Lorsque la plupart des gens achètent des produits financiers, ils ne se concentrent que sur le taux d'intérêt indiqué. Les yeux humains rejettent instinctivement les petits caractères, qui comprennent habituellement les termes APR (taux annuel effectif) et APY (rendement annuel en pourcentage) - ou utilisent un synonyme pour ces derniers, EAR (taux annuel effectif) - comme des trios de lettres arcanes.

En fait, il y a beaucoup de différence entre APR et APY similaires mais pas identiques. Chaque expression semble assez simple, mais l'identifier comme l'autre peut vous coûter beaucoup. Voici une explication de ces termes souvent confus et de ce qui les distingue.

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Le concept de base d'intérêt

Saisir le concept d'intérêt devrait être assez facile. Si vous empruntez 100 000 $ et que vous remboursez 5 000 $ d'intérêts chaque année, cela devrait représenter un taux d'intérêt de 5% maintenant et pour toujours, n'est-ce pas? Pourquoi compliquer les choses?

Parce qu'il ne suffit pas de faire un simple emprunt pour rembourser un prêt. Par exemple, il y a souvent des frais de montage et d'autres frais ponctuels perçus au moment de l'emprunt.

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Say Alpha Mortgage vous offre un taux de 5% sur le prêt de 100 000 $. Pendant ce temps, Beta Mortgage vous propose de vous prêter le même montant d'argent, mais à 4,4%. Au cours d'une hypothèque standard de 30 ans, le taux d'intérêt réduit pourrait signifier des économies de milliers de dollars; et serait, si toutes les autres conditions des prêts des deux prêteurs étaient identiques. Cependant, Beta Mortgage nécessite des frais de clôture initiaux de 3 000 $ - un chiffre raisonnable pour un achat de maison neuve. Quelle est la meilleure affaire? Si seulement il y avait une seule mesure, nous pourrions utiliser pour comparer les prêts avec ces caractéristiques variables.

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Il y a, et c'est l'APR.

Le taux annuel effectif global (TAP)

est une mesure qui tente de calculer le pourcentage du capital que vous paierez par période (dans ce cas, une année), en prélevant tous les frais - paiements mensuels au cours de le prêt, les frais initiaux, etc. - en compte.

En passant, le prêt hypothécaire Alpha dans l'exemple ci-dessus porte le plus bas APR. Avec le prêt hypothécaire Beta, vous payez essentiellement 3 000 $ pour avoir le privilège d'emprunter 100 000 $ et vous n'empruntez donc que 97 000 $. Toutefois, vous payez toujours des intérêts que le prêteur utilise pour 100 $, 000 $, pas un 97 000 $. Un dénominateur inférieur a le même effet qu'un numérateur supérieur. L'APR sur le prêt hypothécaire Alpha est de 5,00%, mais l'APR sur le prêt hypothécaire Beta est de 5,2%.

Pour calculer le TAP pour un prêt qui incorpore des coûts autres que ceux du principal emprunté, déterminez d'abord combien sont les paiements périodiques.Pour le prêt hypothécaire Beta, chaque paiement mensuel est:

Le 100 000 $ est le principal brut emprunté,. 0475 le taux d'intérêt, 12 le nombre de périodes dans une année, et 360 le nombre de périodes au cours du prêt. Sortez votre calculatrice et vous constaterez que le paiement mensuel est de 521 $. 65.

Ensuite, divisez le paiement mensuel par le montant net que vous empruntez,

Le TAP est la quantité inconnue qui résout cette équation:

Qui, hélas, vous pouvez ' t comprendre à travers toute quantité de manipulation algébrique. Vous avez besoin d'un penchant pour l'essai et l'erreur et beaucoup de patience, ou un ordinateur. [Dans Microsoft Excel, la formule est 'RATE (nper, pmt, pv, fv, type, deviner). 'Utiliser 360; -521. 65 (arrondi); et pour les trois premières valeurs, respectivement]. Multipliez par 12 pour obtenir le taux annuel. Le taux résultant est de 5,2%.

Remarque: En plus de la méthode mentionnée ci-dessus, vous pouvez comparer les TAP des hypothèques en utilisant un outil comme une calculatrice d'hypothèque. Bien qu'il soit important de comprendre les principes de base du calcul de l'APR, l'utilisation d'un calculateur d'hypothèque peut vous faire gagner du temps et simplifier les choses.

