Les prix de l'or ont fortement baissé en 2015, de même que de nombreux autres produits de base. Alors que l'année 2016 a commencé comme une continuation de cette tendance, les prix de l'or ont commencé à rebondir en mars. Beaucoup des mêmes facteurs qui ont fait monter les prix de l'or dans la première décennie du 21ème siècle, tels que la création excessive d'argent par les gouvernements centraux, les craintes inflationnistes et l'instabilité politique, existent encore et certains investisseurs commencent à regarder l'or autrement. Les investisseurs en or en 2016 ont plusieurs façons d'investir dans le métal. Les pièces de monnaie, les lingots et les contrats à terme ont toujours été les méthodes privilégiées pour posséder de l'or, mais au cours des 10 à 15 dernières années, il y a eu un nombre croissant de produits négociés en bourse offrant un moyen plus simple d'investir. De nombreux ETF aurifères et ETN achètent de l'or physique et stockent et sécurisent le métal pour l'investisseur, tandis que d'autres investissent dans des contrats à terme liés au prix du métal. Ces deux types de fonds offrent un moyen pratique et rationalisé d'ajouter de l'or à un portefeuille. Ce qui suit est une comparaison de deux ETP aurifères populaires, ainsi que quelques conseils sur le type d'investisseurs qui pourraient les trouver attrayants.

Actions SPDR Gold

Actions SPDR Gold (NYSEARCA: GLD GLDSPDR Gold Trust121 44 + 0. 68% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) est un ETF dans la catégorie des métaux précieux de base de la famille de fonds SPDR State Street Global Advisors. La fiducie, qui a commencé ses activités le 18 novembre 2004, tente de suivre les rendements des prix des lingots d'or avant les dépenses. Il investit dans des lingots d'or et crée des parts pour les investisseurs en échange de dépôts d'or. La fiducie vend de l'or lorsque les détenteurs veulent racheter leurs parts. Sa valeur nette d'inventaire (NAV) est fixée tous les jours de bourse à 10 a. m. EST, basé sur le fixing de Londres pour les prix au comptant de l'or, de sorte que son prix suit de près les prix de l'or.

Au 24 mars 2016, GLD avait des actifs sous gestion (AUM) de 32 $. 2 milliards et un ratio de frais de 0. 40%. Ses rendements sur 26 semaines et depuis le début de l'année sont respectivement de 5, 29 et 14. 66% sont supérieurs à la moyenne par rapport à son groupe de référence. GLD a généré des rendements négatifs sur une période plus longue, mais a mieux performé que ses pairs dans la catégorie des métaux précieux. Ses rendements sur trois et cinq ans de -25. 21 et -17. 11%, respectivement, sont supérieurs à la moyenne pour la catégorie.

GLD représente une excellente approximation du prix au comptant de l'or. Les investisseurs qui recherchent une exposition à l'or devraient considérer ce FNB comme un investissement. Son ratio de frais de 0,40 se classe sixième parmi les 23 fonds de la catégorie des métaux précieux, mais il offre des avantages par rapport aux FNB moins chers. Il est extrêmement liquide, avec un volume de négociation quotidien moyen de 11 mois sur trois mois.3 millions d'actions, et son spread bid-ask est très faible. Ces facteurs font de ce FNB l'un des plus faciles à négocier.

ETRACS UBS Rendement total Or CMCI

Le ETNAC UBS Rendement total UBS ETRACS Gold (NYSEARCA: UBG) appartient à la catégorie des matières premières de la famille de fonds UBS Group AG et a débuté ses activités le 1er avril 2008. Le fonds reflète la performance de l'indice UBS Bloomberg CMCI Gold Total Return, qui suit les rendements d'un panier de contrats à terme sur l'or ayant des échéances différentes.

Au 24 mars 2016, le fonds avait 12 $. 3 millions d'actifs sous gestion et un ratio de frais de 0,30%. Ses rendements de 9,39 et de 15,8%, respectivement, sur 26 semaines et depuis le début de l'année sont parmi les plus élevés de la catégorie des métaux précieux. Comme GLD, UBG a généré des rendements négatifs sur une période plus longue, mais ses rendements sur trois et cinq ans de -25. 98 et -18. 65% sont meilleurs que la moyenne pour le groupe.

En investissant dans des contrats à terme par rapport aux lingots d'or, UBG représente une manière différente d'investir dans l'or. Le faible ratio de frais du fonds et sa stratégie visant à saisir les mouvements progressifs de l'or en tenant diverses échéances sur le marché à terme en font une alternative intrigante aux FNB aurifères physiques. UBG n'a pas la liquidité de GLD, donc il semble plus approprié pour les investisseurs qui sont disposés à détenir l'investissement pour de plus longues périodes.