Les fonds sectoriels, également appelés fonds spécialisés, permettent aux investisseurs de cibler leur portefeuille en ciblant un segment particulier du marché. Comparativement aux fonds communs de placement traditionnels, les fonds sectoriels permettent de cibler une industrie ou un créneau particulier sans s'exposer à la volatilité accrue qui accompagne l'investissement dans des actions individuelles. Investir avec succès dans ce type de fonds commence par savoir dans quel secteur concentrer vos efforts. Voici les éléments les plus importants à considérer lors de la sélection d'un fonds sectoriel. (Pour en savoir plus, consultez le tutoriel: Notions de base sur les fonds communs de placement.)

Rendement sectoriel

Le marché évolue par cycles et les secteurs individuels peuvent mieux performer à certains moments que d'autres. Par exemple, le secteur de la technologie pourrait connaître un boom pendant les périodes où les nouvelles technologies arrivent sur le marché, ou la prochaine grande start-up décide de devenir publique. D'un autre côté, le secteur de l'énergie a tendance à évoluer parallèlement au coût du pétrole brut, de sorte que lorsque les prix chutent, les fonds de l'énergie suivent généralement le mouvement. (Pour en savoir plus sur les répercussions des prix du pétrole, voir: Qu'est-ce qui détermine les prix du pétrole?)

Lorsque vous choisissez des fonds sectoriels, il est utile de voir comment le secteur dans son ensemble évolue. Cela signifie regarder non seulement l'histoire récente, mais la performance à long terme pour identifier les tendances et juger à quelle fréquence le secteur se rétrécit ou se développe. Ceci est important pour les investisseurs, car il est plus facile d'évaluer l'impact qu'un secteur spécifique est susceptible d'avoir sur le reste de leur portefeuille.

Potentiel de croissance

Mis à part les antécédents d'un secteur, il est également nécessaire d'évaluer son potentiel de croissance et de rentabilité futures. Prenons le secteur de l'immobilier, par exemple. Au cours de la dernière décennie, l'immobilier a été durement touché suite à la crise financière de 2008, mais le marché a réussi à retrouver son niveau d'effondrement. Les taux d'intérêt sont encore proches des creux historiques, mais s'ils commencent à augmenter, cela pourrait affecter la capacité des acheteurs à obtenir une hypothèque. Cela pourrait à son tour entraîner un ralentissement du marché qui affecterait la performance du fonds. (Pour en savoir plus sur les meilleurs fonds immobiliers, voir: Top 5 des fonds communs de placement immobiliers (CGMRX, FREDX) .)

Pour les fonds sectoriels, il est essentiel de garder un œil sur la situation dans son ensemble en termes de direction du secteur et de l'économie. Plus le secteur est étroit, plus il est susceptible de fluctuer sur le marché, ce qui pourrait faire plonger votre investissement à la baisse. Si les prévisions économiques pour le secteur qui vous intéresse ne sont pas si brillantes, c'est un signe que vous voudrez peut-être investir dans un créneau différent.

Liquidité

Les fonds sectoriels ne sont pas conçus pour être des placements «buy-and-hold». Parce que les secteurs évoluent en cycles avec le reste du marché, la rotation de différents secteurs dans et hors de votre portefeuille est un moyen intelligent de maximiser les rendements tout en minimisant les risques.Cela dit, l'un des éléments les plus importants à prendre en compte lors de la comparaison des fonds sectoriels est le niveau de liquidité qu'ils offrent.

Supposons, par exemple, que vous souhaitiez investir dans un FNB de soins de santé, mais vous craignez que vous puissiez facilement retirer votre argent si le fonds ne répond pas à vos attentes. Dans ce scénario, le volume de transactions du fonds serait un bon indicateur de la liquidité de ce dernier. Si le fonds n'est pas négocié aussi souvent, vous aurez peut-être plus de difficultés à vous retirer de l'investissement.

Diversification

Étant donné que les fonds sectoriels sont concentrés sur une plus petite part du marché, il est particulièrement important de considérer le type de diversité qu'offre un fonds en particulier. Avec un fonds du secteur financier, par exemple, la plupart des actifs du fonds peuvent être concentrés sur deux ou trois des plus grandes banques. Dans ce scénario, vous pourriez vous limiter en termes de diversification et potentiellement augmenter votre niveau de risque. L'examen des catégories d'actifs qui font défaut dans votre portefeuille peut vous aider à déterminer les fonds sectoriels les plus à même de combler les lacunes.

Le coût

La contrepartie finale associée aux fonds sectoriels est le coût. Certains fonds sectoriels peuvent présenter des ratios de frais plus élevés que d'autres. Les fonds négociés en bourse, par exemple, tendent à être moins chers que les autres types de fonds, mais ce n'est pas toujours le cas si le FNB est géré activement. Les investisseurs qui optent pour des fonds sectoriels plus coûteux doivent être clairs sur l'impact que cela aura sur les rendements globaux.

The Bottom Line

Les fonds sectoriels offrent l'opportunité d'égaler ou même de battre le marché, mais ils ne sont pas sans certains inconvénients. Bien qu'ils soient moins risqués que les actions, dans l'ensemble, certains fonds sectoriels peuvent être plus volatils, ce qui les rend peu attrayants pour les investisseurs qui ne sont pas intéressés à faire un gros pari avec leurs dollars d'investissement. Avant de faire le saut dans les fonds sectoriels, il est important de rechercher soigneusement les facteurs décrits ici pour s'assurer qu'ils correspondent à votre portefeuille.