L'indice Standard and Poor's 500 (S & P 500) est un indice de 500 sociétés et un indicateur avancé de la performance des actions américaines à grande capitalisation. L'indice sert de référence par laquelle de nombreux professionnels de l'investissement mesurent le succès de leurs stratégies. Le S & P 500 sert également de baromètre de la santé de l'économie américaine.

Les fonds communs de placement et les fonds négociés en bourse (FNB) ont créé de nombreux produits en corrélation avec la performance du S & P 500. La plupart de ces fonds conviennent parfaitement aux investisseurs à long terme cherchant à répliquer la performance de l'indice. Cependant, certains de ces produits, connus sous le nom de FNB à effet de levier, conviennent mieux aux traders à court terme. Les ETF à effet de levier utilisent des produits dérivés et des dettes pour améliorer le rendement de leurs investissements. En outre, certains fonds à effet de levier sont des FNB inversés et recherchent des résultats qui suivent l'inverse de la performance de l'indice. Ce qui suit est une comparaison de deux FNB inversés à effet de levier basés sur le S & P 500, ainsi que des informations clés pour les investisseurs qui pourraient trouver ces FNB attrayants.

ETS ProShares UltraShort S & P500

ETS ProShares UltraShort S & P500 (NYSEARCA: SDS SDSPrSh IlS S & P50044 .12-0. 09% Créé avec Highstock 4. 2. 6 >) a commencé à se négocier le 11 juillet 2006 en tant que membre de la catégorie actions inversées de la famille de fonds ProShares. Au 19 avril 2016, le fonds avait 2 $. 04 milliards d'actifs sous gestion (AUM) et un taux de frais annuel de 0. 89%. L'objectif du fonds est d'obtenir des résultats de performance quotidiens, avant frais, équivalant à deux fois l'inverse de la performance quotidienne du S & P 500.

Le fonds a généré des rendements négatifs sur plusieurs périodes. Au 19 avril 2016, les rendements du fonds sur 12 semaines étaient de -12. 11% et YTD retours de -8. 93% étaient en dessous de la moyenne par rapport à son groupe de pairs, tandis que ses rendements d'un an de -12. 02% correspondaient à la moyenne des fonds de la catégorie des actions à effet de levier. Sur une période plus longue, SDS a mal performé. Les rendements du fonds sur trois ans et cinq ans sont de -59. 85% et -78. 93%, respectivement, sont en dessous de la moyenne par rapport à leurs pairs.

Le fonds a enregistré une volatilité inférieure à celle de la plupart des autres fonds de la catégorie des actions à effet de levier, ce qui est probablement dû au fait que le S & P 500 est moins volatil que la plupart des autres indices boursiers. En avril 2016, la volatilité à 50 jours du fonds était de 27. 43% et sa volatilité à 200 jours était de 34, 21%.

ProShares UltraPro court S & P500

ProShares UltraPro court S & P500 (NYSEARCA: SPXU

SPXUPrShs UlPr Sh12 68-0 20% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) est dans le commerce catégorie d'actions inversée de la famille de fonds ProShares et a commencé à être négociée le 23 juin 2009.Au 19 avril 2016, le fonds avait 785 $. 2 millions en actifs sous gestion et un taux de frais annuel de 0,92%. L'objectif du fonds est d'atteindre des performances journalières, avant frais, égales à 300% de l'inverse de la performance quotidienne du S & P 500. SPXU investit dans des produits dérivés pour l'aider à atteindre ses objectifs de performance. Comme SDS, SPXU a généré des rendements médiocres sur plusieurs périodes. Au 19 avril 2016, les rendements sur 26 semaines du fonds étaient de -19. 34% et YTD retours de -14. 51% étaient inférieures à la moyenne de ses concurrents. Sur une période intermédiaire, les actions du fonds ont également affiché de piètres résultats, tant en termes absolus que par rapport à ceux de son groupe de référence. SPXU a un rendement d'un an de -20. 68%, rendements sur trois ans de -76. 36% et rendements sur cinq ans de -91. 86%.

Une comparaison

Le FNB ProShares UltraShort S & P500 et le ProShares UltraPro Short S & P500 sont tous deux des fonds appropriés pour les traders qui recherchent des mouvements à court terme sur le marché. Ces deux fonds amplifient les rendements quotidiens, et non les rendements annuels, de l'indice S & P 500. En outre, les deux fonds cherchent à tirer profit lorsque l'indice baisse de valeur. Ces caractéristiques font de ces fonds des instruments hautement spéculatifs.

Le ProShares UltraPro Short S & P500 (SPXU) est utilisé pour générer des rendements équivalant à trois fois les rendements quotidiens inversés du S & P 500, tandis que le Forex ProShares UltraShort S & P500 (SDS) est multiplié par deux S & P 500. Par conséquent, un investisseur devrait s'attendre à une plus grande volatilité quotidienne et à une fourchette de prix quotidienne plus élevée pour SPXU que pour SDS. Les investisseurs qui recherchent un rendement journalier plus important et qui sont disposés à absorber un plus grand risque quotidien devraient préférer SPXU.