De nombreux investisseurs qui recherchent une protection contre l'inflation dans leurs portefeuilles investissent dans l'argent. Investir dans l'argent offre deux avantages, car le métal est à la fois une réserve de valeur et un métal industriel à usage commercial. Cependant, ces avantages disparaissent lorsque la demande mondiale de produits de base ralentit, comme ce fut le cas de 2011 à 2015, et la déflation est plus préoccupante que l'inflation.

La faiblesse récente de l'économie mondiale a entraîné d'importantes baisses des prix de l'argent entre 2011 et 2015. Au 19 avril 2016, les rendements de l'argent sur cinq ans étaient de -61. 37%. Bien que les prix de l'argent à un an aient augmenté de 6,8%, certains investisseurs pensent que la baisse des prix va reprendre. Plusieurs fonds négociés en bourse (FNB) offrent aux investisseurs une exposition à la baisse des prix de l'argent. Certains de ces fonds sont des FNB à effet de levier qui utilisent des titres de créance et / ou des dérivés pour essayer d'amplifier leurs rendements. Découvrez deux FNB à effet de levier dans cette catégorie et obtenez des conseils sur le type d'investisseurs susceptibles de trouver ces fonds attrayants.

ProShares UltraShort Silver

ProShares UltraShort Silver (NYSEARCA: ZSL ZSLPrShrs Trust II30, 54-4, 09% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) a commencé ses activités le 1er décembre 2008, en tant que membre de la catégorie de négociation et de matières inverses de la famille de fonds ProShares. Au 19 avril 2016, le fonds avait 42 $. 9 millions d'actifs sous gestion (AUM) et un taux de frais annuel de 0,95%. L'objectif du fonds est d'obtenir des résultats de performance quotidiens, avant frais, équivalant à deux fois l'inverse de la performance quotidienne des lingots d'argent, mesurée par le fixing au comptant de Londres pour les prix de l'argent. Le FNB investit dans des dérivés et d'autres instruments pour atteindre ses objectifs de rendement.

Les rendements du fonds sur 26 semaines de -19. 09% et YTD rendements de -37. 4% sont en dessous de la moyenne par rapport à son groupe de pairs. Sur une période plus longue, ProShares UltraShort Silver a généré des résultats mitigés. Les rendements du fonds sur quatre ans de 4,66% et les rendements sur cinq ans de -5. 69% se classent légèrement au-dessus de la moyenne pour les fonds à effet de levier. La volatilité à 50 jours du fonds de 51. 06% et la volatilité à 200 jours de 48. 01% sont inférieures à la moyenne de l'ensemble de ses concurrents.

VelocityShares 3x Inversé Argent ETN

Le VelocityShares 3x Inverse Argent ETN (NYSEARCA: DSLV DSLVCS Nassau VelocityShares 3x Inverse Silver Notes cotées en bourse 2011- 2011. 10. 31 Lié à S & P GSCI Silver Inverse Index ER23 07-6. 22% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) fait partie de la famille de produits Credit Suisse AG et a commencé à être négocié le 17 octobre. , 2011. Au 19 avril 2016, le fonds avait 19 $. 4 millions d'actifs sous gestion et un ratio de frais annuel de 1.65%, ce qui est l'un des plus élevés de son groupe de pairs. L'objectif du fonds est d'atteindre des résultats de performance quotidiens équivalant à 300% de l'inverse de la performance de l'indice S & P GSCI Silver Index ER, qui suit les cours à terme de l'argent.

Rendements sur 26 semaines du fonds de -33. 01% et YTD retours de -53. 23%, en date du 19 avril 2016, étaient faibles par rapport à leurs pairs dans la catégorie des produits à effet de levier. Sur une période intermédiaire, les actions du fonds ont également affiché de piètres résultats en termes absolus et par rapport à ceux de son groupe de référence. Le fonds a un rendement sur un an de -43. 95% et rendements sur trois ans de -35. 54%. En plus de ses mauvaises performances, les actions de VelocityShares 3x Inverse Silver ETN s'échangent avec une volatilité élevée. La volatilité à 50 jours du fonds est de 78,74% et sa volatilité à 200 jours est de 74,3%.

Les ETF à effet de levier

tels que ProShares UltraShort Silver et VelocityShares 3x Inverse Silver ETN amplifient les rendements quotidiens, et non annuels, d'un indice. Cette caractéristique spéculative rend ces fonds mieux adaptés aux traders à court terme plutôt qu'aux investisseurs à long terme. En fait, les FNB qui tentent de suivre deux ou trois fois les rendements quotidiens en pourcentage d'un indice ont généralement un rendement nettement inférieur aux indices qu'ils tentent de suivre à long terme. Au 19 avril 2016, les prix de l'argent ont augmenté de seulement 6,8% sur une période d'un an, cependant les actions de ProShares UltraShort Silver ont baissé de 25. 24% et les actions de VelocityShares 3x Inverse Silver ETN ont baissé de 43. 95% sur la même période . Les prix de l'argent ont baissé de 61, 37% au cours des cinq dernières années, mais les actions de ProShares UltraShort Silver ont perdu 5,6% sur la période correspondante. Les investisseurs qui recherchent des véhicules à long terme pour court-circuiter le prix de l'argent devraient éviter les ETF à effet de levier.