Chaque phase d'une tendance haussière comporte des facteurs uniques qui nécessitent des changements stratégiques dans la gestion des risques et les objectifs de profit. Cela est particulièrement vrai quand une sécurité se hisse à un nouveau sommet qui n'a pas été échangé dans son histoire à long terme. Ce scénario peut rapidement créer de la richesse, mais nécessite des règles techniques spéciales pour capitaliser sur les mécanismes en jeu. (Pour une lecture similaire, voir: Investissement cinq minutes: Stock picking ).

La dynamique dynamique change lorsque le titre atteint un territoire inexploré. La nouvelle haute impression signale des conditions très favorables dans lesquelles il n'y a pas d'offre excédentaire sous la forme d'actionnaires qui ont besoin de vendre à perte ou de se venger. Cette équation déséquilibrée peut se traduire par des gains rapides qui dépassent souvent les objectifs de prix logiques, mais peuvent aussi générer un comportement inattendu qui encourage la prise de décision émotionnelle. (Voir aussi: Évitez les pièges de la psychologie de l'investissement commun ).

La résistance disparaît lorsqu'une cote de sécurité atteint un sommet historique, mais des obstacles cachés subsistent, prêts à surprendre des attentes imprévues avec des inversions et des tremblements. Alors que l'évasion complète la digestion de l'approvisionnement antérieur, le système de sécurité subit des tests supplémentaires qui peuvent durer des semaines ou des mois. Ce processus a le pouvoir de déclencher des pertes importantes qui peuvent être évitées avec la première règle spéciale, qui catégorise le positionnement haussier par rapport à la cassure.

Règle n ° 1: Catégoriser les progrès de l'évasion

Les évasions vers de nouveaux sommets tendent à se dérouler en trois phases distinctes. Premièrement, les prix poussent au-dessus de la résistance, attirant un volume supérieur à la moyenne. Ceci marque la phase "d'action". L'élan de ralliement finit par disparaître, avec des mains faibles à bord près des sommets du rallye. Ce déséquilibre déclenche la seconde phase dite de «réaction», qui teste la durabilité de l'évasion. Le support est maintenu, ce qui déclenche un rallye au-dessus de l'anticyclone précédent qui confirme la cassure, ou il survole un swing d'échec. Les deux résultats complètent la troisième phase ou «résolution» .

Ambarella (AMBA AMBAAmbarella Inc55 85 + 1 40% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) a dépassé la résistance à 36 en septembre et a atteint un niveau record en le milieu des années 40. Cette phase d'action a cédé la place à une phase de réaction opposée qui ramène le prix à un nouveau support et l'affaiblit pendant deux sessions, secouant les mains faibles. La sécurité a ensuite récupéré toutes ses pertes et a affiché une autre ronde de plus hauts historiques, achevant la phase de résolution.

L'accumulation / distribution, telle que mesurée par le volume d'équilibre (OBV), détermine le chemin de moindre résistance, favorisant une résolution rapide à la hausse quand elle atteindra un nouveau sommet, et les whipsaws lorsqu'elle ralentit le développement des prix. (Pour en savoir plus, lisez: Découvrez le sentiment du marché avec un volume d'équilibre ).Cela est logique car une sécurité à un niveau record devrait générer un intérêt général qui se traduit par une pression d'achat enthousiaste. Quand ce n'est pas le cas, la tendance doit faire une pause et trouver le parrainage manquant ou la gravité peut prendre le contrôle, démêler l'évasion.

Les participants aux lignes latérales devraient éviter toute nouvelle exposition longue durant cette phase de test, sauf aux extrêmes extrêmes où l'équation risque / récompense fonctionnera en leur faveur. Ces opportunités se présentent généralement sous la forme de retraits vers un nouveau support. Ceux qui sont déjà positionnés n'ont d'autre choix que de faire des arrêts et laisser le marché décider de leur sort.

Règle n ° 2: Réviser la structure des patrons dans la répartition

Maintenant catégorisez la structure des prix menant à la cassure. Prendre des mesures défensives lorsque a) la cassure marque la troisième vague de rallye d'un creux profond dans la fourchette précédente ou b) le prix monte directement dans le niveau de cassure d'un creux profond et continue sans aller à un modèle de consolidation. Les deux scénarios soulèvent des chances que l'onde de rallye au-dessus du niveau d'évasion épuisera la tendance haussière et produira une correction importante.

