Il n'y a pas de règles générales concernant la durée d'une vente à découvert avant qu'elle ne soit liquidée. Une vente à découvert est une transaction dans laquelle les actions d'une société sont empruntées par un investisseur et vendues sur le marché. L'investisseur est tenu de restituer ces actions au prêteur dans le futur. Le prêteur des actions a la capacité de demander que les actions soient retournées à tout moment, avec un préavis minimal. Dans ce cas, l'investisseur vendeur à découvert est tenu de restituer les actions au prêteur, qu'il cause ou non un gain ou une perte sur son commerce.
Cependant, les demandes de retour d'actions sont rares, car le prêteur des actions est une société de courtage qui possède un stock important d'actions. La société de courtage fournit un service aux investisseurs; s'il appelait des actions à retourner souvent, les investisseurs seraient moins enclins à utiliser cette société. De plus, les maisons de courtage bénéficient grandement des ventes à découvert grâce aux intérêts et aux commissions sur les métiers. De plus, le risque pour les sociétés de courtage est limité en raison des règles de marge restrictives sur les ventes à découvert.
Les sociétés de courtage prêtent des actions à partir de leurs stocks ou sur les comptes de marge de leurs clients, ou les empruntent auprès d'une autre société de bourse. Si une entreprise prête des actions de l'un des comptes de marge de ses clients et que ce dernier souhaite à son tour vendre sa position, l'entreprise de courtage devra simplement remplacer les actions prêtées du compte de ce client par d'autres actions de l'un des trois sources principales nous avons énumérés. Cela n'aurait aucun effet sur le vendeur à découvert.
Dans certains cas, le prêteur forcera la position à être fermée. Cela se fait généralement lorsque la position évolue dans le sens inverse du court et crée de lourdes pertes, ce qui menace la probabilité de retour des actions. Soit une demande sera faite pour retourner les actions ou la firme de courtage achèvera la clôture de la transaction pour l'investisseur. Les termes des contrats de compte sur marge permettent aux sociétés de courtage de le faire.
Bien que le pouvoir de forcer le retour des actions soit entre les mains du prêteur, ce pouvoir n'est généralement pas utilisé. En règle générale, ce sera le vendeur à découvert, et non le prêteur, qui fermera la porte. (Pour un aperçu détaillé de la vente à découvert, consultez notre Tutoriel sur la vente à découvert .)
Différence entre les options de vente et de vente | Les options de vente à découvert et de vente
Sont utilisées pour spéculer sur une baisse potentielle d'un titre ou d'un indice ou sur le risque de baisse de couverture d'un portefeuille ou d'actions.
Comment est-il possible de négocier sur une action qui ne vous appartient pas, comme c'est le cas pour la vente à découvert?
Comprend comment le processus de vente à découvert permet à une personne de vendre une action sans la posséder techniquement.
Combien de temps pouvez-vous vendre à découvert?
Lorsqu'un investisseur ou un trader conclut une position courte, il le fait dans l'intention de profiter de la baisse des prix. C'est le contraire d'une position traditionnelle longue où un investisseur espère profiter d'un marché en hausse. Une société de courtage prête des actions ou des contrats au client qui s'engage dans la vente à découvert.