L'APY ou EAR

APY diffère de APR en ce que ce dernier ne tient compte que d'un intérêt simple. L'APY incorpore la complication supplémentaire des intérêts composés: les intérêts imputés sur l'intérêt simple, ce qui fausse encore les chiffres et augmente les obligations d'un emprunteur au-delà du taux d'intérêt simple standard.

Notez que APY et EAR sont identiques. Ils représentent la même quantité mais sont cités par un nom ou l'autre selon les circonstances. Les expressions sont les deux faces d'une même pièce, à peu près de la même manière qu'un compte à payer pour une entreprise est un compte à recevoir pour une autre. Un émetteur de carte de crédit, par exemple, utiliserait le terme EAR plutôt qu'APY, car il n'est pas bon de parler de relations publiques en termes de «rendement» que les paiements des titulaires de cartes génèrent pour l'émetteur.

L'intérêt composé - l'intérêt sur l'intérêt - est un sujet qui devrait justifier son propre article, mais cela suffit, mais il suffit de dire qu'il ne suffit pas de savoir que l'intérêt composé diffère du simple intérêt. Lors du calcul de APY / EAR, la période de composition est tout. L'intérêt qui se compose semestriellement est très différent de l'intérêt qui compose tous les jours, comme c'est le cas sur la plupart des cartes de crédit.

Différence entre APR et APY

Pour déterminer l'APR et l'APY sur les comptes avec un intérêt composé, recommencez avec le taux d'intérêt par période de capitalisation, dans ce cas, cela signifie par jour. Target Corp. offre une carte de crédit qui prélève des intérêts de 0. 06273% par jour. Multipliez cela par 365, et c'est 22. 9% par an, qui est le TAP annoncé. Si vous facturiez chaque jour un autre élément de 1 000 $ sur votre carte et que vous attendiez le jour suivant la date d'échéance (lorsque l'émetteur a commencé à percevoir des intérêts) pour effectuer les paiements, vous devez 1 000 $. chose que vous avez achetée (sans tenir compte pour un moment que l'émetteur ne vous permettra probablement pas de faire des paiements quotidiens sur votre carte, et encore moins de les poster immédiatement, sans tenir compte du fait que les centimes n'atteignent pas deux décimales).

Pour calculer l'APY, au lieu de multipliant 0. 06273% par le nombre de périodes de composition dans une année, ajoutez 1 (ce qui représente le capital) et prenez ce nombre à la puissance du nombre de périodes de composition dans une année. Soustrayez 1 du résultat pour obtenir le pourcentage.

. 0006273 x 365 = 22. 9% APR

(1 0006273 ³⁶⁵ ) - 1 = 25. 72072% APY

C'est à peu près tout. La différence entre APR et APY peut être illustrée plus fortement dans quelques équations que dans n'importe quelle quantité de prose. Plus le taux d'intérêt est élevé et, dans une moindre mesure, plus les périodes de capitalisation sont faibles, plus la différence entre APR et APY est grande. Comprenez que des deux, APY est la mesure la plus universellement applicable, celle qui indique combien vous payerez en frais d'intérêt (ou en recevant, dans le cas des comptes de dépôt) quelle que soit la fréquence de la capitalisation. C'est pourquoi la Loi de 1991 sur la Vérité et l'Épargne exige que l'APY soit divulguée avec chaque compte de dépôt offert par les sociétés de services financiers.

Étant donné qu'un APR et un APY différent peuvent être utilisés pour représenter le même taux d'intérêt, il va de soi que les prêteurs et les emprunteurs choisiront le nombre le plus flatteur pour exposer leur cas. Une banque annoncera l'APY d'un compte d'épargne dans une grande police et son APR correspondant dans un plus petit, étant donné que le premier comporte un nombre superficiellement plus grand. Le contraire se produit lorsque la banque agit en tant que prêteur, plutôt que l'emprunteur, et essaye donc de convaincre ses emprunteurs qu'elle charge un taux aussi proche de zéro que possible.

The Bottom Line

Alors, que peut faire un emprunteur submergé de données? Comme toujours, caveat emptor . Recherchez un APY répertorié avant de prêter attention à APR. Si aucun APY n'est répertorié, calculez-le à partir du taux d'intérêt périodique indiqué via la méthode indiquée ici. Et si vous êtes préoccupé par le fait que l'émetteur de votre carte de crédit vous facture des intérêts, un moyen infaillible est de payer votre solde en entier chaque mois. C'est un taux nominal, un APR et un APY de 0.