Une structure de prix plus haussière montrera un schéma de base inférieur au niveau de cassure mais pas trop profond dans la fourchette de négociation précédente. Recherchez ces barres de prix pour découper des fonds arrondis ou carrés qui montrent plusieurs tentatives échouées à un support de rupture et envoyer la sécurité inférieure. Cette action vigoureuse des prix crée un soutien solide qui ne risque pas de se rompre pendant la phase de réaction inévitable.

Règle n ° 3: Localisez les niveaux de résistance cachés aux nouveaux sommets

Ensuite, étirez une grille de Fibonacci du niveau le plus bas de la fourchette de négociation et marquez les extensions harmoniques à 1. 270, 1. 618, 2 000 et 2. 618, comme illustré sur le tableau Mylan (MYL MYLMylan NV 35. 72 + 1. 08% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). Ensuite, recherchez le premier grand majeur après la cassure pour dépasser 27% de la distance entre le prix bas et le prix de cassure, ou le 1. 270 harmonique. Un haut dépassement de ce niveau augmente les probabilités que l'évasion réussisse, tandis que ne pas atteindre ce niveau augmente les chances d'échec. (Pour plus d'informations sur le placement de la grille, voir: Placer les grilles Fibonacci est la clé de votre stratégie de trading ).

Des niveaux d'harmonique plus élevés marqueront une résistance cachée lorsque la tendance haussière se renforcera et pourra être utilisée pour prendre des bénéfices, à moins qu'une stratégie d'achat et de maintien n'ait l'intention de maintenir la position indéfiniment. La plus haute extension à 2. 618 marque un objectif élevé qui peut signaler un sommet significatif, donc au moins envisager de réévaluer les objectifs de profit quand une position atteint ce niveau.

Connectez maintenant les aigus antérieurs qui s'alignent en trois points ou plus, dénotant des lignes de tendance ascendantes qui marquent des obstacles structurels cachés. Méfiez-vous si vous trouvez des lignes de tendance qui ont eu une tendance haussière depuis six à douze mois, car elles exposent un faible élan qui pourrait saper le rallye actuel. (Voir: L'utilité des lignes de tendance ). D'un autre côté, envisagez une exposition supplémentaire lorsque la tendance haussière se situe au-dessus de l'une de ces lignes, car elle indique une dynamique croissante.

Règle n ° 4: Trouvez le prix de votre protection contre le profit

Supposons que la sécurité a confirmé la cassure et éliminé toutes les barrières cachées. Les règles spéciales se transforment maintenant en mode de protection et d'amélioration des bénéfices. Commencez par définir un profit minimum qui sera pris de manière agressive si la tendance haussière s'inverse. Vous pouvez établir ce nombre en utilisant un simple pourcentage de gain comme 10%, 20% ou 50%, ou un niveau psychologique comme 5000 $, 10000 $ ou 25000 $. Les acteurs du marché orientés vers la technique peuvent établir un arrêt mental qui répond à ces objectifs ou simplement choisir un nombre réel.

Évitez les arrêts physiques car le crash flash de mai 2010 nous a montré qu'ils peuvent être ciblés à tout moment par les algorithmes prédateurs qui bougent les marchés modernes. Il n'y a aucune raison de gaspiller tout son dur labeur, de réaliser un gros profit et de le perdre ensuite quand le chaos frappe le téléscripteur, comme il le fait régulièrement. Assurez-vous simplement que votre numéro magique est bien à l'écart de l'action actuelle des prix et ne sera touché que si le pire scénario se produit.

Règle n ° 5: Envisagez une exposition supplémentaire

Une exposition supplémentaire peut entraîner une augmentation de votre profit à un nouveau sommet, mais acheter au mauvais moment aura l'effet contraire, détruisant le bénéfice que vous avez déjà généré. En règle générale, ajoutez seulement à la position quand elle tombe dans un emplacement de risque / récompense avantageux, comme une vente dans une moyenne mobile hebdomadaire ou mensuelle, ou quand elle efface une nouvelle barrière comme une ligne de tendance haussière ou harmonique de Fibonacci. Ces scénarios généraux se produiront rarement, ne produisant souvent qu'un ou deux points d'entrée favorables au cours d'une année.

Bottom Line

Une valeur de sécurité à un niveau record peut dépasser les objectifs de prix logiques après qu'elle a finalement échappé à la gravité au niveau d'évasion précédent. Appliquez des règles de gestion spéciales à ces tendances haussières, en évitant que les prix ne se transforment en territoire inexploré tout en évitant que les pièges cachés soient évités et que le profit principal soit protégé.