De plus en plus d'investisseurs se tournent vers l'or après que le métal précieux ait bondi d'environ 1 050 $ l'once fin décembre 2015 à environ 1 250 $ l'once au premier trimestre 2016. Un moyen populaire L'ajout d'une exposition à l'or dans un portefeuille de placement se fait au moyen de fonds négociés en bourse (FNB). Les investisseurs peuvent choisir entre des FNB axés sur les produits de base ou des FNB fondés sur des actions pour accéder au marché de l'or. Ils peuvent également choisir des FNB standard qui suivent directement le prix de l'or ou la performance globale du marché des sociétés minières aurifères, ou ils peuvent utiliser n'importe quel nombre de FNB aurifères intelligents qui emploient une variété de stratégies pour surpasser les FNB aurifères standard.

Ce qui suit est un examen de trois FNB aurifères smart bêta à l'intention des investisseurs. Tous les chiffres cités sont à jour en mars 2016.

Appel couvert par Credit Suisse X-Links Gold ETN

Appel couvert par Credit Suisse X-Links Gold ETN (NASDAQ: GLDI GLDICS Nassau Credit Suisse X- Liens Or Actions couvertes ETN 2013-2 2. 33 Sr Lkd à CS NASDAQ Gold FLOWS 103 Indx8 98 + 0. 52% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) est une note négociée en bourse (ETN) émis par le Credit Suisse en 2013, qui utilise une approche de bêta intelligent pour le suivi de l'indice NASDAQ Gold FLOWSTM 103 de Credit Suisse. Cette approche reflète la performance du FNB Actions SPDR Gold (NYSEARCA: GLD GLDSPDR Gold Trust121.) 67 + 0. 87% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) en combinaison avec une option d'achat couverte stratégie qui vend des options d'achat sur GLD expirant le mois suivant, avec un prix d'exercice d'environ 3% supérieur au prix de GLD au moment de la vente de l'option. La stratégie vise à maximiser le profit d'une tendance haussière modérée et soutenue des prix de l'or, en ajoutant le rendement au lieu de réaliser des gains à la hausse au-delà de 3% par mois. Le fonds a enregistré un rendement annualisé moyen sur trois ans de 8,8%, et en hausse de 7,4% depuis le début de l'année (2016). L'ETN des actions couvertes X-Links Credit Suisse Gold comporte également une charge significativement plus élevée ratio, 0. 65%, que GLD et est considérablement moins liquide, avec seulement 35 $. 1 million d'actifs totaux.

FNB Sprott Gold Miners

FNB Sprott Gold Miners (NYSEARCA: SGDM SGDMSprott Gold20 .45 +2.25% Créé avec Highstock 4. 2. 6 >) a été lancé par ALPS en 2014. Il a 154 $. 9 millions d'actifs sous gestion (AUM). Ce FNB aurifère à base d'actions suit l'indice exclusif Sprott Zacks Gold Miners, pondéré selon la capitalisation boursière, plutôt que de suivre un indice standard conçu pour refléter la performance globale du marché des sociétés minières aurifères. Le fonds détient les actions de 25 sociétés minières aurifères qui affichent les plus fortes cotes bêta par rapport au cours actuel de l'or.Les trois principaux titres du portefeuille sont des noms bien connus dans l'industrie minière aurifère: Franco-Nevada Corporation (NYSE: FNV FNVFranco-Nevada Corp84 64 + 6 32% Créé avec Highstock 4. 2. 6 < ), Mines Agnico Eagle ltée (NYSE: AEM AEMAgnico Eagle Mines Ltd45, 64 + 3, 47% créée avec Highstock, 4. 2. 6 ) et Goldcorp Inc. (NYSE: GG GGGoldcorp Inc.13 21 + 0. 84% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), dont chacun représente entre 13 et 15% du total des actifs du portefeuille. Le taux de rotation annuel du portefeuille est de 78%.

Le ratio de dépenses de ce FNB est de 0,57%, juste en dessous de la moyenne de la catégorie des métaux précieux de base de 0,58%. Le fonds offre un rendement en dividendes de 1, 08%. Le rendement d'un an est de 6. 92%, presque le miroir inverse de la performance moyenne de la catégorie, qui est négatif de 6. 79%. Le fonds a progressé de 42,8% depuis mars 2016, surperformant de nouveau la moyenne de la catégorie de 33,2%. Jusqu'à présent, ce fonds semble atteindre son objectif de surperformer l'ensemble du secteur du marché et pourrait donc constituer un bon choix pour les investisseurs qui recherchent un FNB d'actions intelligent bêta aurifère.

FNB Global X Gold Explorers

FNB Global X Gold Explorers (NYSEARCA: GLDX

GLDXGlbl X Gld Exp 22. 15 + 2 43%

Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) a été lancé en 2010 par Global X. Il a recueilli 34 $. 1 million d'actifs totaux. Cet ETF suit l'indice Solactive Global Gold Explorers, qui vise à obtenir un avantage d'investissement grâce à la détention d'un portefeuille concentré de seulement 20 actions minières. L'objectif est de fournir une exposition à de nombreuses sociétés d'exploration aurifère de petite taille auxquelles les investisseurs ont difficilement accès. Le fonds investit généralement 80% ou plus dans les actions composant l'indice, ou dans des ADR ou des Global Depositary Receipts (GDR) qui représentent ces actions. Les trois principaux titres en portefeuille sont First Mining Finance Corporation (OTC: FFMGF), OceanaGold Corporation (OTC: OCANF) et Seabridge Gold Inc. (NYSE: SA SASeabridge Gold Inc.13 30 + 2 31% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). Ces trois stocks représentent respectivement 10,9, 8,4 et 7,6% des actifs du portefeuille. Le taux de rotation du portefeuille est de 57,5%. Le ratio des frais du fonds, de 0,65%, est légèrement supérieur à la moyenne de la catégorie des métaux précieux. Le fonds bénéficie d'un rendement de dividende exceptionnellement élevé de 8,95%. Le rendement annualisé moyen sur cinq ans du fonds est négatif de 28,5%, soit moins que la moyenne de la catégorie négative de 24,9%. Cependant, le rendement d'un an de 22. 39% surclasse largement la moyenne de la catégorie de négatif 6. 79%. Le fonds était en hausse de 34,8% depuis le mois de mars 2016, surperformant de nouveau la moyenne de la catégorie. Ce fonds est plus approprié pour les investisseurs qui croient que les actions des plus petits producteurs d'or sont susceptibles de surperformer par rapport aux grandes sociétés minières, et qui ont la tolérance au risque nécessaire pour investir dans des FNB qui détiennent un certain nombre de stocks de gré à gré (OTC).