La crise financière de 2008 aurait-elle eu lieu si Lehman Brothers avait été Lehman Sisters ? Des enquêtes et des études scientifiques montrent que les femmes investissent nettement différemment des hommes - et affichent des rendements nettement différents. Paradoxalement, les raisons peuvent être enracinées dans ce que l'on a souvent considéré comme des faiblesses d'investissement. Mais ces faiblesses peuvent s'avérer être des points forts.

Épargner pour la sécurité et investir pour réussir

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Les femmes et les hommes ont des définitions fondamentalement différentes de la richesse. Selon une étude de Fidelity, 54% des femmes associent la richesse au mot «sécurité», tandis que les hommes l'associent au «succès» et au «pouvoir». "

Naturellement, cela affecte la façon dont les hommes et les femmes abordent la création et la préservation de la richesse. Une étude Prudential a révélé que 70% des femmes se considèrent comme des épargnants plutôt que comme des investisseurs. Le contraire est vrai pour les hommes: 70% sont prêts à prendre des risques en échange de l'opportunité d'une plus grande récompense financière, et 40% disent qu'ils aiment le sport de l'investissement.

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Il n'est donc pas surprenant que les femmes aient tendance à investir moins agressivement que les hommes. Une étude réalisée par Fidelity en 2013 sur les habitudes financières des couples a révélé que près de trois femmes sur dix (27%) sont plus intéressées par la préservation de la richesse au détriment des rendements inférieurs contre 20% des hommes. Même si le S & P a commencé à grimper en 2012, les femmes qui ont été les seuls décideurs des finances de la famille ont ajouté à leur portefeuille des CD ou des équivalents de trésorerie (24%), suivis des obligations individuelles domestiques (15%); les décideurs hommes, quant à eux, entassés dans les stocks individuels nationaux (29%) et les ETF actions (18%).

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Évidemment, ce style d'investissement qui ne favorise pas le risque n'augmentera pas les rendements de façon importante. Lorsque l'aversion pour le risque est jumelée à d'autres traits caractéristiques des investisseurs féminins, cependant, la tendance se tourne.

Investir l'ignorance mène à … Recherche

Les femmes admettent ignorer qu'elles investissent beaucoup plus facilement que les hommes. Une enquête BlackRock auprès des investisseurs a révélé que seulement 49% des femmes se décrivent comme ayant une bonne connaissance de l'épargne et de l'investissement, comparativement à 57% des hommes. Mais ils savent exactement comment devenir plus confiants: éduquer eux-mêmes.

Voici où les femmes ont un avantage. Louann Brizendine, M.D., neuropsychiatre , dans son livre best-seller , explique que le cerveau masculin est orienté vers l'individualisme et l'apprentissage autodirigé. C'est pourquoi les hommes semblent souvent incapables de demander des instructions, que ce soit pour conduire une voiture, apprendre à skier ou investir. Les femmes, en revanche, préfèrent recueillir des informations par le biais de réseaux - pensez à des clubs d'investissement - et appréciez un échange d'idées et de conseils.

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Une richesse d'opinions

Cela entraîne une autre différence: les femmes ont tendance à prendre plus de temps pour prendre des décisions d'investissement.Ils aiment consulter différents experts, participer à des forums en ligne, et parcourir des bulletins financiers et des magazines pour confirmer leurs conclusions. Mais alors que 44% des femmes disent qu'elles comptent sur les commentaires de leurs conseillers financiers, elles sont assez à l'aise pour se faire leur propre opinion: seulement 15% fondent leurs décisions d'investissement principalement sur les recommandations des conseillers.

De plus, parce que les femmes sont plus conscientes de leur manque de connaissances, elles sont plus susceptibles de demander de l'aide pour arriver à ces conclusions. À peine 40% des femmes ont déclaré qu'elles agissaient uniquement sur leur propre recherche d'investissement, comparativement à 54% des hommes.

L'Hormonal Advantage

Hormones peuvent améliorer les différences entre les sexes. Selon John Coates, neuroscientifique à l'Université de Cambridge, la testostérone fausse le style d'investissement et étudie le lien entre la physiologie et la prise de risque. Il a constaté que des niveaux élevés de testostérone entraînaient une prise de risque accrue, semblable à «l'effet gagnant», dans lequel le succès engendre un sentiment d'invincibilité. Elle pousse également les investisseurs à adopter les tendances et à suivre le peloton, même si le peloton plonge comme un lemming au-dessus d'une falaise.

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Le manque de testostérone renforce la pensée rationnelle et l'aversion au risque des femmes - ou peut-être qu'elles sont en mesure de maintenir leurs priorités d'investissement parce qu'elles sont moins sujettes aux ouragans hormonaux. Coates postule que les pieds hormonaux des femmes sont plantés plus fermement sur le sol et, par conséquent, sont moins sujets à une «exubérance irrationnelle» dans l'investissement. C'est peut-être pourquoi les femmes étaient moins susceptibles que les hommes d'abandonner les actions pendant la crise financière de 2008-2009. Ils avaient fait leurs recherches et étaient confiants quant à leurs décisions et leur contenu pour tenir leur cours.

Récolter les récompenses

Comment ces différences se traduisent-elles en argent froid? Selon la firme de services professionnels Rothstein Kass, les femmes gestionnaires de fonds de couverture ont régulièrement surpassé leurs homologues masculins. Du 1er janvier 2013 à la fin du mois de novembre, les 82 fonds de l'indice de fonds spéculatifs Women in Alternative Investments (WAI) de Rothstein Kass ont progressé de 9,8%, alors que l'indice HFRX Global Hedge Fund n'en a retourné que 6,1% . À plus long terme, les femmes ont battu la concurrence: pour les six ans et demi qui se terminent en juin 2013, l'indice WAI a affiché des hausses de 6%, comparativement à 4,2% pour le S & P 500 et une baisse de -1. 1% pour l'indice HFRX Global Hedge Fund.

The Bottom Line

Les femmes, par nature, tendent à être des investisseurs plus prudents que les hommes. Mais leur approche intensive en recherche, caractérisée par la prise en compte d'un large éventail d'opinions et le fait de prendre le temps de délibérer, conduit à une meilleure prise de décision.