L'impact investing et la venture philanthropy peuvent sembler identiques, mais il existe plusieurs différences.

La philanthropie de risque a été beaucoup plus longtemps, comme l'expression a été inventée par John D. Rockefeller III en 1969. Son idée de venture philanthropy était la suivante: "Une approche aventureuse pour financer des causes sociales impopulaires. "La philanthropie de risque a atteint un sommet en popularité entre le milieu et la fin des années 1990. (Pour une lecture similaire, voir: Les Saints de Noël de Wall Street .)

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L'impact investing est devenu une réalité en 2007, lorsque l'expression a été inventée à la Fondation Rockefeller. La définition donnée de l'investissement d'impact à ce moment-là: «Mobiliser de grands pools de capitaux privés à partir de nouvelles sources pour répondre aux problèmes les plus critiques du monde. »(Pour en savoir plus, voir: Impact investing: The Ethical Choice .)

Remarquez que la venture philanthropy se concentre spécifiquement sur les causes sociales alors que l'impact investing a une portée plus large de causes sociales et environnementales. Les deux visent généralement un rendement financier tout en ayant un impact positif sur le monde, mais la philanthropie de risque ne représente pas tout le rendement financier. (Pour une lecture connexe, voir: Cinq bonnes raisons de bâtir une carrière dans les organismes sans but lucratif .)

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Impact investing

L'impact investing, avec le double objectif de réaliser des bénéfices et de provoquer des améliorations sociales et / ou environnementales positives, peut avoir lieu dans un marché développé ou émergent. Dans les économies émergentes, les projets de microfinance sont une approche populaire, mais l'investissement à impact finance également l'amélioration des opportunités d'emploi et d'éducation, soutient l'agriculture durable, rend les soins de santé ou le logement abordables et développe des technologies propres. Cela se fait souvent au moyen de capitaux privés, de titres de créance ou de titres à revenu fixe. (Pour en savoir plus, voir: Introduction à la microfinance .)

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Beaucoup de grandes sociétés - y compris Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174 81 + 0. 32% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Tesla Motors Inc (TSLA TSLATesla Inc306 05 + 1. 08% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), General Electric Co. (GE GEGeneral Electric Co20 21 + 0. 40% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), et First Solar Inc. (FSLR FSLRFirst Solar Inc60 96-0 83% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) - sont intervenus pour réduire l'empreinte carbone de leur chaîne d'approvisionnement. Quand vous voyez qu'une entreprise privée ou publique adopte cette approche, mettre de l'argent derrière cette société serait une forme d'investissement à impact. Vous pouvez également commencer à investir à travers divers FNB et fonds communs de placement.

L'impact investing connaît une croissance explosive. Les actifs du secteur devraient atteindre 500 milliards de dollars d'ici 2019, contre 50 milliards de dollars en 2009, et certains prédisent que les actifs atteindront jusqu'à 3 000 milliards de dollars.

Venture Philanthropy

La philanthropie de risque est davantage axée sur la construction de capital que sur les dépenses d'exploitation générales, et les bénéficiaires sont très impliqués dans l'innovation. L'accent est également mis sur la mesure du rendement, l'objectif principal étant d'améliorer les systèmes et les secteurs, plutôt que de promouvoir des organisations individuelles et de financer des projets individuels. (Pour les lectures connexes, voir: Principales tendances en matière de responsabilité sociale des entreprises .)

La période d'engagement pour la philanthropie de risque est d'au moins trois ans et en moyenne de cinq à sept ans. Avec l'investissement d'impact, il n'y a pas de délai. C'est plus une approche "aussi longtemps que ça prend". La plupart des investissements de venture philanthropy sont effectués par l'intermédiaire d'une fondation ou d'une société de capital-investissement.

The Bottom Line

Avec l'investissement d'impact, l'investisseur cherche à réaliser un bénéfice tout en ayant un impact positif sur le monde dans un sens social ou environnemental. Avec la philanthropie de risque, l'objectif est généralement (mais pas toujours) de réaliser un profit tout en ayant un impact social positif sur le monde. L'impact investing est en hausse alors que la venture philanthropy semble avoir dépassé son apogée.