Investir dans les obligations municipales est un bon moyen de préserver le capital tout en générant un intérêt progressif. Ils ont également des avantages non imposables. Une autre façon d'investir dans les obligations municipales, souvent appelées munis, est de contribuer à la construction d'infrastructures dans votre région. (Pour en savoir plus, voir: Les bases des obligations municipales. )

Types d'obligations municipales

Il existe deux types d'obligations municipales. Les obligations d'obligation générale génèrent de l'argent via les taxes. C'est le type le plus sûr, mais les taux d'intérêt sont souvent les plus bas.

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Les obligations à revenus génèrent de l'argent via la billetterie, les factures, les péages, le loyer, etc. Elles servent à construire des infrastructures.

Obligations municipales vs obligations de sociétés

Les obligations municipales présentent plusieurs avantages par rapport aux obligations de sociétés. Alors que l'intérêt sur une obligation d'entreprise est susceptible d'être plus élevé, il n'est pas exonéré d'impôt. La plupart des obligations municipales sont exemptées des taxes fédérales. Si vous investissez dans une obligation municipale locale (état, comté ou ville), elle sera également exonérée des taxes locales, mais vérifiez vos lois fiscales locales pour confirmation. Si vous investissez dans une obligation municipale dans un autre état, comté ou ville, vous devrez probablement payer des taxes. En supposant que vous investissez dans une obligation municipale entièrement libre d'impôt, le taux d'intérêt sera inférieur à celui d'une obligation de société, mais si vous tenez compte de l'incidence fiscale, une obligation municipale offrira presque toujours une occasion plus rentable. (Pour en savoir plus, voir: Évitez les questions fiscales délicates sur les obligations municipales .)

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Un autre avantage par rapport aux obligations d'entreprises est que les obligations municipales ont un taux de défaut beaucoup plus bas. En 2014, le taux de défaillance des obligations municipales n'était que de 0,10%, soit une amélioration par rapport au taux de défaut de 0,1% en 2013. Le taux de défaut des obligations de sociétés se situe généralement entre 1,5 et 3,0%.

Autres avantages

Les gourous de la finance Warren Buffett et Meredith Whitney ont prédit une catastrophe sur le marché obligataire municipal, mais ces prédictions ne se sont jamais concrétisées, du moins pas encore. Depuis lors, la majorité des municipalités des États-Unis ont amélioré leur fiscalité. Cependant, cela ne signifie pas que le risque a été éliminé. (Pour en savoir plus, voir: Que se passe-t-il avec les obligations Muni )

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Les obligations municipales sont également liquides. Ils peuvent être achetés sur le marché primaire au moment de l'émission ou peuvent être achetés auprès d'un détenteur d'obligations sur le marché secondaire.

FNB d'obligations Muni

Dans la plupart des cas, si vous investissez dans une obligation municipale spécifique, il est probable que ce soit un impôt minimum de remplacement (AMT). Il existe également des fonds négociés en bourse (ETF) municipaux qui sont libres de AMT tels que le iShares National AMT Free Muni Bond (MUB MUBiShs Ntnl Mn Bd110 85 + 0. 10% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et l'ETF court métropolitain Market Vectors (SMB SMBVanEck Vct FSM17.48-0. 06% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). Au cours des trois dernières années, ces FNB se sont appréciés de 9,7% et de 3,5%, respectivement. (Pour en savoir plus, consultez: Les meilleurs FNB d'obligations Muni Bond 2014 .)

Les FNB d'obligations municipales offrent également beaucoup de diversification. Avec l'exposition à un si grand nombre d'obligations municipales, même si l'une d'elles était en défaut, cela n'aurait pas d'impact majeur sur le FNB. La plupart des FNB d'obligations municipales conservent un portefeuille bien équilibré, le pourcentage d'actifs nets d'une obligation municipale n'excédant généralement pas 2%. Le principal point négatif pour les FNB d'obligations municipales est qu'il est toujours possible de subir des pertes importantes. Ceci est différent d'une obligation individuelle, où tout votre argent vous sera retourné à l'échéance avec intérêt.

The Bottom Line

Les obligations municipales ne sont pas à l'épreuve des balles, mais elles constituent l'un des véhicules d'investissement les plus sûrs que vous trouverez. Cette sécurité entraînera probablement de faibles rendements, mais ces rendements seront exempts d'impôt. (Pour en savoir plus, voir: La richesse furtive dans les obligations municipales .)

Dan Moskowitz n'a aucune position dans MUB ou SMB.