Le trader vétéran Larry Pesavento explique une technique de lecture de bande puissante dans son livre de 2000 Principe du prix d'ouverture: le secret le mieux gardé à Wall Street . Après des années d'observation, il a remarqué que le premier échange de la journée sert souvent de support ou de résistance pour toute la session. (Pour en savoir plus, lisez Support and Resistance Basics ). Le «principe du prix d'ouverture» a de nombreuses applications, que vous jouiez des actions ou des contrats à terme.

Quels marchés fonctionnent le mieux avec le principe du prix d'ouverture?

Pesavento concentre son étude sur les futures sur indice S & P 500, mais la plupart des marchés liquides bénéficient de l'analyse, en particulier lorsque les fourchettes intraday sont mises en place. C'est un processus plus difficile avec les devises, car les échanges de devises traversent des cycles de 24 heures, sans aucun prix d'ouverture ou de clôture universellement convenu. Même ainsi, la première impression forex de la semaine - le dimanche soir aux États-Unis et lundi ailleurs - peut être utilisée efficacement dans le même but.

Le principe fonctionne de plusieurs façons, mais montre sa plus grande valeur lorsque le prix revient pour tester l'impression d'ouverture, par le haut ou par le bas, après avoir établi une fourchette de négociation le matin. Cette progression peut prendre entre 30 minutes et deux heures, selon la volatilité. Une fois en place, dessinez trois lignes sur des graphiques de 5 ou 15 minutes, à la gamme haute, basse et à l'ouverture. (Pour plus de détails, reportez-vous à: Analyse des diagrammes: pourquoi les graphiques? ) Le positionnement relatif entre ces niveaux fournit toutes sortes d'informations utiles et de signaux de trading. (Pour une lecture connexe, reportez-vous à: Mesure de la force d'un mouvement de marché).

L'application la plus simple vient quand le prix retrace à ces niveaux pendant la session intraday. Surveillez de près les ruptures, les pannes, les inversions et les défaillances à petite échelle, en utilisant ces balancements comme signaux d'entrée et de sortie à court terme. (Pour la lecture connexe, voir: L'anatomie des échanges commerciaux ). C'est plus facile que ça en a l'air, parce que vous recherchez le même type d'action que prévu pour un support ou une résistance à plus grande échelle, i. e. l'expansion des prix lorsque le niveau se brise ou une poussée dans la direction opposée lorsque le niveau est maintenu. La gamme haute et basse entrent alors en jeu en tant que filtres commerciaux, en fonction de leur emplacement par rapport à la coche d'ouverture.

Voyons comment cela fonctionne dans deux scénarios intraday courants.

Powershares Nasdaq 100 Trust (QQQ QQQPwrsh QQQ SerI153 27 + 0. 96% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) des écarts allant jusqu'à 102. 54 le 13 janvier et des rallyes jusqu'à 103 62 vers 10h50. Cette action établit une gamme matinale, avec le swing bas se produisant au même prix que l'impression d'ouverture. Une baisse lente se met alors en mouvement, déclenchant un test à l'impression d'ouverture au milieu de l'heure du déjeuner.Le fonds rebondit pendant 30 minutes et roule, re-testant le pivot vers 13h20. La forte poussée baissière confirme une panne qui entraîne un mauvais déclin intraday.

Le rebond échoué au cours de l'heure du dîner complète un gobelet baissier et un patron de poignée qui ajoute de la fiabilité aux positions courtes prises lorsque le prix rompt l'impression d'ouverture et la fourchette basse. (Pour une lecture connexe, voir: Analyse des diagrammes: Coupe et poignée ). Il est important de noter que les pannes générant d'importantes fluctuations intrajournalières peuvent souvent être négociées pendant plusieurs jours parce qu'elles continuent d'agir comme une résistance. Une dynamique similaire s'applique aux ouvertures de prix.

Gilead Sciences (GILD GILDGilead Sciences Inc73, 46-0, 47% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), le 9 décembre, ouverture à 103. 50 et établissement d'une matinée plage comprise entre 102. 28 et 104. 47. Notez comment l'impression d'ouverture est située entre le premier balayage haut et bas de la session, la mise en place de différentes dynamiques de bande que l'exemple QQQ. Dans ce cas, une violation de la première impression devrait avoir moins d'impact car les obstacles au mouvement sont de plus en plus nombreux.

La première barre de 5 minutes établit la plage du matin, mais ce n'est pas évident jusqu'à ce qu'elle soit testée avec succès pendant environ 45 minutes dans la journée de négociation (cercle rouge). À son tour, la prochaine amélioration met à l'épreuve la coche d'ouverture, ce qui donne une cassure qui ajoute plus de 60 cents dans les 10 prochaines minutes. Le prix cale rapidement au sommet de la cuisinière, complète une coupe haussière et un patron de poignée et éclate en une forte poussée directionnelle qui comble l'écart et continue d'entrer dans la cloche de fermeture.

Les trois points de données mettent de l'ordre dans un chaos typique du matin, vous permettant de mettre en marche les premières stratégies tandis que la majorité peine à évaluer le ton du marché. Cette information supplémentaire génère un avantage commercial bien défini qui ajoute de la puissance prédictive dans des délais très courts, ce qui vous donne une longueur d'avance sur la voie de la rentabilité.

The Bottom Line

Le premier trade du jour sur les marchés liquides définit un niveau de prix étroit pouvant servir de support ou de résistance pour toute la session. Ce principe de prix d'ouverture a de nombreuses applications lorsqu'il est utilisé en conjonction avec la gamme de trading intraday.