Les fonds négociés en bourse (FNB) qui offrent une exposition au secteur agricole comprennent généralement un éventail de titres de participation agricole ou investissent dans des contrats à terme sur des marchandises spécifiques. Les FNB agricoles éliminent certaines difficultés pour les investisseurs qui souhaitent obtenir une exposition au secteur. Plutôt que d'investir et de gérer de multiples positions en actions ou en contrats à terme, les investisseurs peuvent utiliser des ETF pour acheter un panier de ces types de titres liés à l'agriculture.

Les investisseurs qui souhaitent obtenir une exposition au secteur agricole peuvent envisager un investissement dans le PowerShares DB Agriculture Fund (NYSEARCA: DBA) ou dans le United States Agriculture Index Fund (NYSEARCA: USAG), tous deux dont suivre les indices de l'agriculture et détenir divers contrats à terme sur marchandises.

Fonds PowerShares DB Agriculture

Le Fonds PowerShares DB Agriculture a été émis par Invesco PowerShares le 5 janvier 2007. Au 24 mars 2016, le fonds avait un actif net total de 673 $. 2 millions et détenait 11 contrats à terme sur des produits agricoles, allant du cacao au soja. En mars 2016, ce fonds avait un ratio de frais de gestion net moyen de 0,71%, ce qui était faible par rapport au ratio des frais annuels moyens de 2, 71% dans sa catégorie de fonds de produits agricoles.

DBA est un fonds indiciel qui vise à fournir des résultats de placement correspondant à son indice sous-jacent, l'indice DBIQ Diversified Agriculture Index Excess, en plus des revenus d'intérêts générés par ses placements dans des titres du Trésor américain. Pour atteindre son objectif d'investissement, le fonds investit principalement dans des contrats à terme sur des produits agricoles inclus dans son indice sous-jacent. DBA utilise une méthodologie basée sur des règles pour rouler ses contrats à terme à l'approche de leur échéance, dans le but de minimiser les effets de contango.

Au 29 février 2016, la volatilité annuelle moyenne (ou écart-type) de DBA était de 12,1% sur une période de trois ans, alors que la moyenne de la catégorie était de 19,8%. . Au cours de la même période, il a affiché un rendement annuel moyen de 8,8%, alors que sa catégorie a enregistré un rendement annuel moyen de 11,91%. En date du 29 février 2016, le ratio de saisie des marchés de DBA atteignait 62,03% et un taux de capture inférieur de 48,75% au cours de la dernière période de trois ans Seulement l'indice Commodity Total Return USD, l'indice standard. Par conséquent, il a nettement sous-performé dans les marchés haussiers et a perdu moins que l'indice standard dans les marchés baissiers.

Bien que le fonds ait historiquement connu une volatilité inférieure à celle de sa catégorie, la nature spéculative des titres dérivés peut entraîner des pertes importantes.Par conséquent, le FNB PowerShares DB Agriculture convient aux investisseurs très tolérants aux risques qui comprennent la mécanique des contrats à terme sur marchandises et souhaitent obtenir une exposition à l'indice DBIQ Diversified Agriculture.

Fonds indiciel agricole des États-Unis

Le Fonds indiciel agricole des États-Unis a été créé le 13 avril 2012 par les fonds de marchandises des États-Unis. Au 28 mars 2016, USAG avait environ 1 $. 99 millions au total de l'actif net et a facturé un taux de frais net annuel de 80% en mars 2016. USAG est similaire au PowerShares DB Agriculture Fund et vise à suivre les résultats de placement correspondant à son indice sous-jacent plus les intérêts créditeurs de ses avoirs. Toutefois, l'indice sous-jacent d'USAG est le rendement total de l'indice de l'agriculture dynamique SummerHaven. L'indice sous-jacent comprend 14 contrats à terme sur produits agricoles sélectionnés en fonction d'une analyse quantitative.

Au 28 mars 2016, l'USAG détient des contrats à terme négociés sur l'ICE Futures UC, le Chicago Board of Trade, le Kansas City Board of Trade, la Chicago Mercantile Exchange et ICE Futures Canada. Les contrats portent sur 14 produits agricoles, qui vont des bovins d'engraissement au canola. Semblable à DBA, USAG sélectionne ses avoirs en fonction des courbes des contrats à terme. Cependant, USAG prend également en compte les signaux de prix, ainsi que l'offre et la demande de ses participations.

Au 29 février 2016, sur la base des données de trois ans, USAG présentait un écart-type annuel moyen de 12,14% et un rendement négatif de 7,97%. Au cours de la même période, il a affiché un taux de capture supérieur de 36,51% et un ratio de capture de marché inférieur de 13,42% par rapport à l'indice. Cela indique que USAG a eu des rendements négatifs pendant les marchés haussiers. Cependant, il a perdu moins que l'indice standard dans les marchés baissiers. USAG a des caractéristiques et des statistiques de volatilité similaires à celles de DBA, et par conséquent, USAG convient aux investisseurs spéculatifs sophistiqués.