a:

Les investisseurs utilisent un certain nombre de paramètres pour déterminer la stabilité financière d'une entreprise lorsqu'elle évalue son aptitude à l'investissement. Bien qu'aucune mesure ne doive être utilisée seule, le taux d'endettement est un excellent point de départ. Le ratio d'endettement est un calcul simple qui reflète le montant des actifs d'une société financés avec de l'argent emprunté. Ce chiffre est obtenu en divisant le montant total de la dette d'une entreprise par son actif total. Un ratio d'endettement supérieur à 0,5 signifie que plus de la moitié des actifs de la société sont financés par des fonds empruntés. Un ratio d'endettement de 1,5 signifie que la société a 50% de plus de dettes que d'actifs. Ceci est également mentionné comme étant fortement endetté.

Bien qu'il n'y ait pas de seuil définitif pour un ratio d'endettement bon ou mauvais, une société dont la dette est importante par rapport à son actif total est considérée comme une perspective d'investissement plus risquée. Indépendamment de tout flux de revenu, il continue d'être responsable des paiements sur ces dettes. En cas de ralentissement économique ou de mauvaise année pour les bénéfices, ces responsabilités peuvent facilement mener à la faillite. Cependant, tout comme les concepts de volatilité et de risque, l'endettement et l'endettement sont dans les deux sens. Bien que l'utilisation d'argent emprunté pour financer les opérations comporte des risques inhérents, elle permet également aux sociétés de se développer à un rythme plus rapide que ce qui pourrait être possible en utilisant uniquement le capital détenu à 100%. En particulier pour les nouvelles entreprises ou celles qui en sont encore aux premiers stades de développement, l'optimisation des actifs peut ouvrir la voie à une expansion opérationnelle et à une augmentation des bénéfices pour les propriétaires d'entreprise et les actionnaires.

Lorsque l'on examine les finances d'une entreprise en vue d'un potentiel d'investissement, ne pas rejeter purement et simplement une société à fort effet de levier. Les analystes comparent souvent le ratio d'endettement d'une entreprise à celui de sociétés similaires dans le même secteur. Si la plupart des entreprises fonctionnent à des niveaux similaires, mais avec beaucoup moins de dettes que l'entreprise en question, cela peut être un indicateur de pratiques commerciales imprudentes ou inattentives. À l'inverse, une entreprise dans une industrie à fort effet de levier, qui a peu de dettes par rapport à ses actifs mais qui continue à générer des profits adéquats, fait probablement quelque chose de très bien.

Parce que le ratio d'endettement est un indicateur tellement subjectif et variable, il est important d'examiner d'autres indicateurs de solidité financière avant de prendre une quelconque décision d'investissement. Les ratios qui mesurent la capacité d'une entreprise à payer ses dettes courantes et ses différents niveaux de rentabilité constituent d'excellents compléments au ratio d'endettement. Le ratio de liquidité, par exemple, est une mesure rigoureuse de la facilité avec laquelle une entreprise peut payer ses dettes. Parce qu'il exclut tous les actifs et les revenus autres que la trésorerie et les équivalents de trésorerie, tels que les actions et les obligations, ce ratio est un bon indicateur de la rapidité avec laquelle les dettes peuvent être payées en utilisant uniquement des fonds facilement disponibles.En termes de rentabilité, la marge bénéficiaire d'exploitation est une autre mesure utile indiquant le montant des produits résiduels après prise en compte des charges opérationnelles et des frais généraux, tels que le coût des marchandises vendues, les salaires, les loyers et les frais de transport. L'utilisation de ces types de mesures ainsi que le ratio d'endettement donne aux investisseurs une vision complète de la santé financière qui est cruciale pour prendre des décisions d'investissement éclairées.