Les conditions de marché incertaines incitent souvent les gens à investir davantage de leurs actifs dans l'or. Le métal précieux a historiquement eu de faibles corrélations positives ou négatives avec les classes d'actifs traditionnelles. Elle maintient sa valeur sur des marchés volatils et des couvertures contre l'inflation, le risque macroéconomique et géopolitique. En raison de ces caractéristiques, de nombreux investisseurs individuels, institutions et États-nations ont longtemps considéré le métal comme un refuge pour leur richesse. Voici une comparaison de deux fonds négociés en bourse (FNB) liés à l'or: le FNB Market Vectors Gold Miners (NYSEARCA: GDX GDXVanEck Vct Gold22 91 + 2, 14% Créé avec Highstock 4 2 6 ) et le portefeuille mondial d'or et de métaux précieux PowerShares (NASDAQ: PSAU PSAUPwrShr ETF FTII19 48 + 2 80% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ).

But et stratégie de chaque fonds

Bien que ces deux FNB soient liés à l'or, ils ont certainement leurs différences. Le Market Vectors ETF vise à répliquer la performance d'un indice qui suit la performance des sociétés impliquées dans l'extraction de l'or. Il peut investir dans des sociétés à petite, moyenne et grande capitalisation. Le FNB PowerShares vise également à imiter la performance d'un indice composé de titres miniers, mais il investit également dans des sociétés qui exploitent d'autres métaux précieux. Il investit également dans des sociétés de toutes capitalisations boursières, mais il est plus fortement pondéré dans la croissance à grande capitalisation et dans les actions mixtes à grande capitalisation.

Données sur le portefeuille et les fonds

En date de mars 2016, le portefeuille du FNB Market Vectors comprenait 37 positions différentes, avec une capitalisation boursière moyenne pondérée de 6 $. 75 milliards. Toutes les entreprises dans lesquelles il investit sont dans le secteur des matériaux. Les actifs du fonds sont répartis entre sept pays, avec une pondération de 49,69% au Canada, de 14,02% aux États-Unis, de 12,7% en Afrique du Sud, de 11,7% en Australie, de 6,9% aux États-Unis. Royaume, 3. 4% en Chine et 1. 43% au Pérou. Le fonds a été lancé le 6 mai 2006 et détenait 0,02% en numéraire. Il avait 6 $. 12 milliards d'actifs sous gestion (AUM), et facturé un taux de 0,5%. Son rendement SEC à 30 jours était de 0,58% et son intervalle de 52 semaines était de 12 $. 40 à 21 $. 42 par action.

Le portefeuille du FNB PowerShares comprenait 47 participations différentes avec une capitalisation boursière moyenne de 4 $. 918 milliards. Toutes les entreprises de son portefeuille étaient également dans le secteur des matériaux. Le portefeuille a attribué 80% de ses actifs à des sociétés liées à l'or, 6% à des sociétés liées à l'argent et le reste à d'autres sociétés liées aux métaux précieux et aux minéraux. Ses actifs ont été attribués à environ 10 pays, y compris le Canada à une pondération de 50. 34%, les États-Unis à 14.27%, Afrique du Sud à 11. 68%, Australie à 10. 72%, Mali à 3. 90%, Mexique à 3. 08%, Russie à 2. 08%, Chine à 1. 43%, Tanzanie à 0. 47%, et d'autres pays et actifs à 2. 03%. Le fonds a été lancé le 18 septembre 2008 et avait 34 $. 4 millions d'AUM. Son taux de frais était de 0, 75%, et son rendement SEC sur 30 jours était de 0, 16%. Son intervalle de 52 semaines était de 10 $. 84 à 18 $. 52 par action.

Rendement et caractéristiques du risque de chaque fonds

Depuis leur création, les rendements annuels du FNB de marché variaient de -54. 02 à 36. 72%. Son rendement depuis le 24 mars 2016 était de 41. 25%. Au 29 février 2016, son rendement annualisé depuis sa création était de -6. 5%. Comparé à l'indice S & P 500, le fonds avait un bêta de -0. 06 et une corrélation de -0. 02. Son écart-type était de 40,27%.

Les rendements annuels du PSAU ont varié de -49. 86 à 45. 75%. Son rendement cumulatif au 24 mars 2016 était de 41,28%. Au 29 février 2016, son rendement annualisé depuis sa création était de -5. 7%. Son écart-type était de 39,69%. Les données bêta et de corrélation relatives au S & P 500 ne sont pas disponibles actuellement.

Pertinence pour les investisseurs

Ces deux fonds ont leurs avantages et leurs inconvénients, mais selon ce que vous recherchez, l'un ou l'autre peut être plus approprié. Le FNB Market Vectors conviendrait mieux à un investisseur voulant une exposition plus pure aux orpailleurs, un fonds moins cher et plus de liquidité. En outre, ce fonds investit dans des pays plus stables sur le plan politique. Le FNB PowerShares convient davantage à un investisseur qui veut être exposé à un éventail plus large de sociétés minières, qui ne se préoccupe pas du coût de la liquidité et qui est moins mal à l'aise de placer une partie de son investissement dans des pays politiquement et économiquement instables.