Il existe différents types d'obligations et de fonds obligataires que les investisseurs peuvent choisir pour leurs comptes de retraite individuels (IRA). Les principales catégories d'obligations comprennent les Treasuries des États-Unis, les obligations de sociétés, les obligations à rendement élevé et les obligations municipales. Les options pour les fonds obligataires comprennent les fonds communs de placement obligataires et les FNB d'obligations. Les investisseurs peuvent être en mesure de réaliser des avantages fiscaux significatifs en incluant des obligations dans leurs portefeuilles. Ce qui suit sont quelques considérations pour les investisseurs lors de la sélection des obligations pour leurs portefeuilles.

Avantages fiscaux des obligations dans les IRA

Les IRA permettent aux investisseurs de contribuer à la retraite sans avoir à payer d'impôts ou de gains en capital. Il existe des avantages fiscaux significatifs à la détention d'obligations dans les IRA. Les obligations sont généralement imposées à un taux plus élevé que les actions. Si les obligations ne sont pas détenues dans un IRA, le revenu de leur part est imposé comme un revenu ordinaire. Le taux d'imposition fédéral pour le revenu ordinaire peut être aussi élevé que 39. 6%. Ceci est par rapport à un taux de gains en capital à long terme de 20% pour les actions.

Les IRA sont particulièrement attrayantes pour détenir des titres du Trésor protégés contre l'inflation (TIPS). Les TIPS sont indexés sur l'inflation afin d'éviter aux investisseurs des investissements négatifs. La valeur nominale de ces obligations augmente avec l'inflation mesurée par l'indice des prix à la consommation (IPC). Ils sont émis avec des échéances de cinq, 10 et 30 ans.

L'exception est les obligations municipales. Les obligations municipales paient des intérêts exonérés d'impôt, ce qui constitue l'un de leurs principaux avantages. Ils offrent des rendements plus faibles parce qu'ils sont exempts d'impôt. Il n'y a aucun avantage fiscal supplémentaire à gagner en les tenant dans un IRA. En tant que tel, ils sont mieux d'être détenus dans un compte ordinaire.

U. S. Treasurys

Pour les investisseurs à faible risque, U. S. Treasurys offre la plus grande sécurité. Les trésors sont soutenus par la foi et le crédit des États-Unis. Les États-Unis n'ont jamais manqué à leurs obligations, rendant ces investissements essentiellement sans risque. Le gouvernement vend au public des obligations assorties d'échéances différentes pour emprunter de l'argent. Les Trésors les plus courants sont le Billet du Trésor à trois mois (Billet T), le Billet du Trésor à cinq ans (Billet T), le Billet T à 10 ans et le Bons du Trésor à 30 ans (Billet T). Depuis la crise financière de 2008, la Réserve fédérale a maintenu les taux d'intérêt à des niveaux record. Cela a réduit les rendements des Treasuries, les rendant moins attrayants pour les investisseurs qui recherchent des rendements plus élevés.

Il existe un certain nombre d'ETF obligataires que les investisseurs peuvent détenir dans leurs IRA, en fonction de la partie de la courbe de rendement dans laquelle l'investisseur souhaite être exposé. Le FNB d'obligations du Trésor 20 ans iShares offre un moyen facile d'obtenir une exposition aux obligations T à long terme des États-Unis. Le fonds suit les résultats d'investissement d'un indice d'obligations dont l'échéance est supérieure à 20 ans.Le fonds a plus de 6 $. 5 milliards d'actifs sous gestion (AUM) et paie un rendement de distribution annuel de 2. 53% à compter d'octobre 2015. Le fonds est très liquide avec un volume de négociation moyen quotidien de 9. 36 millions d'actions. En outre, il a un très faible taux de frais de 0,15%. Le fonds a un bêta d'actions de -0. 37 et un écart-type de trois ans de 11. 52%. Cela indique qu'il a une relation inverse à l'ensemble du marché boursier et n'est pas très volatile. Il offre aux investisseurs un bon moyen de diversifier d'autres avoirs qui présentent plus de volatilité et un plus grand risque.

Obligations d'entreprises et obligations à haut rendement

Une autre option pour un investisseur ayant une tolérance au risque plus élevée est les obligations de sociétés. Les obligations de sociétés sont émises par une société et garanties par la capacité de la société à payer ses dettes. La société peut utiliser ses actifs physiques en garantie des obligations, mais ce n'est pas aussi courant. Les obligations de sociétés comportent plus de risques que les obligations d'État. La société peut rencontrer des difficultés avec son activité ou être impactée par un ralentissement économique. Il existe un risque qu'une société manque à ses obligations et que les détenteurs d'obligations ne soient pas remboursés.

Les obligations de sociétés paient un taux d'intérêt plus élevé en raison de ce risque accru. Certaines obligations de sociétés peuvent comporter des dispositions d'appel qui permettent à la société de les rembourser plus tôt. Cela profite aux sociétés si les taux d'intérêt baissent et ils peuvent refinancer leur dette à des taux inférieurs. Les obligations de sociétés assorties de dispositions rachetables payent généralement un taux d'intérêt plus élevé que les obligations non remboursables en raison du risque que les obligations soient appelées. Si l'investisseur a appelé l'obligation, il est obligé de réinvestir à un taux d'intérêt plus bas.

Il existe de bons FNB d'obligations de sociétés à la disposition des investisseurs. Le FNB d'obligations de sociétés de qualité supérieure iShares iBoxx offre une vaste exposition aux obligations de sociétés américaines de qualité supérieure. Les obligations investment grade ont une cote de crédit élevée et présentent généralement le moins de risque de défaillance. Il compte plus de 23 milliards de dollars d'actifs sous gestion et paie un faible taux de frais de 0,15% en octobre 2015. Le fonds est extrêmement bien diversifié avec 1 450 participations. Comme il est si bien diversifié, il y a beaucoup moins de risque d'exposition à un défaut de l'entreprise. Ce fonds offre un moyen facile d'obtenir une exposition à la dette d'entreprise dans un seul véhicule d'investissement.

Obligations à rendement élevé

Les obligations à rendement élevé conviennent uniquement aux investisseurs qui ont une tolérance au risque plus élevée. Les obligations à rendement élevé, également connues sous le nom d'obligations de pacotille, sont des obligations de sociétés non investment grade. Ce niveau d'endettement des entreprises a des notations de crédit moins élevées en raison du risque de défaut plus élevé. En raison du risque de défaut plus élevé, ces obligations paient plus d'intérêts. Bien que ces obligations comportent un risque plus élevé, elles ont également plus de potentiel de hausse. Une entreprise qui passe d'une notation de crédit de non-investissement à une notation de crédit d'investissement voit souvent le prix de ses obligations augmenter. Cependant, si une entreprise déclare faillite, ses obligations ont souvent très peu de valeur résiduelle.

Il existe également d'excellentes options de FNB de dette à rendement élevé pour les investisseurs. Le FNB d'obligations de sociétés à rendement élevé iShares iBoxx a un actif sous gestion de plus de 13 milliards de dollars en octobre 2015. Il verse un rendement annuel de distribution de 5,9%. Il a un ratio de dépenses plus élevé de 0,50%, mais ce n'est pas un montant déraisonnable. Il a un bêta de 0,31, montrant une corrélation plus élevée avec le marché boursier que les autres fonds énumérés. Le fonds compte plus de 1 000 participations dans son portefeuille. Cette diversification réduit, mais n'élimine pas, le risque de défaillance des entreprises. Il peut y avoir un nombre élevé de défauts pendant un ralentissement économique.