valeur d'un actif sous-jacent va augmenter ou diminuer à l'avenir. Les fournisseurs de CFD négocient des contrats avec choix de positions longues et courtes sur la base des prix des actifs sous-jacents. Les investisseurs adoptent une position longue en s'attendant à ce que l'actif sous-jacent augmente tandis que la vente à découvert fait référence à une anticipation de dépréciation de l'actif. Dans les deux scénarios, l'investisseur s'attend à obtenir la différence entre la valeur de clôture et la valeur d'ouverture. De même, un spread est défini comme la différence entre les prix d'achat et les prix de vente proposés par la société de paris spread. Le mouvement sous-jacent de l'actif est mesuré en points de base avec l'option d'achat de positions longues ou courtes. Cependant, les paris spreads ont des dates d'expiration fixes lorsque le pari est placé alors que les contrats CFD n'ont pas de date d'expiration. De même, la propagation des paris est effectuée au comptoir (OTC) par l'entremise d'un courtier, tandis que les opérations sur CFD peuvent être effectuées directement sur le marché. L'accès direct au marché évite certains pièges du marché en permettant la transparence et la simplicité de l'exécution des transactions électroniques. (Pour plus d'informations, consultez: Bénéficiez-vous des avantages d'un day trader? )

Investir sur la marge

En ce qui concerne les opérations sur CFD et sur les spreads, des marges initiales sont requises en tant que dépôt préliminaire. La marge varie généralement de. 5 à 10% de la valeur des positions ouvertes.Pour les actifs plus volatils, les investisseurs peuvent s'attendre à des taux de marge plus élevés et à des actifs moins risqués, moins de marge. Même si les investisseurs ne contribuent qu'un faible pourcentage de la valeur de l'actif, l'investisseur dans le trading CFD et le spread sur les paris ont droit aux mêmes gains ou pertes que s'ils payaient 100% de la valeur. Cependant, dans les deux stratégies d'investissement, les fournisseurs de CFD ou les sociétés de pari spread peuvent appeler l'investisseur à une date ultérieure pour un second paiement de marge. (Pour en savoir plus, voir le tutoriel: Margin Trading .)

Frais de transaction

Mis à part les marges, le trading CFD exige de l'investisseur qu'il paye des commissions et des frais de transaction au fournisseur alors que les sociétés de paris ne prennent pas de commissions. Lorsque le contrat est conclu et que les profits ou les pertes sont réalisés, l'investisseur doit de l'argent ou doit de l'argent à la société de négoce. Si les bénéfices sont réalisés, le trader CFD réalisera le bénéfice net de la position de clôture moins la position d'ouverture et les frais. Les bénéfices pour les paris spreads seront le changement des points de base multiplié par le montant en dollars négocié dans le pari initial. Les CFD et les spreads sont soumis à des paiements de dividendes en supposant un contrat de position longue. Bien qu'il n'y ait pas de propriété directe de l'actif, un fournisseur et une société de paris sur spreads paieront des dividendes si l'actif sous-jacent le fait également. Lorsque les bénéfices sont réalisés pour les transactions CFD, l'investisseur est soumis à l'impôt sur les gains en capital tandis que les bénéfices des paris sont exonérés d'impôt. (Pour en savoir plus, voir: Ne laissez pas les frais de courtage limiter vos rendements .)

Atténuer les risques

Le risque d'investissement ne peut jamais être évité. Cependant, il est de la responsabilité de l'investisseur de prendre des décisions stratégiques pour éviter de lourdes pertes. Dans les deux cas, les bénéfices potentiels peuvent être équivalents à 100% au marché sous-jacent, tout comme les pertes potentielles. Dans les CFD et les paris spread, un ordre stop peut être placé avant le lancement du contrat. Un stop loss est un prix prédéterminé qui ferme automatiquement le contrat lorsque le prix est atteint. Pour s'assurer que les fournisseurs concluent des contrats, certains fournisseurs de CFD et sociétés de paris sur spread offrent des ordres stop stop garantis à un prix élevé. (Pour plus d'informations, voir: Limiter votre plage avec les ordres Stop-Limit .)

The Bottom Line

Avec des fondamentaux similaires sur la surface, la différence nuancée entre les CFD et les spreads pourrait ne pas être apparente au nouvel investisseur. Les paris sur écart, contrairement aux CFD, sont exempts de commissions et les bénéfices ne sont pas soumis à l'impôt sur les plus-values. Inversement, les pertes de CFD sont déductibles d'impôt et les transactions peuvent être effectuées par l'accès direct au marché. Avec les deux stratégies, les risques réels sont apparents, et décider de l'investissement qui maximisera les rendements revient à l'investisseur éduqué.