Les fonds communs de placement offrent aux investisseurs une gestion professionnelle. Qu'il s'agisse de fonds gérés activement ou de fonds indiciels, il est toujours nécessaire de surveiller les avoirs et de déterminer si continuer à investir dans chaque fonds est la bonne voie. C'est un domaine où les conseillers financiers peuvent fournir à leurs clients à la fois leurs connaissances et leur point de vue de tiers concernant leurs portefeuilles. Voici quelques situations où la vente d'un fonds commun de placement peut être justifiée.

Grands rachats

Lorsqu'un fonds commun de placement connaît un niveau élevé de rachats, les gestionnaires peuvent avoir besoin de garder plus d'argent pour répondre à ces rachats. Cet argent n'est pas investi dans les actions, obligations ou autres véhicules en ligne avec les objectifs du fonds. Dans un marché haussier, l'excès de liquidités peut nuire aux rendements, particulièrement dans un fonds d'actions. (Pour en savoir plus, consultez: Les fonds communs de placement les plus prometteurs de 2015 .)

Gros Influx d'Argent

L'argent suit le succès. Le fonds chaud de l'année dernière attirera les investisseurs dans l'espoir de capitaliser sur le succès du fonds. Recevoir trop d'argent frais sur une courte période de temps peut poser un réel problème pour un gestionnaire de fonds en termes de trouver de bonnes idées d'investissement qui s'inscrivent dans le style d'investissement du fonds. Le monde des fonds mutuels est jonché de fonds communs de placement qui ont surpassé leurs pairs jusqu'à ce qu'ils deviennent trop gros pour investir efficacement tout l'argent qui a été envoyé. Un autre résultat commun (et souvent mauvais) est que le fonds va passer à un autre style d'investissement. rester ouvert et investir tout cet argent. Cela est particulièrement courant parmi les fonds à petite et à moyenne capitalisation. Mon opinion est que les sociétés de fonds communs de placement responsables devraient fermer les fonds qui deviennent trop importants et penser à leurs actionnaires d'abord.

Changement de personnel clé

Un changement de gestionnaire est un événement important pour tout OPC, en particulier un fonds géré activement. Des questions telles que le style d'investissement du fonds reste le même besoin d'être répondu. Cela peut également poser problème pour un produit indiciel en termes de modification de sa méthodologie d'indexation. Les problèmes de personnel dans la haute direction de la société de fonds peuvent également avoir un impact. (Pour en savoir plus, voir: À quoi s'attendre de Pimco après Bill Gross .)

Le légendaire Peter Lynch a obtenu des résultats impressionnants durant son mandat de gérant de Fidelity Magellan (FMAGX). Dans les années qui ont suivi son départ, il y a eu plusieurs changements de gestionnaires et le fonds n'a jamais atteint les sommets ou les performances qu'il avait sous Lynch.

Changement dans la méthodologie de l'indice

Il y a plusieurs années, Vanguard a changé son fournisseur d'indices pour un grand nombre de ses fonds indiciels à faible coût. Comme il s'avère que le changement n'a eu aucun impact négatif, il s'agissait néanmoins d'un événement qui aurait dû déclencher un examen par les investisseurs et les conseillers financiers.(Pour en savoir plus, voir: Les 5 plus grandes sociétés de conseil financier des États-Unis )

Consolidations de fonds

Les sociétés de fonds communs de placement fusionnent parfois des fonds indiciels dans leurs familles. Franchement, les actionnaires d'un fonds qui devaient être consolidés dans un autre fonds auraient probablement dû vendre ce fonds il y a quelque temps. S'ils sont toujours propriétaires du fonds, cela devrait être une raison pour revoir la propriété.

Sous-performance constante

De nombreux conseillers en placement ont des critères qu'ils incluent dans l'énoncé de politique de placement du client, lequel indique le niveau de sous-performance qui déclencherait la vente potentielle d'une participation. La performance des fonds communs de placement devrait toujours être considérée dans un cadre cohérent, par exemple par rapport à ses fonds de groupe de pairs dans le même style d'investissement. (Pour en savoir plus, voir: Les FNB surpassent les fonds communs de placement parmi les conseillers financiers .)

Rééquilibrage

La plupart des conseillers financiers insistent sur la nécessité de rééquilibrer périodiquement les portefeuilles lorsque la répartition de l'actif varie pour une ou plusieurs classes d'actifs. Il se peut que les actions aient largement surperformé et qu'un investisseur ait besoin de vendre un ou plusieurs fonds et de redéployer le produit dans d'autres parties d'un portefeuille pour rétablir l'équilibre. Ceci est important afin de maintenir le bon équilibre entre le risque anticipé et le rendement d'un portefeuille.

Dons de bienfaisance

Le don d'actions de fonds communs de placement dont la valeur s'est appréciée est un moyen populaire et fiscalement avantageux de contribuer à la charité. Cette approche s'applique à l'ensemble du spectre d'investissement pour inclure les véhicules tels que les actions individuelles, les fonds négociés en bourse (ETF), les fonds fermés et d'autres véhicules. (Pour plus d'informations, voir: Explication du rééquilibrage du portefeuille aux clients .)

Le don d'actions appréciées détenues dans un compte imposable (par opposition à un compte à imposition différée comme un IRA) permet à l'investisseur d'éviter de payer des gains d'impôts qui seraient dus si les actions étaient vendues. En outre, l'investisseur reçoit une déduction caritative pour la pleine valeur marchande des actions données. De nombreux organismes de bienfaisance ont la capacité de recevoir des dons de cette façon. Cela peut être un excellent moyen de rééquilibrer un portefeuille et d'atteindre ses objectifs de bienfaisance en même temps.

The Bottom Line

Les fonds communs de placement offrent une gestion professionnelle et une diversification instantanée des avoirs dans le style de placement du fonds. Bien que la négociation fréquente de fonds communs de placement ne soit généralement pas une bonne idée, il existe des situations qui justifient l'examen et la vente éventuelle d'un fonds. En tant que conseiller financier, votre expertise peut aider vos clients à prendre de bonnes décisions d'investissement. (Pour en savoir plus, consultez: Conseillers: évitez de généraliser la tolérance au risque de votre client .)