"Diversité ciblée". Comment ça pour un oxymore? Mais c'est exactement ce que les fonds sectoriels essaient de fournir en comblant l'écart entre les actions individuelles et les fonds communs de placement et les fonds négociés en bourse (FNB). Ces fonds vous permettent de choisir un secteur particulier dans lequel investir et d'éviter certains risques inhérents à la sélection d'actions individuelles. Mais quel secteur devriez-vous choisir? Cet article examinera les fonds sectoriels qui investissent dans le secteur financier et les avantages et désavantages que les titres dans ce secteur peuvent présenter aux investisseurs. (Pour commencer avec les bases, voir Introduction aux fonds sectoriels .)

Pourquoi investir dans des fonds du secteur financier? Le secteur financier est plus que des produits de crédit et des comptes d'épargne. Ce secteur englobe les investissements, l'assurance, les hypothèques, les banques, les produits dérivés, le capital-risque, la comptabilité et il est également lié à l'immobilier. C'est une industrie essentielle pour le bien-être économique et la solidité financière d'un pays. (Pour plus d'informations sur ce secteur, voir The Evolution Of Banking .)

Les fonds financiers offrent une participation facile au marché aux investisseurs dont les portefeuilles sont peu exposés dans ce secteur. Ils peuvent également fournir une plus grande diversification au sein de l'industrie financière que ce qui serait autrement possible. Certains fonds communs de placement financiers se concentrent sur des sous-secteurs spécifiques de l'industrie financière, tels que les banques ou les hypothèques. D'autres couvrent un spectre plus large et investissent dans plusieurs ou tous les sous-secteurs de l'industrie.

Pour se diversifier le plus efficacement possible, les planificateurs doivent examiner attentivement tout chevauchement éventuel entre un fonds sectoriel potentiel et le portefeuille actuel du client, afin que tout fonds financier choisi contienne le moins d'actions possibles déjà détenues par d'autres les fonds détenus par le client. Par exemple, les fonds des grands conglomérats financiers se retrouvent souvent dans de nombreux fonds traditionnels de croissance et / ou de croissance et de revenu et, par conséquent, des fonds financiers plus spécialisés qui investissent dans des sous-secteurs spécifiques peuvent diversifier le client plus efficacement. (Pour en savoir plus sur la gestion des niveaux d'exposition de vos placements, consultez Introduction à la diversification .)

Performance historique Le secteur financier reflète essentiellement l'activité économique du reste du monde. Dans un sens, la montée et la chute de tous les autres secteurs, nationaux et internationaux, ont un impact direct sur la performance de ce secteur. Cela se reflète à la fois dans l'indice Morningstar Financial Services Fund de 2003-2008 et dans le SPDR Financial Select Sector de Standard & Poor's, négocié depuis 1998. La performance historique des deux indices indique que le secteur financier reflète généralement la performance des indices traditionnels comme le Dow Jones Industrial Average et le S & P 500.

Bien que les performances historiques montrent que le secteur financier a été légèrement plus volatil que l'ensemble des marchés, il a été beaucoup moins volatil que d'autres secteurs tels que la technologie ou l'énergie. Mais en termes d'analyse conjoncturelle, les fonds financiers ont évolué en grande partie en rapport avec l'économie dans son ensemble.

Sensible Sector Fund Investing Comme dans tout autre secteur, les investisseurs qui recherchent une exposition dans des fonds du secteur financier ne devraient pas le faire à moins qu'ils ne possèdent déjà un portefeuille général diversifié. Les investisseurs qui font des fonds financiers une partie de leurs portefeuilles doivent également être conscients que le timing de certains secteurs spécifiques du marché peut être plus risqué et plus difficile que d'essayer de temporiser le marché dans son ensemble. Les fonds sous-sectoriels sont encore plus volatils par nature que les fonds à base élargie, car leur orientation plus étroite les rendra plus vulnérables aux cycles économiques qui peuvent affecter un secteur spécifique, comme les banques ou les hypothèques. Morningstar suggère que les investisseurs limitent leur exposition à un secteur donné à 5% de leur portefeuille. L'utilisation de stratégies d'allocation d'actifs telles que l'étalement en dollars ou le rééquilibrage périodique du portefeuille, aussi bien dans des secteurs spécifiques que dans l'ensemble du portefeuille, est également fortement recommandée. Ces méthodes peuvent effectivement réduire le niveau élevé de volatilité inhérent aux fonds sectoriels et maintenir les coûts du portefeuille au minimum.

Coûts et frais
Les investisseurs des fonds sectoriels devraient surveiller de près ce qu'ils paient en termes de frais d'acquisition et de frais annuels pour les fonds sectoriels qui, selon Morningstar, dépassent généralement les catégories plus générales. Morningstar stipule que les fonds sectoriels (dans n'importe quelle catégorie) ont tendance à coûter plus cher que les autres fonds parce qu'ils manquent souvent de la base d'actifs qui se trouve dans les fonds traditionnels, comme un fonds phare de croissance ou de revenu. Par conséquent, ils ne bénéficient pas de l'économie d'échelle subséquente que les fonds plus importants peuvent offrir. Les investisseurs qui participent à des stratégies de market timing devraient explorer le monde des SPDR et des ETF financiers disponibles, qui offrent une diversification au sein du secteur financier mais se négocient comme des actions et peuvent être achetés beaucoup moins cher que les fonds traditionnels ouverts.

Le Bien, le Mal et le Truand Comme pour tous les autres types de fonds, il existe plusieurs excellents fonds financiers disponibles, ainsi que quelques perdants à éviter. La philosophie d'investissement et les techniques de gestion de portefeuille d'une famille de fonds sont fournies aux investisseurs, avec des dizaines d'années d'informations. Trouver un fonds financier approprié peut être fait par une recherche de fonds d'investissement. Vous voudrez rechercher des placements ayant affiché une solide performance à long terme et comparer cette performance à d'autres fonds similaires ou à des indices tels que le S & P 500. Gardez à l'esprit que les performances passées ne prédisent pas l'avenir. Recherchez également les rendements des fonds financiers après les frais de vente, ce qui donnera des rendements réels plus réalistes. Beaucoup d'agences et de sites Web de fonds communs de placement évaluent les fonds individuels, ce qui les rend plus faciles pour les investisseurs.L'utilisation de ces outils aidera à choisir quel investissement faire dans le secteur financier. (Pour de nombreuses informations sur l'évaluation de la performance d'un fonds, consultez le Dossier spécial .)

Conclusion Les fonds du secteur financier conviennent aux investisseurs recherchant une exposition dans le secteur financier en tant que entier ou une sous-section spécifique de celui-ci. Bien que la performance du secteur financier ait tendance à suivre les marchés traditionnels, les investisseurs doivent faire preuve de prudence lorsqu'ils tentent d'atteindre le sommet ou le bas de ce secteur ou d'un autre. La surexposition à un secteur donné du marché, y compris le secteur financier, peut exposer les investisseurs à des risques et à une volatilité indus.